大类资产运行周报：市场情绪回暖 风险资产表现偏积极

全球主要资产表现 资料来源：Wind资讯 市场情绪回暖风险资产表现偏积极 全球大类资产表现情况：股市分化债市回落商品上涨10月31日—11月04日当周，美联储如期加息75bp。10月美国非农数据公布，其中失业率上 升超出市场预期，或对未来美元加息步伐产生一定影响。美元指数及10年期美债收益率再度上涨。股市分化，债市回落，整体商品价格上涨。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 国内大类资产表现情况：股市商品上涨债市偏弱运行10月31日—11月04日当周，国家统计局数据显示，中国10月制造业PMI为49.2%，较上一 个月下降0.9个百分点，从分项看，生产及需求均有所放缓，落入收缩区间； 中国10月非制造业商务活动指数为48.7%，较上一个月下降1.9个百分点。 中国10月财新制造业PMI为49.2%，较上一个月上升1.1个百分点，中国10月财新服务业PMI为48.4%，较上一个月下降0.9个百分点。整体来看，制造业有边际改善迹象，服务业改善相对缓慢。投资者风险偏好回暖。股市商品上涨，债市偏弱运行。综合来看，股＞商品＞债。 大类资产价格展望：美元加息对市场的影响或仍持续综合来看，虽然美联储放缓加息步伐的可能性在提升，但持续加息的政策未到转向之时，流动性收紧对风险资产的压力中期或仍有体现。风险资产短期上行空间或相对有限。 风险提示：通胀超预期增长全球流动性风险 大类资产运行报告 近一周变动 新兴市场股市指数 4.66% 发达市场股市指数 -2.10% 美国10年期国债收益率 0.15% 欧元区10年期国债收益率 0.16% 中国10年期国债收益率 0.02% 美元指数 0.10% RJ/CRB商品价格指数 2.09% 标普高盛商品全收益指数 4.70% 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 大类资产运行周报（20221031-20221104） 2022年11月07日 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20220808-20220812)-美国通胀数据降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20220815-20220819)-美联储官员持续放鹰美元指数反弹 大类资产运行周报（20220822-20220826)-鲍威尔发表鹰派言论欧美股市承压 大类资产运行周报（20220829-20220902)-美元指数持续走强风险资产明显承压 大类资产运行周报（20220905-20220909)-风险偏好回暖A股市场整体上涨 大类资产运行周报（20220912-20220916)-美国CPI超预期风险资产明显回落 大类资产运行周报（20220919-20220923)-美元指数大幅上涨全球股市承压回落 大类资产运行周报（20220926-20221007)-OPEC+宣布减产国际油价大幅反弹 大类资产运行周报（20221010-20221014)-美国通胀数据超预期美元指数再冲高 大类资产运行周报（20221017-20221021)-美元加息预期有所降温欧美股市反弹 大类资产运行周报（20221024-20221028)-美元指数持续回落欧美股市反弹延续 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市分化债市回落商品上涨3 １.１、全球股市概况：发达市场股市分化3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率再度走高4 １.３、全球汇市概况：美元指数微涨4 １.４、全球商品市场概况：商品市场整体反弹5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品上涨债市偏弱运行6 ２.１、国内股市概况：A股宽基指数大幅上涨6 ２.２、国内债市概况：债市整体偏弱运行7 ２.３、国内商品市场概况：商品整体反弹7 ３、大类资产价格展望：美元加息对市场的影响或仍持续8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月31日—11月04日）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月31日—11月04日）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月31日—11月04日）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月31日—11月04日）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（10月31日—11月04日）7 图12：国内债市涨跌情况（10月31日—11月04日）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月31日—11月04日）8 1、全球大类资产整体表现情况：股市分化债市回落商品上涨 10月31日—11月04日当周，美联储如期加息75bp。10月美国非农数据公布，其中失业率上升超出市场预期， 或对未来美元加息步伐产生一定影响。美元指数及10年期美债收益率再度上涨。股市分化，债市回落，整体商品价格上涨。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 图1：全球主要资产变动情况（10月31日—11月04日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：发达市场股市分化 10月31日—11月04日当周，美联储维持偏鹰派立场。主要股票市场涨跌互现。从地域来看，亚太地区涨幅居前；欧股维持周度涨势，表现偏积极；美股整体明显回落。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度持续回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月31日—11月04日） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 0.97% 4.81% -24.60% 富时100 4.07% 4.00% -0.67% 德国DAX 1.63% 7.53% -15.27% 法国CAC40 2.29% 7.20% -10.30% 意大利指数 2.98% 8.51% -15.85% 西班牙IBEX35 0.33% 4.79% -8.85% 葡萄牙PSI 1.14% 2.21% 4.08% 希腊ASE综指 2.13% 7.32% -1.59% 爱尔兰综指 0.81% 6.62% -17.30% 荷兰AEX 0.65% 1.12% -15.80% 比利时BFX 1.38% 4.53% -16.42% 瑞士SMI 0.14% 2.96% -16.22% 卢森堡LUXX 2.06% 7.47% -16.26% 丹麦OMX20 1.97% 6.82% -9.64% 芬兰OMX全指 2.38% 3.88% -17.49% 挪威OSEAX 3.71% 6.48% 7.01% 瑞典OMX全指 0.97% 5.52% -26.77% 俄罗斯RTS -1.75% 3.04% -31.42% 奥地利ATX 5.42% 10.53% -19.93% 华沙WIG 5.56% 10.90% -24.53% 布拉格综指 3.21% 3.91% -14.30% 布达佩斯股市指数 3.84% 8.24% -15.95% 乌克兰股票指数 -5.44%-8.73%-20.75% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 3.38% -3.03% -27.43% 上证综指 5.31% 1.53% -15.63% 恒生指数 8.73% -10.65% -30.93% 台湾加权指数 1.86% -5.61% -28.50% 日经225 0.35% 0.29% -5.53% 韩国综合指数 3.53% 6.01% -21.13% 孟买SENSEX30 1.65% 4.97% 4.63% 富时新加坡STI 2.32% -0.73% 0.21% 雅加达综指 -0.15% -0.42% 7.05% 泰国综指 1.26% 2.91% -1.89% 胡志明指数 -2.94% -9.70% -33.45% 马尼拉综指 0.52% 3.29% -13.16% 澳洲标普200 1.57% 1.13% -7.42% 新西兰NZ50 0.91% 0.45% -13.83% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 -3.46% -0.69% -22.07% 标普500 -3.35% -0.34% -21.95% 多伦多300 -0.11% 1.12% -8.35% 墨西哥MXX 4.25% 11.62% -3.94% 圣保罗IBOVESPA指数 3.16% 0.82% 12.72% 阿根廷MERV 2.31% 3.09% 81.15% 委内瑞拉IBC -0.37% 4.85% 53.21% IPSA智利40 0.51% 0.54% 21.16% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 -2.31%-2.81%1.40% 以色列TA100 -1.69%2.42%-6.46% 阿联酋DFM综指 0.03%-0.09%4.84% 贝鲁特BLOM 3.14%8.07%30.05% 伊斯坦堡ISE100 8.71%21.02%127.01% 尼日利亚综指 0.81%-9.35%3.63% 开罗CASE30 1.72%12.50%-5.75% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率再度走高 10月31日—11月04日当周，美联储年内连续第四次加息75bp。声明表示，美联储考虑到紧缩货币政策的影响有滞后性，但同时表示继续加息是适合的。美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会表示，美联储坚决致力于降低通货膨胀，最快12月放慢加息，但终端利率将高于此前的预估。10年期美债收益率周度上涨15bp至4.17%。全球债市回落。主要国家10年期国债收益率普遍上升。 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月31日—11月04日）图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月） （%） 1年期 2年期 5年期 10年期 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 0.02 0.03 0.04 0.02 中国 -0.04 0.01 -0.04 -0.04 美国 0.21 0.25 0.14 0.15 美国 0.62 0.51 0.37 0.41 日本 0.02 0.01 0.02 0.01 日本 0.04 0.03 0.04 0.01 欧元区 0.07 0.10 0.17 0.16 欧元区 0.55 0.48 0.36 0.41 法国 0.15 0.18 0.20 0.21 法国 0.45 0.49 0.31 0.18 德国 0.08 0.14 0.16 0.14 德国 0.51 0.52 0.38 0.29 印度 0.10 0.20 0.08 0.05 印度 0.13 0.06 0.08 0.02 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数微涨 美联储官员鹰派表态，叠加非农数据表现。美元指数冲高回落，周度微涨。非美货币多数升值，人民币汇率反弹。美元指数周线涨幅0.10%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月31日—11月04日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：商品市场整体反弹 需求预期有所回暖，市场情绪修复提振大宗商品价格。主要商品板块普遍上涨，其中LME铜及镍涨幅居前。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅