交易情绪跟踪第167期：情绪修复，低位价值热度拉升

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022年11月17日 投资策略 情绪修复，低位价值热度拉升——交易情绪跟踪第167期 结合最新交易情绪跟踪，内外预期修复，银行地产热度拉升。近期美国通胀超预期回落，国内地产政策边际转松，疫情防控也有所松动，内外预期同步修复。资金面两融资金明显躁动，连续两周流入破百亿，外资配置盘也重回流入，市场情绪继续升温，强势股和新高股指标持续回升。交易结构层面，银行地产链热度见底回升，具体细分行业上，住宅开发、中药、铜、原料药、营销代理等成交占比回升居前，而白酒、垂直应用软件、数字芯片设计、航空装备、横向通用软件等成交占比回落居多。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所回升。其中近5日涨跌中枢有所回落，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.35%、0.32%和-0.06%。二八收益分化有所回升，升至23.51%，二八成交分化程度有所回升，升至14。 2）交易集中度：个股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动-1.18%、-1.85%和-1.70%。所处历史分位数分别达到50.00%、52.50%和54.40%。行业交易集中度整体有所回升。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动0.43%、0.87%和0.82%。所处历史分位数分别达到8.20%、18.20%和25.50%。 3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回升。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动6.76%、2.05%和1.36%。所处历史分位数分别达到90.20%、90.10%和90.20%。行业交易分化水平整体回落。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-5.89%、-1.21%和0.71%。所处历史分位数分别达到48.20%、57.90%和64.90%。 2、市场情绪跟踪 1）股民情绪指标环比回落，A股股民情绪指标（IISI）回落至-0.61。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至9.89，全A换手率抬升至5.93%。3）VIX指数环比回落2.03，回落至22.52。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60日新高个股数量10日均线回升至192，60日新低个股数量10日均线回落至87；同时历史新高个股数量10日均线回升至17，历史新低个股数量10日均线回落至4。5）趋势占优个股数目回升。其中60日均线以上个股数目占比环比回升至48.83%，近1月创历史新高个股数目回升至111。6）全A市场MACD强势股占比回升至39.48%，弱势股占比回落至4.58%。7）全A杠杆资金情绪回升至47.57%。8）外资交易盘净流入MA30回落至-2.34亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：货币净回笼800亿元，短期利率回升，各期Shibor环比回升，国债利率小幅回升，各期信用利差环比分化，人民币持续升值。 2）资金供给：偏股基金新发规模约31.47亿元，ETF份额环比增加23.13亿份，北上资金净流入54.00亿元，融资余额环比增加75.04亿元。 3）资金需求：上周IPO新增7家，首发融资规模83.54亿元，产业资本减持规模约88.57亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力回升，解禁规模约1299.37亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：人民币大逆转，配置盘主导回流——外资周报第141期》2022-11-15 2、《投资策略：攻守之势，易也——策略周报（20221113）》2022-11-13 3、《投资策略：市场回顾（11月2周）——大逆转》2022-11-13 4、《投资策略：2023年A股业绩初探：盈利还会二次探底吗？》2022-11-12 5、《投资策略：个人养老金的看点、经验与深远影响》2022-11-10 2022年11月17日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪 .................................................................................................................................................. 4 1.1涨跌分化水平 ............................................................................................................................................ 4 1.2交易集中度 ................................................................................................................................................ 4 1.3交易分化水平 ............................................................................................................................................ 6 二、市场情绪跟踪 .................................................................................................................................................. 8 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1货币松紧 .................................................................................................................................................. 11 3.2资金供给 .................................................................................................................................................. 12 3.3资金需求 .................................................................................................................................................. 14 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 图表目录 图表1：近5日、20日和60日全A个股日均涨跌幅概览分布对比 ............................................................................ 4 图表2：全A日度二八收益分化、二八成交分化程度历史变动 ................................................................................... 4 图表3：个股交易集中度历史变动 ........................................................................................................................... 5 图表4：细分行业成交集中度历史变动 .................................................................................................................... 5 图表5：周度成交占比环比增加/降低的前10细分行业 ............................................................................................. 6 图表6：行业成交占比历史分位数VS近20日行业涨跌幅 ......................................................................................... 6 图表7：个股交易分化系数历史变动 ........................................................................................................................ 7 图表8：细分行业交易分化系数历史变动 ................................................................................................................. 7 图表9：细分行业换手率VS近20日行业涨跌幅 ...................................................................................................... 7 图表10：A股股民情绪指标及万得全A .................................................................................................................... 8 图表11：全A周度涨跌停比值及换手率历史变动 ..................................................................................................... 9 图表12：VIX指数历史变动 .................................................................................................................................... 9 图表13：全A日度60日新高、60日新低股票数量历史变动（单位：个） .........