大类资产运行周报：市场情绪不佳 风险资产明显回落

2024年9月09日 大类资产运行周报（20240902-20240906） 市场情绪不佳风险资产明显回落 全球大类资产表现情况：债市上涨股市商品回落9月02日—9月06日当周，美国8月新增非农就业人数低于市场预期。美元指数周度回落。债市上涨，股市商品承压运行。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 国内大类资产表现情况：股市商品大幅回落债市偏强运行9月02日—9月06日当周，8月中国财新制造业PMI50.4%，与中采制造业PMI走势分化。8月财新服务业PMI51.8%。股市商品明显承压，债市延续偏强运行态势。综合来看，债＞股＞商品。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 大类资产价格展望：关注市场情绪修复情况综合来看，受到近期市场对全球经济忧虑的影响，风险资产价格整体承压。后市关注投资者情绪修复的情况。 相关报告 大类资产运行周报（20240617-20240621)-日元兑美元临近关键位置美元指数周度收涨大类资产运行周报（20240624-20240628)-政策不确定性增加，大类资产波动加大大类资产运行周报（20240701-20240705)-美元降息预期升温大类资产价格上涨大类资产运行周报（20240708-20240712)-美元降息预期再升温权益资产上涨大类资产运行周报（20240715-20240719)-美元指数反弹大宗商品价格整体回落大类资产运行周报（20240722-20240726)-市场情绪降温风险资产价格回落大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：债市上涨股市商品回落.........................................................3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普跌...........................................................................3１.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落...........................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度转跌...........................................................................4１.４、全球商品市场概况：工业品集体受挫.......................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品大幅回落债市偏强运行................................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体回落.............................................................6２.２、国内债市概况：债市偏强运行..................................................................................6２.３、国内商品市场概况：商品市场整体回落...................................................................6 ３、大类资产价格展望：关注市场情绪修复情况........................................................................7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（9月02日—9月06日当周）.............................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（9月02日—9月06日当周）.....................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（9月02日—9月06日当周）.............................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（9月02日—9月06日当周）.........................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（9月02日—9月06日当周）....................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................5图11：国内股市涨跌情况（9月02日—9月06日当周）..................................................................................6图12：国内债市涨跌情况（9月02日—9月06日当周）..................................................................................6图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（9月02日—9月06日当周）.....................................................7 1、全球大类资产整体表现情况：债市上涨股市商品回落 9月02日—9月06日当周，美国8月新增非农就业人数低于市场预期。美元指数周度回落。债市上涨，股市商品承压运行。综合来看，以美元计价，债＞股＞商品。 １.１、全球股市概况：主要股票市场普跌 9月02日—9月06日当周，美国周度宏观经济及就业数据表现平淡，主要股票市场集体回落。从地域来看，欧股跌幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度大幅上涨。 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落 9月02日—9月06日当周，宏观数据表现不佳使得市场预期美联储或加快降息步伐，各期限美债收益率集体回落。10年期美债收益率周度回落19BP至3.72%。债市周度上涨。全球范围内，国债＞信用债＞高收益债。图7：重要债券指数涨跌情况（9月02日—9月06日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（9月02日—9月06日当周） １.３、全球汇市概况：美元指数周度转跌 9月02日—9月06日当周，美债收益率周度明显回落，美元指数转跌。日本央行重申加息路径，日元兑美元周度大幅升值。主要非美货币兑美元涨跌互现，人民币汇率震荡偏弱。美元指数周跌幅0.54%。 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：工业品集体受挫 市场对全球经济忧虑未改。油价大跌，工业品集体回落，主要农产品周度上涨。 ２、国内大类资产表现情况：股市商品大幅回落债市偏强运行 9月02日—9月06日当周，8月中国财新制造业PMI50.4%，与中采制造业PMI走势分化。8月财新服务业PMI51.8%。股市商品明显承压，债市延续偏强运行态势。综合来看，债＞股＞商品。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体回落 受海外因素冲击，市场交投情绪未有明显改善。A股主要宽基指数周度普跌。两市日均成交额有所回落。风格方面，上证50指数跌幅3.07%。板块方面，汽车收涨，石油石化、电子等表现不佳。上证综指周度跌幅2.69%。 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行 9月02日—9月06日当周，央行公开市场操作净回笼11916亿元。资金面相对宽松。债市偏强运行。整体来看，国债＞企业债＞信用债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场整体回落 国内商品市场周度承压下行。主要商品板块中，油脂油料收涨，煤焦钢矿等表现不佳。 资料来源：Wind，国投安信期货 ３、大类资产价格展望：关注市场情绪修复情况 综合来看，受到近期市场对全球经济忧虑的影响，风险资产价格整体承压。后市关注投资者情绪修复的情况。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投