环保公用行业周报：双碳政策频出，新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制

环保公用 行业研究/行业周报 双碳政策频出，新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制 报告日期：2022-11-16 行业评级：增持 主要观点： 有色、建材行业出台碳达峰实施方案，双碳持续推进 近日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部等多 行业指数与沪深300走势比较 7% -4%11/2116% 2/22 5/228/2211/22 27% 38% 18% - - - 环保沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 部门联合发布《建材行业碳达峰实施方案》及《有色金属行业碳达峰实施方案》，“碳达峰”目标利好资源再生利用、可再生能源板块，2025年再生金属供应占比目标达到24%以上，降碳路径中优化能源结构是必由之路，中国碳减排压力大任务重，我们预期碳配额将逐步收紧，未来逐渐丰富交易品种和交易方式，我们预计CCER全国市场有望2023年开放，碳价长期看涨，在碳价稳定上行背景下CCER价格有支撑。 新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制 近日，国家发展改革委国家统计局国家能源局联合印发《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》，提出，不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。从“双控”角度进一步促进可再生能源生产消纳。 本周碳交易行情 本周（11.07~11.11）全国碳市场CEA总成交量14.2万吨，总成交额824.4万元，全为挂牌协议交易，本周无大宗协议交易，最高成交 价58.2元/吨，最低成交价57.7元/吨，本周�收盘价为58.0元/吨，与上周�持平。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.0亿吨，累计成交额86.7亿元。 板块行情回顾 本周（11.07~11.11）环保板块涨幅1.0%，跑赢上证综指0.5%，跑赢创业板2.9%，表现较好；公用事业板块涨幅0.4%，跑输上证综指0.2%，跑赢创业板2.3%，表现一般。 投资建议：环保行业估值见底，关注运营类公司 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。 风险提示 政策推进力度不及预期及行业需求释放速度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1有色、建材行业出台碳达峰实施方案4 1.2国家发改委：新增可再生能源消费不纳入总量控制5 2本周板块行情6 3行业要闻回顾7 4重点公告汇总8 5风险提示：13 图表目录 图表1环保板块指数与大盘指数相对走势6 图表2环保子板块指数6 图表3本周各行业涨跌幅排名6 1本周投资观点 1.1有色、建材行业出台碳达峰实施方案 11月15日，工业和信息化部、发展改革委、生态环境部三部门联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》(工信部联原〔2022〕153号)（以下简称《实施方案》）。 有色行业碳排放特点：�冶炼作为有色金属行业碳排放核心环节，约占全行业碳排放总量的90%；②有色金属碳排放集中在铝、铜、铅、锌、镁、工业硅等，其中铝的碳排放占全行业75%以上；③以用电量最大的电解铝为例，60%以上产能采用燃煤自备电，产品碳排放强度远高于国外使用清洁能源的同类型产品，用电导致的间接排放占电解铝碳排放量的85%，占有色金属行业排放总量的50%以上，其次是燃料燃烧排放等。《2030年前碳达峰行动方案》明确将有色金属行业碳达峰作为重点任务之一。 有色金属行业碳达峰目标：《实施方案》聚焦“十四🖂”和“十🖂🖂”两个碳达峰关键时期，提出了2025年前和2030年前的阶段性目标，“十四🖂”时期是有色金属行业深度调整产业结构关键时期，“十🖂🖂”末形成非化石能源规模化替代化石能源存量的能源生产消费格局。�《实施方案》提出，2025年前，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上。②《实施方案》提出，2030年前，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上。 优化冶炼产能规模：紧盯能耗高、碳排放量大的冶炼环节，巩固供给侧结构性改革成果，通过提高新建和改扩建冶炼项目准入门槛，推动有色金属行业由“以量谋大”向“以质图强”转变。修订完善《产业结构调整指导目录》和阶梯电价等绿色电价政策，淘汰有色金属行业落后工艺技术装备，加快落后产能依法依规退出，提高行业集中度。 11月8日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部、住房和城乡建设部等四部门联合发布《建材行业碳达峰实施方案》(以下简称《实施方案》)。 建材行业碳达峰目标：“十四🖂”期间，建材产业结构调整取得明显进展，行业节能低碳技术持续推广，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。“十🖂🖂”期间，建材行业绿色低碳关键技术产业化实现重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立绿色低碳循环发展的产业体系。确保2030年前建材行业实现碳达峰。 建材行业减碳方式：�强化总量控制，引导低效产能退出。防范过剩产能新增，完善水泥错峰生产；②推动原料替代，减量使用高碳建材；③转换用能结构，用能优化是 建材行业碳达峰的保障。建材行业多采用窑炉生产工艺，目前仍以化石燃料为主，燃料燃烧过程排放约占全行业二氧化碳排放总量的30%以上。应支持生物质燃料等可燃废弃物替代燃煤，优化建材行业能源结构，价格可承受的条件下，有序提高平板玻璃、玻璃纤维、陶瓷、矿物棉、石膏板、混凝土制品、人造板等行业的天然气和电等使用 比例，引导建材企业积极消纳太阳能、风能等可再生能源，促进可再生能源电力消纳责任权重高于本区域最低消纳责任权重，减少化石能源消费。(工业和信息化部、生态环境部、能源局、林草局按职责分工负责)；④提高能源利用效率水平，开展企业节能诊断、挖掘节能减碳空间。⑤加快重大低碳技术创新，加快推广节能降碳技术装备等。 ➢双碳政策频出，行业覆盖面加大，期待CCER全国市场开放：“十四🖂”是中国实现碳达峰、碳中和的关键时期，2021年7月16日已正式启动发电行业全国碳排放 权交易市场上线交易，市场覆盖范围已扩大到多个高排放行业，中国碳减排压力大任务重，我们预期碳配额将逐步收紧，未来逐渐丰富交易品种和交易方式，我们预计CCER全国市场有望2023年开放，碳价长期看涨，在碳价稳定上行背景下CCER价格有支撑。 ➢“碳达峰”目标利好资源再生利用、可再生能源板块，2025年再生金属供应占比目标达到24%以上，降碳路径中优化能源结构是必由之路，建议关注（1） 景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。 1.2国家发改委：新增可再生能源消费不纳入总量控制 近日，国家发展改革委国家统计局国家能源局联合印发《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》，提出，不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。 明确新增可再生能源电力消费量范围：�不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源；②以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数，“十四🖂”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量，在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。 以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证：可再生能源绿色电力证书是可再生能源电力消费的凭证。各省级行政区域可再生能源消费量以本省各类型电力用户持有的当年度绿证作为相关核算工作的基准，企业可再生能源消费量以本企业持有的当年度绿证作为相关核算工作的基准；绿证核发范围覆盖所有可再生能源发电项目，建立全国统一的绿证体系，绿证原则上可转让。 ➢鼓励能源清洁低碳转型，“双控”角度进一步促进可再生能源生产消纳：新增可再生能源电力消费量不纳入能源消费总量控制，是完善能源消费强度和总量双控制度的重要举措，对推动能源清洁低碳转型、保障高质量发展合理用能需求具有重要意义。 2本周板块行情 本周（2022.11.07~2022.11.11）环保板块涨幅1.0%，跑赢上证综指0.5%，跑赢创业板2.9%，表现较好；公用事业板块涨幅0.4%，跑输上证综指0.2%，跑赢创业板2.3%，表现一般。 图表1环保板块指数与大盘指数相对走势图表2环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：：iFind，华安证券研究所 图表3本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【垃圾处理|住建部发布关于开展城市园林绿化垃圾处理和资源化利用试点工作的通知】2022年11月7日，住房和城乡建设部办公厅发布关于开展城市园林绿化垃圾处理和资源化利用试点工作的通知，通过开展城市园林绿化垃圾处理和资源化利用试点，力争用2年左右时间，深入探索提高城市园林绿化垃圾处理和资源化利用水平的方法和举措，在部分城市建立园林绿化垃圾处理和资源化利用体系，形成一批可复制可推广的经验，推进城市园林绿化高质量发展。 【碳达峰|工业和信息化部等四部门印发建材行业碳达峰实施方案】 提出2030年前建材行业实现碳达峰，鼓励有条件的行业率先达峰。同时，提出了“十四 🖂”、“十🖂🖂”两个阶段的主要目标。“十四🖂”期间，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗降低3%以上。 【污水治理|上海市水务局等印发上海市农村生活污水治理提标增效行动方案】 日前，上海市水务局、市生态环境局和市农业农村委组织制定了《上海市农村生活污水治理提标增效行动方案（2021-2025年）》，方案明确了到2024年完成日处理能力20吨 以上的集中式农村生活污水处理设施提标增效任务，到2025年底实现全市农村生活污水治理率不低于90%等工作目标。 【生态保护|北京印发加强水生态空间管控意见】 11月9日，中共北京市委生态文明建设委员会发布关于印发《北京市加强水生态空间管 控工作的意见》的通知，《意见》提出，主要目标是2025年底前，完成全市重要河流、水库的水生态空间管控规划编制工作；完成水生态空间的勘界定标；拆除腾退河道主流区内的现状违法违规建设，优化调整河道主流区内阻碍行洪的林木，拆除改造不符合规划的闸坝、桥梁。2030年底前，对河道滩地内稠密林木，通过移栽、自然演替和生态治理等方式，实现稀疏化、灌草化，优化河道滩地生态结构和提升生态功能。 【环境修复|河南省生态环境厅发布关于生态环境损害修复管理规定】 2022年11月9日，河南省生态环境厅发布关于《河南省生态环境损害修复管理规定（试行）》公开征求意见的公告规定对生态环境损害修复方案编制、生态环境损害修复方案实施、生态环境损害修复效果评估等工作做了说明和规范。 【环境监测|生态环境部印发《生态环境卫星中长期发展规划（2021-2035年）》】 生态环境部印发《生态环境卫星中长期发展规划（2021-2035年）》，落实深入打好污染防治攻坚战和减污降碳协同增效总要求，以监测先行、监测灵敏、监测准确为导向，以构建“全方位、高精度、短周期”生态环境立体遥感监测能力为主线，加快卫星遥感应用能力建