战略科技（计算机）行业周报：优质新股机会频出，工业软件景气度与性价比兼具细分板块

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 优质新股机会频出，工业软件景气度与性价比兼具细分板块 2022-07-31 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周计算机（申万一级）5日涨幅1.32%，全行业排名第九，超越上证 行业指数与沪深300走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_挖掘确定性主线中的低估标的》2022-7-10 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_H1预告利空落地，疫情复苏下展望下半年》2022-7-17 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_板块轮动加速，聚焦优质个股》2022-7-24 指数、创业板指-0.51%及-2.44%的涨跌幅。行情角度，细分板块间轮动加速，数字货币等主题有一定表现。 关注后续新股机会，海光信息即将上市 本周华大九天上市，发行价对应177亿市值，对应2022年预计收入的PS为21倍。相比同类EDA上市公司概伦电子当前134亿市值，对应2022年预计51倍的PS，具有一定空间，有较好的新股首日赚钱效应。往后看，海光信息即将上市。最新招股书中提到，2022年1-9月，公 司营业收入预计约为36.70亿元至40.80亿元，同比增长170%至200%；归属于母公司所有者的净利润预计为6.10亿元至7.00亿元，同比增长392%至465%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为5.60亿元至6.40亿元，同比增长591%至690%。公司业绩呈现快速增长。 同时，海光芯片已经进入到运营商、金融行业等关键部门，信创推进下，收入利润有望维持快速增长。 金融行业：大量金融机构采用海光方案，产品得到五大国有行为代 表的多家金融机构认可。 通信运营商：海光CPU产品大量进入三大运营商IT云、核心网、公有云等核心应用领域。 政府：得益于性能高、生态好的优势，多家部委核心业务系统均采用海光技术路线，海光产品也已覆盖全国各地国产市场。 虽然个别国产服务器也在各个关键部门招标之列，但统计而言，海光、鲲鹏仍然是主流，占据较高份额。 景气度维度选股，工业软件具有较高性价比、电力IT催化不断 性价比维度而言，工业软件更胜一筹：从景气度、业绩预期增速、估值、预期差等维度排序。工业软件景气度较高，同时估值在中等水平，相较而言具有更高性价比。同时部分公司中报预告、中报的 披露，给板块进一步增强信心。建议关注：中控技术、鼎捷软件、赛意信息、今天国际等标的。产业链中相关标的还包括科学仪器领 域的普源精电与鼎阳科技。 电力IT催化不断，行情在板块个股中轮动概率较大：从虚拟电厂到电力交易，整条电力IT催化不断。相关标的而言，涉及发输变配用环节的多种设备与IT系统，均有望收益。电力IT投资机会或更多 在板块内的标的中轮动，建议关注：朗新科技、智洋创新、东方电子、南网科技等标的。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）4 2市场行情回顾（上）5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3科技软件行业重要新闻8 3.1云计算8 3.2网络安全8 3.3人工智能8 3.4汽车智能化9 3.5数字金融10 3.6智慧医疗10 3.7电力信息化10 3.8工业软件10 3.8工业互联网11 3.9EDA与科学仪器11 4科技软件重点公司动态11 4.1网络安全11 4.2人工智能13 4.3行业信息化14 4.4工业软件14 4.5汽车智能化15 风险提示16 图表目录 图表1深度覆盖计算机公司估值一览5 图表2本周各类指数行情统计6 图表3本周各行业涨跌幅统计6 图表4本周计算机个股涨跌幅统计7 图表5本周陆港通持股情况统计7 1科技观点每周荟（上） 优质新股机会频出，工业软件景气度与性价比兼具细分板块。本周计算机（申万一级）5日涨幅1.32%，全行业排名第九，超越上证指数、创业板指-0.51%及-2.44%的涨跌幅。行情角度，细分板块间轮动加速，数字货币等主题有一定表现。 关注后续新股机会，海光信息即将上市。本周华大九天上市，发行价对应177亿市值，对应2022年预计收入的PS为21倍。相比同类EDA上市公司概伦电子当前134亿市值，对应2022年预计51倍的PS，具有一定空间，有较好的新股首日赚钱效应。 往后看，海光信息即将上市。最新招股书中提到，2022年1-9月，公司营业收入预计约为36.70亿元至40.80亿元，同比增长170%至200%；归属于母公司所有者的净利润预计为6.10亿元至7.00亿元，同比增长392%至465%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为5.60亿元至6.40亿元，同比增长591%至690%。公司业绩呈现快速增长。 同时，海光芯片已经进入到运营商、金融行业等关键部门，信创推进下，收入利润有望维持快速增长。 金融行业：大量金融机构采用海光方案，产品得到五大国有行为代表的多家金融机构认可。 通信运营商：海光CPU产品大量进入三大运营商IT云、核心网、公有云等核心应用领域。 政府：得益于性能高、生态好的优势，多家部委核心业务系统均采用海光技术路线，海光产品也已覆盖全国各地国产市场。 虽然个别国产服务器也在各个关键部门招标之列，但统计而言，海光、鲲鹏仍然是主流，占据较高份额。 景气度维度选股，工业软件具有较高性价比、电力IT催化不断。 性价比维度而言，工业软件更胜一筹：从景气度、业绩预期增速、估值、预期差等维度排序。工业软件景气度较高，同时估值在中等水平，相较而言具有更高性价比。同时部分公司中报预告、中报的披露，给板块进一步增强信心。建议关注：中控技术、鼎捷软件、赛意信息、今天国际等标的。产业链中相关标的还包括科学仪器领域的普源精电与鼎阳科技。 电力IT催化不断，行情在板块个股中轮动概率较大：从虚拟电厂到电力交易，整条电力IT催化不断。相关标的而言，涉及发输变配用环节的多种设备与IT系统，均有望收益。电力IT投资机会或更多在板块内的标的中轮动，建议关注：朗新科 技、智洋创新、东方电子、南网科技等标的。 图表1深度覆盖计算机公司估值一览 资料来源：WIND，华安证券研究所 2市场行情回顾（上） 2.1计算机板块表现 本周上证综指下跌0.51%，创业板指下跌2.44%，沪深300指数下跌1.61%。计算机行业指数上涨1.32%，跑赢上证综指1.83%，跑赢创业板指3.77%，跑赢沪深300指数2.93%。年初至今来看，计算机行业指数下跌24.41%。横向来看，本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第9，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第1。 指数名称 周涨跌 年初至今涨 周相对涨跌幅 年初至今相对 图表2本周各类指数行情统计 幅% 跌幅% 涨跌幅 计算机（申万） 1.32% -24.41% —— —— 上证综指 -0.51% -10.62% 1.83% -13.79% 深证成指 -1.03% -17.44% 2.35% -6.97% 创业板指 -2.44% -19.63% 3.77% -4.78% 沪深300 -1.61% -15.59% 2.93% -8.82% 信息技术指数 0.30% -23.10% 1.02% -1.30% 车联网指数 2.17% -11.24% -0.85% -13.17% 云计算指数 2.11% -14.71% -0.78% -9.70% 人工智能指数 2.37% -15.40% -1.05% -9.01% 资料来源：WIND，华安证券研究所 图表3本周各行业涨跌幅统计 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 房汽机煤石家有农计轻美综电建基纺国银钢环公传商电通非建交社食医地车械炭油用色林算工容合子筑础织防行铁保用媒贸力信银筑通会品药 产设石电金牧机制护 材化服军 事零设 金装运服饮生 备化器属渔造理 料工饰工 业售备 融饰输务料物 资料来源：WIND，华安证券研究所 2.2计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周智能汽车、工业软件行业个股表现较为突出。汉王科技、当虹科技、麦迪科技涨幅居前。展望未来，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业的投资机会。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表4本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 汉王科技 32.65% 润和软件 -9.24% 依米康 70.63% 当虹科技 24.99% 紫光股份 -5.26% 楚天龙 70.51% 麦迪科技 17.98% 常山北明 -5.03% 神思电子 58.37% 道通科技 15.98% 诚迈科技 -4.91% 润和软件 55.80% 淳中科技 15.89% 卫士通 -4.82% 中科金财 54.86% 新大陆 15.75% 宝信软件 -4.70% 科远智慧 48.88% 容知日新 14.08% 上海钢联 -4.57% 汉王科技 46.82% 南威软件 12.74% 奥飞数据 -3.78% 雄帝科技 44.80% 卓易信息 12.61% 东方财富 -3.68% 汉邦高科 44.34% 海量数据 11.90% 广联达 -3.15% 神州数码 36.88% 资料来源：WIND，华安证券研究所 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值与持仓占比排名与上周基本一致，东方财富、恒生电子、广联达持仓市值最高，柏楚电子、恒生电子、广联达持仓占比最高。从增持比例来看，中孚信息、润和软件、上海钢联增持最多。 图表5本周陆港通持股情况统计 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 （亿元） 比例 比例变动 东方财富 257.07 柏楚电子 14.04% 中孚信息 0.35% 恒生电子 82.10 恒生电子 13.14% 润和软件 0.30% 广联达 70.35 广联达 12.29% 上海钢联 0.28% 中科创达 49.85 启明星辰 11.08% 宝信软件 0.20% 用友网络 48.19 超图软件 10.47% 中科创达 0.19% 科大讯飞 47.80 中科创达 8.65% 优博讯 0.16% 宝信软件 43.59 东方财富 8.56% 柏楚电子 0.16% 德赛西威 36.50 朗新科技 8.35% 中望软件 0.13% 金山办公 30.90 宝信软件 8.33% 超图软件 0.12% 朗新科技 26.28 金山办公 7.68% 锐明技术 0.10% 股票名称持仓市值 股票名称占流通A股 股票名称占流通A股 资料来源：WIND，华安证券研究所 3科技软件行业重要新闻 3.1云计算 7月28日，“2022全球数字经济大会”在北京国家会议中心顺利举行，中关村云计算产业联盟举办了“云融技术创新引领论坛”，并与“汉能投资”共同发布了《2022年中国云计算生态蓝皮书》。蓝皮书对云计算行业进行了界定，并从四大板块——基础 设施、平台层关键技术、通用软件和SaaS以及垂直行业应用领域对云生态进行了论述，总结了九大行业发展趋势，覆盖了六十个细分赛道。（来源：DoNews） 据工信部消息，上半年，通信业整体运行平稳向好。云计算等新兴业务增势突出，移动数据流量持续快速增长，行业发展新动能持续增强。三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，上半年共完成相关业 务收入1624亿元，同比增长36.3%，其中云计算收入同比增速达139.2