基金市场周报：哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？

2022年11月20日 总量研究 哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？ ——基金市场周报20221118 要点 哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？ 2022年11月18日，证监会发布个人养老金基金名录和个人养老金基金销售 机构名录，共有40家基金公司的合计129只基金产品入选基金名录，16家商业银行、14家证券公司以及7家独立基金销售机构入选销售机构名录。同日，银保监会同时发布商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法，并公布首批开办个人养老金业务的机构包括23家商业银行和11家理财公司。 个人养老金基金方面，首批40家基金公司的129只产品在成立年限、过往风 险收益特征、规模体量等因素具备较大差异性。目前129只个人养老金基金 的成立日期跨度较大（从2018年9月至2022年9月），风险收益特征方面的差异同样显著，考虑到养老FOF产品定位长期保值的特征，投资者或将在此基础上进一步精选投资策略清晰且长期业绩稳健的个人养老金基金。另外，首批个人养老金基金销售机构由16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构组成。我们在上周周报《个人养老金基金专属Y类份额成立，公募基金开启养老投资时代》中详细解读个人养老金基金Y类份额成立事件的意义和展望。长期来看，随着个人养老金政策的深入，股票基金、混合基金、债券基金等各类公募产品将不断被纳入个人养老金基金体系，为投资者提供更加全面的养老投资产品和服务。 首批可开展个人养老金业务的商业银行和理财公司名单公布。2022年11月18日银保监会发布了《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂 行办法的通知》（下称《通知》），《通知》明确一级资本净额在1000亿元以上、具有跨区域服务能力、主要审慎监管指标符合监管规定的商业银行，以及已开展养老理财产品试点的理财公司，可以开办个人养老金业务，首批包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司。 市场表现综述：本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.11.14-2022.11.18）恒生指数涨幅居前，原油大幅下跌。行业方面，医药生物、传媒、计算机涨幅居前，煤炭、有色金属、电力设备表现不佳。 基金产品发行情况：本周新基金发行规模小幅下滑，发行份额合计为276.5亿份，股混基金发行份额占比15.81%。全市场新发行基金40只。 基金产品表现跟踪：本周医药和TMT主题基金指数涨幅居前，新能源和周期基金指数表现较弱，纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.44%，混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.63%。REITs综合指数下跌2.41%。 ETF市场跟踪：本周股票型ETF资金净流入47.54亿元。港股ETF资金净流出8.96亿元。债券型ETF净流出52.29亿元，货币型ETF资金净流出131.11亿元。科创板主题ETF资金净流入明显，合计流入33.07亿元。新能源主题ETF资金净流入明显，金融地产主题ETF资金净流出。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位企稳回升，较上周提升0.38pcts，电力设备、电子行业获资金增配，公用事业和通信板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2022年11月18日 相关研报个人养老金基金专属Y类份额成立，公募基金开启养老投资时代——基金市场周报20221111 个人养老金政策正式落地，四类养老金融产品持续完善——基金市场周报20221104 市场震荡分化，观点出现分歧，配置趋向均衡，情绪并不悲观——基金三季报分析暨基金市场周报20221028 指数增强ETF新品上报审核，三大关键指数有望迎来新型投资工具——基金市场周报20221021 红利系列指数再次迎来升级，分红连续性和投资容量同步提升——基金市场周报20221014 美容护理、电力设备行业获机构增持，医药主题ETF资金小幅流出——基金市场周报20220930 股混基金持续调整，大盘宽基ETF资金流入趋势不减——基金市场周报20220923 国内公募基金费率的发展现状和变化趋势— —基金市场周报20220916 从中报看社保、险资、私募、QFII机构的配置思路——基金市场周报20220909 不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股？——基金市场周报20220902 目录 1、基金市场动态5 1.1、哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？5 2、市场表现综述9 2.1、大类资产表现9 2.2、行业指数表现10 2.3、基金市场表现10 3、基金产品发行情况11 3.1、新成立基金11 3.2、新发行基金13 3.3、待发行基金13 3.4、基金报会和审批14 4、基金产品表现跟踪15 4.1、主动权益型基金15 4.2、股票被动指数型基金16 4.3、纯债型基金17 4.4、混合债券型基金17 4.5、REITs基金18 5、ETF市场跟踪19 6、基金仓位高频监控21 7、风险提示22 图目录 图1：基金公司入选个人养老金基金的产品数量分布5 图2：基金公司入选个人养老金基金的产品规模分布5 图3：首批个人养老金基金成立以来风险收益特征5 图4：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）9 图5：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）9 图6：申万一级行业表现（按本周收益率排序）10 图7：各类基金指数表现（按本周收益率排序）11 图8：2012年以来各年度基金成立情况12 图9：2021年以来各月份基金成立情况12 图10：长期行业主题基金指数走势15 图11：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）15 图12：REITs底层资产指数表现18 图13：REITs细分项目指数表现18 图14：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）19 图15：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）19 图16：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）20 图17：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）20 图18：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果22 图19：今年以来主动偏股基金高频仓位测算结果22 图20：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度22 表目录 表1：首批入选个人养老金基金的产品明细（按基金公司名称排序）6 表2：首批入选个人养老金基金销售机构明细8 表3：今年以来国内个人养老金重要政策梳理9 表4：本周各类型基金成立情况11 表5：本周新成立基金（按发行份额排序）12 表6：本周新发行基金（按基金发行日排序）13 表7：下周待发行基金（按基金发行日排序）14 表8：新增报会基金产品14 表9：长期行业主题基金指数今年以来月度收益率16 表10：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）16 表11：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）17 表12：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）17 表13：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）18 表14：REITs指数系列基日以来的业绩指标19 表15：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况20 表16：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）21 表17：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）21 1、基金市场动态 1.1、哪些公募基金、银行理财、销售机构首批参与个人养老金业务？ 2022年11月18日，证监会发布个人养老金基金名录和个人养老金基金销 售机构名录。共有40家基金公司的合计129只基金产品入选基金名录，16家商业银行、14家证券公司以及7家独立基金销售机构入选销售机构名录。同日，银保监会同时发布商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法，并公布首批开办个人养老金业务的机构包括23家商业银行和11家理财公司。 个人养老金基金方面，首批40家基金公司的129只产品在成立年限、过往风险收益特征、规模体量等因素具备较大差异性。华夏基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、易方达基金旗下入选产品数量相对较多，分别入选9只/8只/ 8只/7只/7只产品，交银施罗德基金、兴证全球基金、汇添富基金、南方基金、 浦银安盛基金，入选产品规模合计分别为164.04亿元/80.55亿元/76.28亿元/ 64.92亿元/46.22亿元。目前129只个人养老金基金的成立日期跨度较大（从2018年9月至2022年9月），风险收益特征方面的差异同样显著，考虑到养老FOF产品定位长期保值的特征，投资者或将在此基础上进一步精选投资策略清晰且长期业绩稳健的个人养老金基金。首批个人养老金基金销售机构由16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构组成。 图1：基金公司入选个人养老金基金的产品数量分布图2：基金公司入选个人养老金基金的产品规模分布 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年11月18日；单位：只注：仅展示部分公司情况，详细名单数据请参阅后文 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年11月18日注：仅展示部分公司情况，详细名单数据请参阅后文 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年11月18日 图3：首批个人养老金基金成立以来风险收益特征 我们在上周周报《个人养老金基金专属Y类份额成立，公募基金开启养老投资时代》中详细解读个人养老金基金Y类份额成立事件的意义和展望。新增的Y 类基金份额针对个人养老金投资基金业务单独设立，将设置基金代码并单独计算基金份额净值，投资者需要通过个人养老金资金账户申购Y类基金份额，不同基金份额类别之间不能相互转换。Y类份额的特点是施行管理费、托管费的费率优惠，大多养老FOF的Y类份额相对于普通份额而言在产品综合费率上减半。养老FOF基金Y类份额标志着公募产品正式开启养老投资时代，充分体现出公募基金积极参与养老金投资运营管理政策，切实提高公募基金行业服务居民财富管理需求能力，同时也反映出公募机构自身对个人养老金业务的重视。因此，本批次养老FOF产品的Y类份额的成立仅是一个开始，后续有望看到更多公募机构和产品增设Y类份额；长期来看，随着个人养老金政策的深入，股票基金、混合基金、债券基金等各类公募产品将不断被纳入个人养老金基金体系，为投资者提供更加全面的养老投资产品和服务。 表1：首批入选个人养老金基金的产品明细（按基金公司名称排序） 基金管理人 基金名称 基金代码 Y份额代码 基金成立日 基金经理 基金规模（亿元） 成立以来年化 收益（%） 成立以来年化 波动（%） 成立以来最大 回撤（%） 今年以来 收益（%） 博时基金 博时颐泽稳健养老一年A 007070.OF 017326.OF 2019-03-20 麦静 1.73 4.36 4.51 -7.73 -4.29 博时颐泽平衡养老三年A 007649.OF 017274.OF 2019-08-28 于文婷 1.26 5.06 9.19 -15.43 -10.34 大成基金 大成养老2040三年A 007297.OF 017282.OF 2019-06-27 鲁速 1.15 4.35 12.29 -26.56 -19.80 富国基金 富国鑫旺稳健养老一年A 006297.OF 017260.OF 2018-12-13 张子炎 12.49 4.22 2.31 -3.00 -1.67 富国鑫汇养老目标日期2025一年持有A 013421.OF 017294.OF 2022-06-14 王登元 2.66 -1.22 2.97 -2.23 -0.53 富国鑫旺均衡养老(FOF)A 00