大元泵业发布三季报，2022年前三季度公司实现营业收入11.70亿元，同比+8.78%；实现归母净利润1.70亿元，同比+49.73%。2022年Q3公司实现营业收入4.94亿元，同比+22.24%；实现归母净利润0.70亿元，同比+76.43%。单季度营收超预期，屏蔽泵或为主要增长拉力。盈利能力显著提升，费用投放结构优化。经营稳健向好，现金流大幅改善。盈利预测：我们预计公司22-24年营业收入分别为16.53/19.52/23.01亿元，分别同比+11.4%/+18.1%/+17.9%；归母净利润2.32/2.81/3.51亿元，分别同比+57.4%/+21.1%/+25.0%, 对应PE为15.03/12.42/9.94倍。
