大类资产运行周报：市场情绪不佳 风险资产明显回落

2024年9月09日 大类资产运行周报（20240902-20240906） 市场情绪不佳风险资产明显回落 全球大类资产表现情况：债市上涨股市商品回落9月02日—9月06日当周，美国8月新增非农就业人数低于市场预期。美元指数周度回落。债市 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 上涨，股市商品承压运行。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 大类资产运行报告 全球主要资产表现 国内大类资产表现情况：股市商品大幅回落债市偏强运行9月02日 —9月06日当周，8月中国财新制造业PMI50.4%，与中采制造业PMI走势分化。 8月财新服务业PMI51.8%。股市商品明显承压，债市延续偏强运行态势。综合来看，债＞股＞商品。 近一周变动 新兴市场股市指数 -2.28% 发达市场股市指数 -3.90% 全球债券指数 1.23% 全球国债指数 1.41% 全球信用债指数 1.09% 美元指数 -0.54% RJ/CRB商品价格指数 -3.67% 标普高盛商品全收益指数 -4.69% 丁沛舟 高级分析师 大类资产价格展望：关注市场情绪修复情况综合来看，受到近期市场对全球经济忧虑的影响，风险资产价格整体承压。后市关注投资者情绪修复的情况。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240617-20240621)-日元兑美元临近关键位置美元指数周度收涨 大类资产运行周报（20240624-20240628)-政策不确定性增加，大类资产波动加大 大类资产运行周报（20240701-20240705)-美元降息预期升温大类资产价格上涨 大类资产运行周报（20240708-20240712)-美元降息预期再升温权益资产上涨 大类资产运行周报（20240715-20240719)-美元指数反弹大宗商品价格整体回落 大类资产运行周报（20240722-20240726)-市场情绪降温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行 大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹 大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨 大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨 大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：债市上涨股市商品回落3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普跌3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度转跌4 １.４、全球商品市场概况：工业品集体受挫5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品大幅回落债市偏强运行6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体回落6 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场整体回落6 ３、大类资产价格展望：关注市场情绪修复情况7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（9月02日—9月06日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（9月02日—9月06日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（9月02日—9月06日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（9月02日—9月06日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（9月02日—9月06日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（9月02日—9月06日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（9月02日—9月06日当周）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（9月02日—9月06日当周）7 1、全球大类资产整体表现情况：债市上涨股市商品回落 9月02日—9月06日当周，美国8月新增非农就业人数低于市场预期。美元指数周度回落。债市上涨，股市商品承压运行。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（9月02日—9月06日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场普跌 9月02日—9月06日当周，美国周度宏观经济及就业数据表现平淡，主要股票市场集体回落。从地域来看，欧股跌幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度大幅上涨。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（9月02日—9月06日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX比利时BFX瑞士SMI卢森堡LUXX丹麦OMX20芬兰OMX全指挪威OSEAX瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX华沙WIG布拉格综指布达佩斯股市指数 -3.15% -2.33%-3.20%-3.65%-3.30% -2.01% 3.81%6.35%0.18%5.80% 3.90%9.25% 1.19% -2.53% 4.24%8.94%5.42%10.60% 0.38%2.48% -1.88% 0.83%3.50%11.60% -2.12%3.17%9.26% -4.29%-0.77%11.75%-0.32%4.42%12.49%-4.25%0.55%6.92%-2.72%2.37%-11.26%-4.32%4.43%16.64% -3.13%2.78%-1.84% -3.78%-1.34%5.16%-4.24%1.50%6.38% -1.02%-8.75%-15.35% -3.98%-3.68% -0.16% -0.78% 0.79%4.26% 3.51%4.19% 2.36%12.58% 1.04%19.26% MSCI亚太地区上证综指恒生指数台湾加权指数日经225韩国综合指数印度SENSEX30富时新加坡STI雅加达综指泰国综指胡志明指数马尼拉综指澳洲标普200新西兰NZ50 -2.39% 4.62%7.44% -2.69%-3.62%-7.03%-3.03%-3.74%-5.84% 3.36%2.33%0.66%19.54% 3.71%8.75% -4.86%-0.94%-4.18% -1.43%2.16%12.38% 0.34%6.30%6.61%0.67%7.07%6.17%5.05%10.62%0.83%-0.77%4.78%12.75%0.56%6.13%7.54%-0.97%4.07%5.57%1.35%2.35%7.18% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国标普500多伦多300 墨西哥MXX 圣保罗IBOVESPA指数阿根廷MERV 委内瑞拉IBCIPSA智利40 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 以色列TA125 阿联酋DFM综指伊斯坦堡ISE100 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 -4.31% 4.05% 12.95% -4.25% 4.02% 13.39% -2.42% 4.12% 8.70% -1.74% -3.03% -10.98% -1.05% 5.54% 0.29% 0.24% 18.56% 85.18% 4.82% 3.86% 65.91% -3.36% 0.81% 0.73% -0.38%-0.43% 3.15% 5.20% 1.10% 9.84% 1.10% 4.17% 7.71% -0.63% -2.53% 30.80% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落 9月02日—9月06日当周，宏观数据表现不佳使得市场预期美联储或加快降息步伐，各期限美债收益率集体回落。10年期美债收益率周度回落19BP至3.72%。债市周度上涨。全球范围内，国债＞信用债＞高收益债。 （%） 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 -0.06 -0.08 -0.09 -0.04 美国 -0.28 -0.25 -0.21 -0.19 日本 0.01 0.02 0.00 -0.04 欧元区 -0.06 -0.10 -0.08 -0.08 法国 -0.10 -0.16 -0.16 -0.13 德国 -0.06 -0.09 -0.09 -0.10 印度 -0.01 0.00 -0.02 -0.01 图7：重要债券指数涨跌情况（9月02日—9月06日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（9月02日—9月06日当周 全球债券指数 1.23% 1.47% 3.12% 全球国债指数 1.41% 1.26% 2.17% 全球信用债指数 1.09% 1.99% 4.45% 全球高收益债指数 0.25% 3.06% 7.77% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度转跌 9月02日—9月06日当周，美债收益率周度明显回落，美元指数转跌。日本央行重申加息路径，日元兑美元周度大幅升值。主要非美货币兑美元涨跌互现，人民币汇率震荡偏弱。美元指数周跌幅0.54%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（9月02日—9月06日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：工业品集体受挫 市场对全球经济忧虑未改。油价大跌，工业品集体回落，主要农产品周度上涨。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 -2.18% -1.38% 2.81% CRB现货指数：食品 -3.42% -4.49% 7.71% 现货价格指数 CRB现货指数：油脂 -0.36%-0.36% 0.09%-3.74% 2.85% 14.17% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 -2.58% 2.41% -0.16% CRB现货指数：工业原料 -1.32% 0.83% -0.45% CRB现货指数：纺织品 -1.03% 0.63% -3.01% RJ/CRB商品价格指数 -3.67% -2.50% 1.15% 标普高盛商品全收益指数 -4.69% -4.07% 0.38% 标普高盛贵金属全收益指数 -0.29% 4.17% 20.03% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -3.81% 2.46% 0.62% 标普高盛能源全收益指数 -7.12% -8.37% -0.41% 标普高盛牲畜全收益指数 -2.38% 0.07% 7.55% 标普高盛农业全收益指数 -0.04% 1.09% -7.86% 标普高盛软商品全收益指数 -3.69% 1.72% 22.32% 布伦特原油 -7.24% -9.01% -7.28% WTI原油 -7.45% -9.69% -4.44% CBOT小麦 2.72% 5.15% -9.82% CBOT大豆 0.55% -1.50% -22.58% CBOT玉米 1.18% 1.12% -13.70% 主要商品价格 LME