期货研究报告|工业硅日报2022-11-02 现货行情冷清硅价仍在走弱 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号:F3080232投资咨询号:Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号:F3046665投资咨询号:Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号:F3013713投资咨询号:Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅:昨日工业硅价格下跌,据SMM数据,截止11月1日,华东不通氧553#硅在19800-20100元/吨,下跌200元;通氧553#硅在20900-21300元/吨,下跌100元; 421#硅在21800-22000元/吨,下跌50元;521#硅在21500-21700元/吨,下跌100 元;3303#硅在22000-22200元/吨。近期工业硅从生产端看,受疫情影响,新疆地区开工有所回落,产量有所减少,但受终端消费市场影响,市场成交情况一般,价格僵持,目前冶金级价格小幅回落,主要是消费端抑制影响。11月西南地区将进入枯水期,预计生产成本将提高,但目前行业库存较高,且前期价格已上涨,或已兑现枯水期影响,近期受消费端抑制,受成本支撑,预计价格回落幅度有限。 多晶硅:多晶硅价格维稳,据SMM统计,多晶硅复投料报价308-313元/千克;多晶硅致密料305-311元/千克;多晶硅菜花料报价302-307元/千克。10月多晶硅产量约8.04 万吨,多晶硅开工率持续提升,供应量增加明显。下周预计会进行11月订单签订,从目前工业情况来看,多晶硅工业紧缺情况或已缓解,但近期疫情导致运输不便,导致运输成本增加,但近期国家部委持续发文抑制光伏产业价格不理性上涨,预计11月订单价格�现拐点可能性较大。 有机硅:有机硅价格维稳,据卓创资讯统计,11月1日山东部分厂家DMC报价17800元/吨;其他厂家报价18000-18500元/吨。经过多家大厂减产降负后,目前整体开工率约71%,单体厂家库存压力有所缓解,但下游订单仍然较少,刚需采购原料。目前有机硅成本压力依然较大,多数厂家亏损生产,单体厂开工情况并未好转,部分厂家仍然降负运行,预计短期内有机硅价格维稳。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位:元/吨3 图2:华东421#价格丨单位:元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨4 图6:工业硅库存丨单位:吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面,截止10月28日,SMM统计国内工业硅社会库存12.1万吨,较上周减少 0.1万吨,其中黄埔港2.0万吨,天津港3.8万吨,昆明6.2万吨。据百川盈孚统计,截止10月28日,工业硅厂家库存9.05万吨,增加0.35万吨。 硅产业资讯 10月31日,TCL中环单晶硅片最新价格公示。与上一次(9月8日)报价相比,P型、N型单晶硅片价格均有不同程度下调,其中P型硅片下降0.2~0.35元每片,下降幅度在3.16%~3.28%之间。N型150微米下降0.28~0.34元每片,下降幅度在3.19%~4.09%之间。N型130微米下降0.27~0.35元/片,下降幅度在3.42%~4.14%之 间。 10月29日,南玻A发布公告披露,公司于近日与客户(某客户一、某客户二)签订 硅料长单销售合同。根据合同约定,客户在2023年-2026年预计向公司合计采购3.3万吨太阳能级原生多晶硅料。若按照当前市场价格测算,预计2023年-2026年销售总额合计为99.99亿元(含税)。 11月1日,国家电投公布2022年第52批、53批以及57批光伏组件中标候选人,规模共计13.49GW,订单最长涉及三年内供货。根据第一中标候选人来看,晶科能源预中标9.3GW、通威太阳能预中标3.56GW,其次为环晟光伏、晶澳、连云港神舟新能源。晶科无疑是国家电投本轮集采的最大赢家,其中标规模占比近70%,其次为通威,预中标占比超26%,两家企业几乎包揽了国家电投本轮招标约96%的规模。 图1:华东553#价格丨单位:元/吨图2:华东421#价格丨单位:元/吨 553#均价(左轴)553#涨跌幅(右轴)421#均价(左轴)421#涨跌幅(右轴) 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨 DMC均价(左轴)涨跌幅%(右轴)三氯氢硅均价(左轴)涨跌幅%(右轴) 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨图6:工业硅库存丨单位:吨 多晶硅复投料均价(左轴)涨跌幅(右轴)厂家库存量黄埔港昆明港天津港 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 230000 180000 130000 80000 30000 -20002020/1/32021/4/32022/7/3 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:百川盈孚华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数(左轴)有机硅行业指数涨跌幅%(右轴) 10 5 0 -5 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数(左轴)光伏行业指数涨跌幅%(右轴) 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-052022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源:IfinD华泰期货研究院数据来源:IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期,本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明�处为 “华泰期货研究院”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编:510000电话:400-6280-888 网址:www.htfc.com