政策观察双周报第 46 期：稳外资外贸迎来多重利好

宏观研究 证券研究报告 宏观快评2022年11月05日 【宏观快评】 稳外资外贸迎来多重利好 ——政策观察双周报第46期 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 相关研究报告 《【华创宏观】其实你不了解衰退——衰退的三种理解&11月FOMC会议点评》 2022-11-03 《【华创宏观】消费进一步走弱——10月经济数据前瞻》 2022-11-02 《【华创宏观】经济下行压力加大，亮点何处寻？ ——10月PMI数据点评》 2022-10-31 《【华创宏观】衰退是“命中注定”吗？——美国经济的三条线索&美国三季度GDP点评》 2022-10-29 《【华创宏观】谁在加杠杆？——9月工业企业利润点评》 2022-10-28 主要观点 10月下半月，稳外资外贸迎来多重政策利好，包括扩大鼓励外商投资范围，推进重大外资项目建设，增设试验区、示范区，加快出台海外仓支持政策等。 （一）10月17日，发改委相关负责人表示：将推出第六批重大外资项目，在中央层面给予产业规划、用地、环评、能耗等政策支持。 （二）10月25日，发改委等部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》的通知。 （三）10月26日，国办印发《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》。方案指出：2022年底前再增设一批跨境电子商务综合试验区，加快出台更多支持海外仓发展的政策措施；推动一批制造业领域标志性 外资项目落地，增强外资在华长期发展的信心。 （四）10月28日，《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》出台。与2020年版相比，新版《鼓励目录》净增加239条、修改167条。其中，全国目录增加 39条、修改85条；中西部目录增加200条、修改82条。 （🖂）11月3日，商务部等8部门决定，在全国增设29个国家进口贸易促进创新示范区，至此全国进口示范区达43个。 10月下半月，其他值得关注的政策包括： （一）外交：10月底至11月初，习近平总书记先后会见越共总书记、巴基斯坦总理及德国总理。 （二）货币政策：11月2日，央行行长发文指出：“财政的钱”与“央行的钱”存在本质区别。如果允许财政直接向央行透支，靠印票子满足财政支出需求，最终将引发恶性通胀，财政也不可持续并产生债务危机。 （三）货币/财政工具：1）抵押补充贷款：10月三大政策性银行净新增PSL1543亿元，9月净新增PSL1082亿元。2）普惠小微贷款：前9个月国有大型银行普惠型小微企业贷款余额较年初增长1.89万亿元，已超额完成全年1.6万亿元 增量目标。 （四）金融监管：1）10月24日，央行印发《金融领域科技伦理指引》：相关金融机构需要充分获取用户授权、最小必要采集数据、专事专用使用数据。2）10月30日，国务院关于金融工作情况的报告指出：全面加强和完善金融监管， 积极稳妥防范化解金融风险。 （🖂）投资/消费：1）10月26日，国常会指出，财政金融政策工具支持重大项目建设、设备更新改造，要在四季度形成更多实物工作量；要促进消费恢复成为经济主拉动力，将中小微企业和消费类设备更新改造纳入专项再贷款和财政贴息支持范围。2）10月26日，国办发文：抓紧研究支持制造业企业、职 业院校等设备更新改造的政策，金融机构对此要增加中长期贷款投放；2022 年11月底前，开展不少于100个多式联运示范工程建设。 （六）财税改革：10月27日，财政部发布支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制、支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的实施意见。 （七）房地产：1）10月20日，证券时报报道称：证监会允许存在少量涉房但不以房地产为主业的企业在A股融资。2）10月26日，国办发文表示：给予地方更多自主权，因城施策运用好政策工具箱中的40多项工具。3）11月1日，交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司，召开民营房企座谈会。会 议指出，中债增进公司正推进十余家房企发债支持，约涉金额200亿。 风险提示：政策执行情况不及预期。 目录 10月下半月政策跟踪4 （一）各类会议4 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章5 （三）法律法规及各类规范性文件8 图表目录 图表110月下半月各类会议一览4 图表210月下半月各类发布会及重要文章一览5 图表310月下半月各类政策一览8 10月下半月政策跟踪 （一）各类会议 10月下半月（10月18日-11月3日）召开的各类会议参见如下表格。我们简要摘录相关内容如下： 图表110月下半月各类会议一览 会议大类 细分类别 会议日期 会议名称（含指示批示、考察调研、致辞） 人大及常委会 常委会会议 2022/10/30 十三届全国人大常委会第三十七次会议在京闭幕表决通过新修订的妇女权益保障 法、黄河保护法等决定任命陈一新为国家安全部部长习近平签署主席令 党中央及其组成 2022/10/23 党的二十届一中全会产生中央领导机构习近平任中共中央总书记中央军委主席习 近平李强赵乐际�沪宁蔡奇丁薛祥李希任中央政治局常委 政治局会议 2022/10/25 中共中央政治局召开会议研究部署学习宣传贯彻党的二十大精神审议《中共中央政治局关于加强和维护党中央集中统一领导的若干规定》《中共中央政治局贯彻落实中央八项规定实施细则》中共中央总书记习近平主持会议 政治局集体学习 2022/10/25 习近平在中共中央政治局第一次集体学习时强调全面学习把握落实党的二十大精神奋力夺取全面建设社会主义现代化国家新胜利 10月26-28日 习近平在陕西延安和河南安阳考察时强调全面推进乡村振兴为实现农业农村现代 化而不懈奋斗 2022/10/27 习近平在瞻仰延安革命纪念地时强调弘扬伟大建党精神和延安精神为实现党的二 十大提出的目标任务而团结奋斗 2022/10/29 习近平向俄罗斯中国友好协会成立65周年致贺信 2022/10/31 习近平同越共中央总书记阮富仲举行会谈 2022/11/1 习近平向第31届阿拉伯国家联盟首脑理事会会议致贺信 2022/11/2 习近平会见巴基斯坦总理夏巴兹 2022/11/4 习近平总书记会见来华正式访问的德国总理朔尔茨 国务院及其组成 2022/10/26 李克强向英国新任首相苏纳克致贺电 国常会 2022/10/26 李克强主持召开国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施推 动经济进一步回稳向上等 11月1-2月 韩正访问新加坡并主持中新双边合作机制会议 资料来源：中国政府网，华创证券 1、10月23日，中共中央政治局召开会议研究部署学习宣传贯彻党的二十大精神审议 《中共中央政治局关于加强和维护党中央集中统一领导的若干规定》《中共中央政治局贯彻落实中央八项规定实施细则》中共中央总书记习近平主持会议 会议指出，学习宣传贯彻党的二十大精神是当前和今后一个时期全党全国的首要政治任务……抓作风建设只有进行时，没有完成时。党的二十大对锲而不舍落实中央八项规定精神作出新部署，必须始终把中央八项规定作为长期有效的铁规矩、硬杠杠…… 2、10月26日，李克强主持召开国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施推动经济进一步回稳向上等 会议指出，要通过抓落实持续释放政策效应，稳就业稳物价，努力推动四季度经济好于三季度，保持经济运行在合理区间…… 会议指出，要针对有效需求不足的矛盾，推动扩投资促消费政策加快见效。一是财政金融政策工具支持重大项目建设、设备更新改造，要在四季度形成更多实物工作量。相关协调机制要持续高效运转，推动项目加快开工建设，确保工程质量。对未按时开工的，调整资金用于新项目。支持民间投资参与重大项目。加快设备更新改造贷款投放，同等支持采购国内外设备，扩大制造业需求并引导预期。二是促进消费恢复成为经济主拉动 力。重大项目建设、设备更新改造要注意与扩消费结合，扩大以工代赈以促就业增收入带消费，将中小微企业和消费类设备更新改造纳入专项再贷款和财政贴息支持范围。落 实支持汽车等大宗消费和生活服务业的政策。因城施策支持刚性和改善性住房需求。 （二）新闻发布会/公开演讲/重要文章 10月下半月（10月18日-11月3日）重要发布会及重要文章见如下表格。我们进一步摘录部分内容如下： 图表210月下半月各类发布会及重要文章一览 大类 细分类别 日期 发布会/演讲/文章名称 重要文章 求是 2022/11/1 《求是》杂志出版专刊发表习近平同志在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告高举中国特色 社会主义伟大旗帜为全面建设社会主义现代化国家而团结奋斗 金融 2022/11/2 央行行长易纲在《党的二十大报告辅导读本》中发表文章《建设现代中央银行制度》 财政 2022/11/2 财政部部长刘昆在《党的二十大报告辅导读本》中发表文章《健全现代预算制度》 经济 2022/11/4 刘鹤：把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来 金融 2022/10/20 证券时报报道文章《证监会允许少量涉房业务、但不以房地产为主业企业在A股融资》 2022/11/2 央行行长易纲在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上接受访谈 国务院政策吹风会 2022/11/1 国务院政策例行吹风会介绍《促进个体工商户发展条例》有关情况 发布会 二十大新闻中心 2022/10/17 二十大新闻中心举行首场记者招待会 2022/10/19 二十大新闻中心举办第三场记者招待会 银保监会 2022/10/24 中国银保监会召开党委（扩大）会议深入学习贯彻党的二十大精神 证监会 2022/10/24 证监会召开党委（扩大）会议 央行等 2022/10/24 人民银行党委、外汇局党组召开扩大会议 央行 2022/10/30 国务院关于金融工作情况的报告——2022年10月28日在十三届全国人民代表大会常务委员会第三 十七次会议上 交易商协会 等 2022/11/1 交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司召集21家民营房企召开座谈会：中债增进公司正推 进十余家房企发债支持约涉金额200亿 商务部 2022/11/3 商务部外贸司负责人就进口贸易促进创新示范区事答记者问 资料来源：中国政府网，华创证券 1、10月17日，二十大新闻中心举行首场记者招待会 Q1：就目前发展阶段，中方对于批准和鼓励新的外商投资项目有何考虑和计划？ A：一是进一步加大鼓励外商投资力度。我们将发布实施2022年版《鼓励外商投资产业目录》，进一步扩大鼓励外商投资的范围，加大先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域，以及中西部和东北地区对外商投资的支持力度……二是进一步推动重大外资项目落地。我们将推出第六批重大外资项目，在中央层面给予产业规划、用地、 环评、能耗等政策的支持，推动项目加快落地。我们会及时协调解决外资项目在投资、生产、经营过程中遇到的困难，保障项目顺利落地实施。三是进一步优化外资企业的服务…… 2、10月19日，二十大新闻中心举行第三场记者招待会 Q1：能否具体介绍一下新时代人民法院在服务创新驱动发展、加强知识产权司法保护方面取得了哪些进展？另外，对于下一步工作有哪些具体打算？ A：我们将继续加大知识产权司法保护力度，为实现高水平科技自立自强提供有力司法服务。推动健全大数据、人工智能、基因技术等领域知识产权的保护规则，加强反垄断和反不正当竞争司法，加强行政执法和司法机制衔接，依法规范和引导资本健康发展…… 3、10月20日，证券时报报道文章《证监会允许少量涉房业务、但不以房地产为主业企业在A股融资》 证券时报记者从证监会相关人士处了解到，对于涉房地产企业，证监会在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股