东兴晨报

2022年11月9日星期三 分析师推荐 【东兴纺织服装】户外运动行业：政策文件释放利好信号，近期数据凸显增长韧性（20221108） 政策文件从顶层设计上，支持和引导户外产业发展，本次文件对于重点发展的户外项目、项目的空间布局、支持措施上都更加的具体及具备可实施性，对产业的提振作用将更加明显。 需求层面，年轻消费人群的消费意愿和消费能力支撑户外需求高增，对于心理和身体健康重视是人们经济水平达标后必然的发展方向，户外运动参与者的消费习惯正在持续形成，未来户外运动参与率将持续提升。 数据显示近期户外项目仍保持较高景气度。商指针数据显示，天猫户外运功品类累积预售额零售额47.59亿元，比去年预售第一阶段多出2.43%；魔镜数据显示，户外/登山/野营/旅行用品预售的销售额5.4亿元，增长9.81%。从行业格局上看，国产户外品牌的增量表现异常突出，已成户外用品的中坚力量。 相关标的：1、户外装备及用品。牧高笛是国内户外帐篷龙头，其品牌知名度在品类里具备明显的优势；浙江自然专注于户外运动用品生产，在户外充气床垫品类里具备领先优势；久祺股份专注于户外骑行自行车、电踏车，目前正在布局国内市场未来可期。探路者、三夫户外作为国内户外用品零售商，受益于行业景气。2、户外鞋服。安踏集团旗下户外品牌始祖鸟、Salomon等近年在国内品牌推广顺利；户外服装面料及成衣代工环节也将持续收益，代表公司为台华新材、健盛集团等。 指数名称 收盘价 涨跌% 上证指数 3,048.17 -0.53 深证成指 11,055.29 -0.79 创业板 2,399.34 -1.36 中小板 7,521.39 -1.11 沪深300 3,714.27 -0.93 香港恒生 16,557.31 -0.23 国企指数 5,602.61 -0.6 A股新股日历（本周网上发行新股） 名称 价格 行业 发行日 新天地 27.00 医药生物 20221107 甬矽电子 18.54 电子 20221107 恒太照明 6.28 家用电器 20221107 美埃科技 29.19 环保 20221108 雅葆轩 14.00 电子 20221108 天元宠物 49.98 轻工制造 20221109 鼎泰高科 22.88 机械设备 20221109 云中马 19.72 纺织服饰 20221109 锐捷网络 32.38 通信 20221110 矩阵股份 34.72 建筑装饰 20221110 A股港股市场 东兴晨报P1 (分析师：刘田田执业编码：S1480521010001电话：010-66554038分析师：常子杰执业编码：S1480521080005电话：010-66554040研究助理：沈逸伦执业编码：S1480121050014电话：010-66554044) 【东兴农林牧渔】农林牧渔行业：看好养殖景气持续，关注后周期估值业绩双升（20221108） 本周猪肉价格虽跟随生猪价格有所回落，但回落幅度有限。行业实际补栏情绪仍然偏谨慎，叠加行业从去年延续至今年上半年的亏损还未完全修复，明年猪价有望持续保持相对景气，板块估值仍具吸引力。关注养殖企业持续兑现情况，重点推荐牧原股份、天康生物等。 考虑到上游种鸡产能的明显去化形势，以及猪价仍有望保持坚挺，我们预计后市毛鸡价格仍有望维持相对景气，鸡苗和产业链一体化企业全年业绩均有望企稳，海外禽流感与引种收缩预期仍存，推荐积极关注禽板块景气上行。 *价格单位为元/股 A股新股日历（日内上市新股） 名称 价格 行业 上市日 东南电子 20.84 电子 20221109 欣灵电气 25.88 电力设备 20221109 慧为智能 8.00 电子 20221109 *价格单位为元/股 数据来源：wind,东兴证券研究所 东兴证券股份有限公司 东兴晨报 高猪价持续背景下，养殖免疫程序回归正常，动保行业基本面持续向好，Q3迎来经营观点，动保企业基本面迎来触底回升，短期关注畜禽周期向好，中长期关注非瘟疫苗、宠物动保的等新品带来的“上台阶”扩容。动保板块有望迎来估值修复与业绩改善双击，重点推荐动保龙头科前生物、普莱柯、生物股份。 (分析师：孟林执业编码：S1480522090002电话：010-66554023分析师：程诗月执业编码：S1480519050006电话：010-66555458) 重要公司资讯 1.重庆银行：本行于2022年11月5日发布了《关于拟赎回境外优先股的公告》，本行拟于2022年12月20日赎回2017年12月20日发行的全部 7.5亿美元非累积永续境外优先股。本次境外优先股的赎回价格为790,500,000美元（为（i）境外优先股存续清算优先金额总额750,000,000美元以及（ii）本次股息40,500,000美元的加总）。（资料来源：iFinD） 2.长安汽车：公司发布关于2022年10月份产、销快报的自愿性信息披露公告，公司2022年10月产量为229,519辆，同比增长14.72%；本年累计1,861,382辆，同比增长减少0.29%。10月公司累计销量为224,816辆，同比增长11.13%；本年累计为1,905,556辆，同比减少1.50%。（资料来源：iFinD） 3.精达股份：公司发布关于子公司拟申请公开发行股票并在北交所上市的提示性公告。公司控股子公司恒丰特导拟申请公开发行股票在北交所上市事项尚处于前期筹划阶段，待公司管理层完成前期筹备工作后，公司 董事会还需就恒丰特导在北交所上市是否符合相关法律、法规及规范性文件的要求做出决议，并提请公司股东大会审议批准。（资料来源：iFinD） 4.包钢股份：公司发布关于拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告。2022年11月9日，公司召开第六届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于拟调整稀土精矿销售模式的议案》。此次调价事宜，中国北方稀土（集 团）高科技股份有限公司拟于11月10日召开临时股东大会进行审议。若北方稀土本次股东大会仍不能审议通过，双方无法按照现有交易模式开展稀土精矿购销，为保证公司稀土精矿销售业务的正常开展，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿，北方稀土作为长期稳定的大客户，可以参与公司的公开销售。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。（资料来源：iFinD） 5.中际联合：公司发布关于对外投资设立全资子公司的公告。公司于2022年7月29日通过竞价的方式取得位于北京经济技术开发区73号街区73M1工业用地土地使用权，以及坐落于北京经济技术开发区同济南路11号的房屋所有权，为满足公司业务发展需要，公司拟在北京经济技术开发区投资设立全资子公司，注册资本为5,000万元人民币，本次设立全资子公司，为公司扩建或新项目建设经营发展所需，符合公司战略发展规划。（资料来源：iFinD） 经济要闻 1.据财政部网站，近日，财政部提前下达2023年中央财政衔接推进乡村振兴补助资金1485亿元，支持地方政府将相应资金编入本级预算，提前谋 划2023年巩固衔接工作，切实维护和巩固脱贫攻坚战伟大成就。（资料来源：iFinD） 2.据央视新闻，11月9日下午，中国网络空间研究院在2022年世界互联网大会乌镇峰会上发布《中国互联网发展报告2022》和《世界互联网发展报告2022》蓝皮书。《中国互联网发展报告2022》着重反映了一年来中国互联网发展的新进展、新成就，主要包括以下内容：信息基础设施建设全球领先，一体化大数据中心完成布局；数字经济赋能作用凸显，数据要素市场加速培育；数字化公共服务效能增强，社会治理向智慧化方向发展；网络文明建设稳步推进，网络综合治理体系更加健全；数据安全保护体系初步建立；网络法治建设逐步完善；网络空间国际交流合作务实高效，数字合作展现新作为。（资料来源：iFinD） 3.据央视新闻，本届进博会上，不少跨国车企的相关负责人表示，由于中国汽车市场存在巨大的增长潜力，他们持续看好中国，愿意加大与中国的合作。记者了解到，包括丰田、现代、福特、宝马在内的多家跨国车 企都是连续五届参加进口博览会。五年来，这些跨国车企不断扩大在中国的“朋友圈”，在不同层面加大与中国的合作。（资料来源：iFinD） 4.证券时报网讯，荷兰阿姆斯特丹—富盈交易(FlowTradersN.V.)(泛欧证券交易所代码:FLOW)于今天宣布，其已获批合格境外机构投资者(QFII)资格，可在中国在岸市场开展证券期货投资。中国证监会亦批准该公司在上海设立代表处。（资料来源：iFinD） 5.据农业农村部监测，11月9日"农产品批发价格200指数"为125.81，比昨天下降0.29个点，“菜篮子”产品批发价格指数为127.30，比昨天下降0.36个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格 为34.41元/公斤，比昨天下降0.6%；牛肉77.82元/公斤，比昨天上升 0.8%；羊肉66.98元/公斤，比昨天下降0.5%；鸡蛋12.37元/公斤，比昨天下降0.4%；白条鸡19.53元/公斤，比昨天上升2.8%。（资料来源：iFinD） 每日研报 【东兴策略】内资情绪持续向好——A股流动性双周跟踪系列之十五（20221108） 10/24-11/4期间内外资流入均回暖。期间北向、两融、股票型ETF分别净流入-203.58、+82.11、+257.54亿元。分项来看，北向资金10/24-10/28一周流出放缓，10/24-11/4期间流出环比减少163.54亿元；股票型ETF维持净流入，规模较10/10-10/21期间扩大214.5亿元；两融流入转正，结束8月底以来持续净流出态势，为年内第三大周度流入规模。 风格来看内外资对于价值风格配置反向，北向配置盘流出价值板块幅度更大，两融则增配大盘价值风格。10/24-11/4期间，北向配置盘呈净流出态势，但对中证1000、中证500净流入11.32、9.46亿元，对沪深300、上证50分别净流出305.71、186.76亿元，整体流出大盘价值风格。两融则在增配大盘价值，10/31-11/4一周两融转为净流入，大盘价值流入规模达15.29亿元，为各风格指数中最高。 行业来看，共识集中于成长。10/24-11/4期间，北向继续流出消费板块，食品饮料大幅流出133.13亿元，流出环比略收窄30亿元；流入集中于上游资源品中的有色（29.88亿元）、煤炭（19.25亿元）、石油石化（10.43亿元）以及成长板块中的电子（17.45亿元）、电新（13.95亿元）。股票型ETF主要增配TMT及高端制造。10/24-10/18期间股票型ETF流入医药生物（23.92）、TMT（6.89亿元），10/31-11/4期间，大幅流入高端制造（24.85亿元）。两融主要流入成长板块，10/31-11/4一周市场情绪好转，两融转为大幅净流入，流入居前的主要是电新（18.86亿元）、计算机（18.82亿元）、通信（15.44亿元）、军工（10.35亿元）。 11月以来内外资均现暖意，我们认为下阶段国内投资者情绪持续向好，北向仍可能出现反复。 “更慢但更高”背景下，美债上行压力仍在。11月FOMC会议上鲍威尔提出“放慢利率调升速度（slowthepaceofincreases）是合适的，但最终利率水平将高于之前的预期（higherthanpreviouslyexpected）”。加息节奏可能放缓的信号提振北向资金流入，11/4北向扭转流出态势转为流入近百亿元。我们认为影响美债走势的主要是加息水平而非节奏，后续北向流入预计将出现反复。历史六轮加息周期来看，10Y美债收益率均持续上行，直到联邦基金目标利率停止上调才开启趋势性下行，最终利率水平超预期情况下，北向流入仍可能出现反复。 国内投资者情绪将持续向好。一是市场积极信号已现、仓位已至低位。11月以来A股成交额、换手率回升；仓位来看，公、私募基金仓位下行，尤其是私募基金9月仓位（57.