大类资产运行周报：美元指数持续回落 欧美股市反弹延续

大类资产运行报告 大类资产运行周报（20221024-20221028） 2022年10月31日 近一周变动 新兴市场股市指数 -2.25% 发达市场股市指数 4.01% 美国10年期国债收益率 -0.19% 欧元区10年期国债收益率 -0.38% 中国10年期国债收益率 -0.06% 美元指数 -1.05% RJ/CRB商品价格指数 0.10% 标普高盛商品全收益指数 1.83% 美元指数持续回落欧美股市反弹延续 全球大类资产表现情况：股市整体上涨债市商品反弹10月24日—10 月28日当周，美国9月核心CPI同比5.1%高于前值。11月美联储大概率维持 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 激进加息步伐。美元加息预期有所降温，美元指数及10年期美债收益率回落。股市整体涨势延续，债市及商品市场反弹。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨10月24日—10月28日当周，海关总署数据显示，按美元计价，9月份我国出口同比增长5.7%，较 上一个月回落1.8个百分点；进口同比增长0.3%，较上一个月持平；贸易顺差同比扩大24.5%。在外需放缓的背景下，出口持续承压。国家统计局数据显示，中国9月社会消费品零售总额同比增长2.5%，较上一个月回落2.9个百分点； 9月份规模以上工业增加值同比实际增长6.3%，较上一个月加快2.1个百分点，环比增长0.84%；1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.9%；1-9月份，全国房地产开发投资同比下降8%。整体来看，需求疲弱使得国内经 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 济复苏进程较为缓慢。投资者风险偏好相对低迷。股市商品回落，债市上涨。 全球主要资产表现 资料来源：Wind资讯 综合来看，债＞商品＞股。 大类资产价格展望：关注本周FOMC会议声明综合来看，当前全球经济表现相对平淡，美联储货币政策走向仍是市场关注的重要因素。关注本周FOMC会议声明以及市场相应表现，或对短期大类资产价格形成一定影响。 风险提示：通胀超预期增长全球流动性风险 相关报告 大类资产运行周报（20220801-20220805)-７月非农推升加息预期美元指数反弹 大类资产运行周报（20220808-20220812)-美国通胀数据降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20220815-20220819)-美联储官员持续放鹰美元指数反弹 大类资产运行周报（20220822-20220826)-鲍威尔发表鹰派言论欧美股市承压 大类资产运行周报（20220829-20220902)-美元指数持续走强风险资产明显承压 大类资产运行周报（20220905-20220909)-风险偏好回暖A股市场整体上涨 大类资产运行周报（20220912-20220916)-美国CPI超预期风险资产明显回落 大类资产运行周报（20220919-20220923)-美元指数大幅上涨全球股市承压回落 大类资产运行周报（20220926-20221007)-OPEC+宣布减产国际油价大幅反弹 大类资产运行周报（20221010-20221014)-美国通胀数据超预期美元指数再冲高 大类资产运行周报（20221017-20221021)-美元加息预期有所降温欧美股市反弹 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市整体上涨债市商品反弹3 １.１、全球股市概况：欧美股市反弹延续3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度涨势暂止4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度连续回落4 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度上涨5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市上涨6 ２.１、国内股市概况：A股明显回落6 ２.２、国内债市概况：债市维持涨势7 ２.３、国内商品市场概况：商品整体呈回落态势7 ３、大类资产价格展望：关注本周FOMC会议声明8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月24日—10月28日）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月24日—10月28日）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月24日—10月28日）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月24日—10月28日）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（10月24日—10月28日）7 图12：国内债市涨跌情况（10月24日—10月28日）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月24日—10月28日）8 1、全球大类资产整体表现情况：股市整体上涨债市商品反弹 10月24日—10月28日当周，美国9月核心CPI同比5.1%高于前值。11月美联储大概率维持激进加息步伐。 美元加息预期有所降温，美元指数及10年期美债收益率回落。股市整体涨势延续，债市及商品市场反弹。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（10月24日—10月28日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：欧美股市反弹延续 10月24日—10月28日当周，临近美联储议息会议，美元加息因素影响力有所减弱。主要股票市场多数上涨。从地域来看，亚太地区A股及港股跌幅较大，欧美股市持续反弹。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度大幅回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月24日—10月28日） 资料来源：Wind，国投安信期货 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 5.17% 8.80% -25.32% 富时100 1.12% 0.60% -4.56% 德国DAX 4.03% 8.70% -16.63% 法国CAC40 3.94% 8.81% -12.30% 意大利指数 4.36% 8.01% -18.29% 西班牙IBEX35 4.92% 6.37% -9.15% 葡萄牙PSI 3.26% 1.60% 2.91% 希腊ASE综指 0.67% 8.76% -3.65% 爱尔兰综指 4.53% 8.51% -17.97% 荷兰AEX 2.31% 4.12% -16.34% 比利时BFX 3.04% 4.90% -17.55% 瑞士SMI 3.40% 5.40% -16.34% 卢森堡LUXX 2.54% 9.33% -17.95% 丹麦OMX20 4.77% 7.06% -11.39% 芬兰OMX全指 1.11% 3.93% -19.41% 挪威OSEAX 3.18% 6.38% 3.19% 瑞典OMX全指 4.61% 6.38% -27.47% 俄罗斯RTS 6.01% 3.65% -30.21% 奥地利ATX 5.67% 8.74% -24.05% 华沙WIG 5.94% 4.38% -28.50% 布拉格综指 1.70% 3.43% -16.96% 布达佩斯股市指数 1.54% 8.81% -19.06% 乌克兰股票指数 3.59% -1.33% -16.19% 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 -0.18% -2.96% -29.80% 上证综指 -4.05% -4.24% -19.89% 恒生指数 -8.32% -13.84% -36.48% 台湾加权指数 -0.24% -5.03% -29.81% 日经225 0.80% 3.56% -5.86% 韩国综合指数 2.50% 4.57% -23.82% 孟买SENSEX30 1.10% 5.94% 2.93% 富时新加坡STI 3.00% -1.83% -2.06% 雅加达综指 0.55% -0.30% 7.21% 泰国综指 0.93% 0.43% -3.11% 胡志明指数 0.74% -10.17% -31.43% 马尼拉综指 2.84% 4.66% -13.61% 澳洲标普200 1.63% 5.01% -8.85% 新西兰NZ50 3.22% 0.09% -14.61% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国3.95%4.74%标普5003.95%4.89%多伦多3003.24%4.41%墨西哥MXX4.17%8.02% -19.28%-20.12% -8.25%-7.86% 圣保罗IBOVESPA指数阿根廷MERV委内瑞拉IBCIPSA智利40 -4.49% 5.61%9.27% 6.41%7.12%77.06%2.92%5.57%53.78%0.90%1.83%20.55% 沙特全指 以色列TA100阿联酋DFM综指贝鲁特BLOM伊斯坦堡ISE100尼日利亚综指 开罗CASE30 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 -2.12% 2.05% -1.45% 2.41% -1.41% -1.09% 7.77% 4.83% 2.01% 0.18% -0.55% 21.29% -10.70% 14.12% 3.79% -4.85% 4.80% 26.09% 108.81% 2.80% -7.34% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度涨势暂止 10月24日—10月28日当周，美元加息预期持续降温，10年期美债收益率周度回落19bp至4.02%。全球债市反弹。主要国家10年期国债收益率普遍回落。 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月24日—10月28日）图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月） （%） 1年期 2年期 5年期 10年期 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 -0.04 -0.01 -0.06 -0.06 中国 -0.13 -0.04 -0.08 -0.04 美国 -0.03 -0.08 -0.15 -0.19 美国 0.56 0.34 0.27 0.30 日本 -0.02 -0.05 -0.07 -0.01 日本 0.01 -0.01 -0.02 -0.03 欧元区 0.03 -0.19 -0.32 -0.38 欧元区 0.23 -0.02 -0.19 -0.02 法国 -0.11 -0.06 -0.26 -0.38 法国 0.23 0.18 -0.09 -0.15 德国 -0.02 -0.21 -0.34 -0.38 德国 0.28 0.04 -0.21 -0.20 印度 -0.13 -0.16 -0.10 -0.09 印度 0.12 0.01 0.00 0.08 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度连续回落 有报道称，英国政府计划每年增税和削减公共支出共计高达500亿英镑，以填补公共财政的漏洞。利好出尽，美元指数延续回落态势。非美货币多数升值，人民币汇率持续回落。美元指数周线跌幅1.05%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月24日—10月28日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度上涨 美元指数持续回落，大宗商品价格压力有所缓解，国际油价周度收涨，支撑整体大宗商品表现。有色金属及贵金属普遍回落，主要农产品整体表现仍相对偏弱。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期