行业周报：兼顾安全与发展，自主可控重要性不断提升

兼顾安全与发展，自主可控重要性不断提升 二十大报告兼顾安全与发展，供应链产业链自主可控重要性不断提升。我们将二十大报告与十九大报告相对比，可以发现“安全”词频有所上升，“发展”词频与十九大报告持平。在报告的第四、第十一部分，分别提到了产业链供应链安全，自主可控趋势明显。工业母机、通用自动化、半导体设备、激光设备等板块国产化或迎来加速。受益标的：宇环数控、华中数控、科德数控、柏楚电子、维宏股份、信捷电气、汇川技术、禾川技术、埃斯顿、怡合达。 自动化市场底部已现，叉车销量增速降幅收窄或迎复苏 自动化市场底部已现。2022年Q2季度自动化市场增速出现下滑，2022年Q2季度中国自动化整体市场规模为764.08亿元，同比负增长1.5%。根据MIR预测，2022年Q3自动化整体市场将仍处于负增长态势。信贷数据转好，PMI指数重站荣枯线。2022年9月，信贷数据转好，企业新增中长期贷款同比增长94.13%，相比8月的41%进一步提升。2022年9月PMI指数为50.1，重回荣枯线上。 2022年9月主要企业叉车销量增速降幅收窄，有望迎来新一轮复苏。中国工程机械工业协会统计数据显示，2022年9月份，33家叉车制造企业销售各类叉车85953台，同比下降5.51%。2022年2月以来，全国主要企业叉车销量增速大幅下降，于4月进入负向区间。2022年9月叉车的增速降幅照2022年8月有所收窄。叉车是与制造业景气度强关联的行业。结合自动化市场规模及信贷、PMI数据，我们预计，叉车行业有望迎来新一轮复苏。受益标的：杭叉集团、安徽合力。 多省积极规划新增海上风电并网装机，风电装机超预期 沿海各省积极规划新增海上风电并网装机。目前，广东、山东、江苏、浙江、辽宁、广西、福建、上海、天津等省市“十四五”期间规划新增海上风电并网装机合计约51GW。此外，海南、河北等地也正积极推进海上风电项目开发建设。 “十四五”期间预计国内新增海上风电并网装机量有望超过60GW。多省明确海上风电省补政策。目前广东、山东、浙江三省已明确出台了海上风电省补政策，推动海上风电项目开发由补贴向平价平稳过渡。受益标的：新强联、五洲新春、亚星锚链。 风险提示：相关政策落地不及预期、工业母机等行业国产化进程不及预期、公共卫生及地缘政治风险。 1、二十大报告兼顾安全与发展，自主可控趋势明显 二十大报告兼顾安全与发展，供应链自主可控趋势明显。我们将二十大报告与十九大报告相对比，可以发现“安全”词频有所上升，“发展”词频与十九大报告持平。在报告的第四、第十一部分，分别提到了产业链供应链安全，自主可控趋势明显。 工业母机、半导体设备、激光设备等板块国产化或迎来加速。工业母机方面，中证机床ETF获批，政策面+资金面双重支持注入；关注主轴、数控系统等关键构件的自制率及国产化率提升；关注以宇环数控等为代表的工业母机企业业绩提升。半导体设备方面，国内晶圆厂扩产节奏保持，半导体设备厂仍在培育本土零部件供应链。激光设备方面，高功率激光设备国产化持续进行，高功率激光切割控制系统国产渗透率有望提高。 2、自动化市场底部已现，叉车销量增速降幅收窄或迎复苏 自动化整体市场进入底部区间。受公共卫生政策及地缘政治等因素影响，2022年Q2季度自动化市场增速出现下滑，2022年Q2季度中国自动化整体市场规模为764.08亿元，同比负增长1.5%。根据MIR预测，2022年Q3自动化整体市场将仍处于负增长态势。 图1：我国自动化整体市场进入底部区间 信贷数据转好，PMI指数重站荣枯线。2022年9月，信贷数据转好，企业新增中长期贷款同比增长94.13%，相比8月的41%进一步提升。PMI数值通常以50%作为经济强弱的分界点。2022年7月-8月PMI指数始终处于50以下，分别为49.0和49.4。2022年9月PMI指数为50.1，重回荣枯线上。 图2：企业中长期贷款转好 图3：9月PMI指数重回50以上 2022年9月主要企业叉车销量增速降幅收窄，有望迎来新一轮复苏。据中国工程机械工业协会统计数据显示，2022年9月份，33家叉车制造企业销售各类叉车85953台，同比下降5.51%。2022年2月以来，全国主要企业叉车销量增速大幅下降，于4月进入负向区间。2022年9月叉车的增速降幅照2022年8月有所收窄。叉车是与制造业景气度强关联的行业。结合自动化市场规模及信贷、PMI数据，我们预计，叉车行业有望迎来新一轮复苏。 图4：9月主要企业叉车销量增速降幅收窄 3、多省积极规划新增海上风电并网装机，风电装机超预期 沿海各省积极规划新增海上风电并网装机。目前，广东、山东、江苏、浙江、辽宁、广西、福建、上海、天津等省市“十四五”期间规划新增海上风电并网装机合计约51GW。此外，海南、河北等地也正积极推进海上风电项目开发建设。“十四五”期间预计国内新增海上风电并网装机量有望超过60GW。 表1：多省积极规划新增海上风电并网装机（部分） 多省明确海上风电省补政策。目前广东、山东、浙江三省已明确出台了海上风电省补政策，推动海上风电项目开发由补贴向平价平稳过渡。 表2：多省明确海上风电省补政策 4、行业新闻 【宁德时代入局光伏，钙钛矿专利公布】 10月18日，“钙钛矿太阳能电池及其制备方法、用电设备”发明专利公布，资料显示，该项专利发明人为苏硕剑、郭永胜、欧阳楚英，而申请人是宁德时代新能源科技股份有限公司。此次宁德时代公布的专利是一种钙钛矿太阳能电池及其制备方法、用电设备方法。钙钛矿太阳能电池包括背板、透明基板，透明基板与背板之间形成有密封腔，以及钙钛矿太阳能电池器件，钙钛矿太阳能电池器件位于密封腔内。其中，密封腔内含有体积分数为10％100％的氨气以及余量的惰性气体。10％100％的氨气能够提高钙钛矿材料的化学稳定性能，从而提高钙钛矿太阳能电池器件的热稳定性，进一步提高钙钛矿太阳能电池的效率和使用寿命。 【长盛轴承募资不超4.46亿元用于轴承及丝杠项目建设】 长盛轴承发布2022年度向特定对象发行股票预案，拟定增募资不超4.46亿元，用于“扩建年产自润滑轴承16,700万套、滚珠丝杠3万套项目”、“新建年产14,000套风力发电自润滑轴承项目”、“研究院建设项目”和补充流动资金。本次发行对象不超过35名，向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%（89,403,164股），发行定价不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。本次发行完成后，发行对象所认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。 【国家出台系列政策支持国产电子测量仪器行业发展】 2022年9月，国务院常务会议提出对高校、职业院校和实训基地、医院、地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型和中小微企业、个体工商户等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。此外，2022年9月，财政部、税务总局科技部三部门联合发布公告，为了支持科技创新，国家将加大高新技术企业税前扣除力度。高新技术企业2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除。 5、新股上市 表3：南方路机初步询价时间为2022年10月21日，首发2,710万股 6、风险提示 相关政策落地不及预期 工业母机等行业国产化进程不及预期 公共卫生及地缘政治风险