汽车电子周跟踪：上海加快推进智能网联车，汽车智能化加速发展

汽车电子板块热度回升，本周国内外汽车电子板块反弹上涨。本周国内汽车电子板块小幅反弹，新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨1.3%和0.4%，分别跑输沪深300指数0.4%和1.3%。海外方面，本周美股整体反弹带动海外汽车电子板块上涨，纽交所全球电动智能车指数累计上涨2.8%，跑输标普500指数0.8%。其中，激光雷达标的全线上涨，特斯拉和蔚来表现较好。 8月国内新能源车渗透率创新高，特斯拉中国销量快速回升。8月国内新能源车总销量6 6.6万辆，同比+108%，环比+12.3%，新能源车渗透率创历史新高，为27.9%，环比+3.4pct。特斯拉中国7月底产能扩建完成带动8月销量快速回升，8月销量达7.7万辆，同比+74%，环比+173%。9月起比亚迪、蔚小理、飞凡等多款新车开启交付将贡献新增量，叠加特斯拉中国Model3/Y交付周期缩短，9-12月国内新能源车销量有望持续创新高。欧洲新能源车市方面，受通胀持续以及补贴退坡影响，8月销量为11.9万辆，同比+4.5%，环比-2.1%，新能源车渗透率回升至23.1%。 比亚迪首个海外工厂落地泰国，上海加快智能网联汽车。1）电动化：比亚迪首个海外工厂落地泰国；保时捷拟推Panamera电动车；奔驰Rivian将在欧洲合作生产电动商务车；宝马向宁德时代和亿纬锂能授予超百亿欧元电芯合同；赛力斯第三工厂开厂建设； 特斯拉缩短Model 3/Y在中国的交付时间；亿纬锂能亚电池第四代自动化产线正式启用； 丰田日本发动机工厂拟改造成电池工厂。2）智能化：上海加快智能网联汽车；舜宇8月车载镜头出货量704万颗，环比+9.4%，同比+29.0%；Mobileye在底特律测试L4级自动驾驶；上海智能汽车软件园正式开园；特斯拉FSD涨价至1.5万美元；中汽中心在天津开展记忆泊车公开测试；威马智驾系统Beta 2.0版开启全球首次公开测试；长城新能源及智能化项目落户江苏常熟。 后续催化剂：新车方面，蔚来ET5将于9月30日正式开启交付，飞凡R7预计将于10月开启交付，高合Hiphi Z则预计将于11月交付。此外，小鹏G9将于9月21日正式发布上市，预计10月开启交付，理想L8、极氪009将于四季度正式发布。展会方面，首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：8月国内新能源车渗透率创新高，小鹏G9发布在 即 1、8月国内新能源车渗透率创新高，新车陆续开启交付带动销量持续向上 8月国内汽车销量同比维持高增，库存水平良好。根据中汽协数据，8月国内汽车总销量为238万辆，同比+32.1%，环比-1.5%，其中乘用车销量212.5万辆，同比+36.9%，环比-2.3%，8月销量受南方限电和疫情反复影响环比有所下滑，但同比涨幅仍较高，整体态势较好。从库存水平来看，8月份汽车经销商综合库存系数为1.46，环比上升0.7%，同比上升6.6%，仍位于安全区间。 图表1：国内汽车月度销量 图表2：2022.8中国汽车经销商库存系数1.46 8月新能源车渗透率创新高，多款新车陆续开启交付刺激销量持续向上。 8月国内新能源车总销量66.6万辆，同比+108%，环比+12.3%，新能源车渗透率创历史新高，为27.9%，环比+3.4pct。分动力类型看，BEV和PHEV销量分别为52.2和14.4万辆，BEV占比为78.4%，环比+1.2pct。 1-8月国内新能源车累计销售386万辆，累计渗透率达23%。8月底蔚来、理想、比亚迪、长安深蓝等多款新车开启交付，后续蔚来ET5、小鹏G9、飞凡R7、高合HiphiZ等新车也将陆续开启交付，叠加特斯拉中国Model3/Y交付周期缩短，9-12月新能源车销量有望持续创新高。 图表3：国内新能源车销量及渗透率 图表4：国内新能源车月度销量同环比情况 产能扩建完成，特斯拉中国8月销量快速回升。8月特斯拉中国销量达7.7万辆，同比+74%，环比+173%，其中出口4.25万辆，国内零售3.45万辆；1-8月累计销量40万辆，同比+67%。此前7月份销量显著回落主因上海超级工厂大规模改造升级影响，7月底产能扩建完成带动8月销量快速回升。 图表5：特斯拉中国月度销量 2、8月欧洲7国新能源车销量继续下滑，渗透率有所回升 受通胀持续以及补贴退坡影响，8月欧洲新能源车销量有所下滑，为11.9万辆，同比+4.5%，环比-2.1%，尽管销量环比下滑，但表现仍优于整体车市，新能源车渗透率回升至23.1%。分类型来看，8月BEV和HEV销量分别为7.3和4.6万辆，分别同比+10.9%和-5.1%，环比+4.6%和-11.2%，BEV增长放缓，PHEV受补贴退坡影响较大。分国家来看，英国、挪威、德国、法国新能源车渗透率分别环比提升3.4pct、3.2pct、3.0pct、2.4pct，西班牙、意大利、瑞典分别下降0.5pct、1.3pct和4.0pct。 图表6：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 图表7：欧洲7国新能源车渗透率 3、舜宇车载镜头：8月出货量同比高增，连续三月环比正增长 舜宇光学8月车载镜头出货量704万颗，环比+9.4%，同比+29.0%，出货量高增主因下游复苏较快，以及去年同期零部件供应短缺导致基数较低。1-8月累计出货量达5110万颗，同比+6.7%。自6月起，舜宇车载镜头已连续三个月环比正增长，且同比增速均在25%以上，随着结构性缺芯逐步改善，下游智能车市场持续向好，舜宇车载镜头出货量有望持续增长。 图表8：8月舜宇车载镜头出货量环比+9.4%，同比+29.0% 4、后续催化剂跟踪：小鹏G9将于9月21日发布，蔚来ET5等新车交付在即 重磅车型交付：蔚来ET5将于9月30日正式开启交付，飞凡R7预计将于10月开启交付，高合HiphiZ则预计将于11月交付。 图表9：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：小鹏汽车官方宣布，小鹏G9将于9月21日正式发布上市并公布定价，预计10月开启交付。理想L8将于11月正式发布，并于当月开启交付。极氪首款豪华纯电MPV极氪009也将于年内发布上市。 图表10：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。 图表11：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内外汽车电子板块止跌反弹 国内汽车电子板块小幅反弹。本周整体大市有所回暖，国内汽车电子板块小幅反弹，新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨1.3%和0.4%，分别跑输沪深300指数0.4%和1.3%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（时代电气+4%，斯达半导+2%，士兰微+1%），其他零部件（奥海科技+2%，世运电路-2%，欣旺达-2%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份+0.5%，联创电子+5%，舜宇光学+0.3%），激光雷达（永新光学+5%，蓝特光学-1%，长光华芯+8%），智能座舱及其他（华阳集团+11%，隆利科技+3%，长信科技-0.1%，电连技术-2%，水晶光电-3%）。 图表12：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表13：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表14：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块明显反弹。本周美股整体反弹带动海外汽车电子板块上涨，纽交所全球电动智能车指数累计上涨2.8%，跑输标普500指数0.8%。其中，激光雷达标的全线上涨，特斯拉和蔚来表现较好。 1）新势力车企：特斯拉（+11%）、蔚来（+8%）、理想（-1%）、小鹏（-4%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+5%）、高通（+3%）、英特尔（+0%）。 3）激光雷达厂商：Luminar（+17%）、Innoviz（+16%）、Ouster（+10%）、AEVA（+5%）、Velodyne（+5%）。 图表15：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表16：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）比亚迪首个海外工厂在泰国落地：9月8日，比亚迪汽车泰国有限公司与WHA伟华集团大众有限公司签约，正式签署土地认购、建厂相关协议。比亚迪泰国工厂将采用右舵汽车技术，预计将于2024年开始运营，年产能约15万辆，生产的汽车将投放到泰国本土市场，同时辐射周边东盟国家及其他地区。（乘联会） 2）保时捷拟推Panamera电动车：在成功推出纯电动车型Taycan后，保时捷准备推出一款基于大众SSP平台、全尺寸Panamera豪华电动车，对标AMG EQS和Lucid Air，作为其加快电动转型计划的一部分。 （盖世汽车） 3）奔驰Rivian将在欧洲合作生产电动商务车：9月8日，梅赛德斯奔驰商务车宣布与电动汽车制造商Rivian签署谅解备忘录，建立战略合作伙伴关系。双方计划在几年内成立一家新的合资制造公司，并在欧洲投资经营一家工厂。同时，双方计划优化汽车设计，生产两款大型商务车，一款是基于奔驰纯电动商务车平台VAN.EA，另一款是基于Rivian的第二代电动轻型车平台RLV。（盖世汽车） 4）宝马集团向宁德时代和亿纬锂能授予超百亿欧元电芯生产需求合同：9月9日，宝马集团宣布，将从2025年起率先在“新时代”车型中使用圆柱电芯，而为了满足“新时代”车型对电芯的需求，集团已向宁德时代和亿纬锂能两家合作伙伴授予了价值超过百亿欧元的电芯生产需求合同。（宝马集团） 5）赛力斯第三工厂开厂建设，实现产能70万辆：赛力斯第三工厂命名为“两江新区se项目”，目前已经进场施工，计划在2023年3月1日实现主体结构封顶，在2023年7月31日工程完工，随后将会陆续开始正常的生产计划，新工厂未来将实现产能70万辆的规模。（汽车电子应用） 6）特斯拉缩短Model3/Y在中国的交付时间：8月31日，特斯拉官网显示，该公司已将Model 3和Model Y在中国的交付时间缩短至最多14周。特斯拉将大部分Model 3和Model Y的交付时间缩短至6-10周。 Model Y长续航版的交付时间从此前的16-20周缩短至10-14周。（盖世汽车） 7）亿纬锂能亚电池第四代自动化产线正式启用：9月6日，“极致制造，持续发展——亿纬锂能亚电池第四代自动化产线启用仪式”正式举行。 亿纬锂能自主研制升级的锂亚电池第四代自动化产线，拥有460+设备专利，实现产品双通道生产，产能提升超30%，生产效率提升超50%，并通过二维码硬核追溯有效实现产品全生命周期可靠。（汽车电子应用） 8）丰田日本发动机工厂拟改造成电池工厂：日本汽车制造商丰田正在加速从内燃机汽车向电动汽车过渡，该公司将把位于日本的两座动力系统工厂，即位于丰田全球总部附近的下山（Shimoyama）发动机工厂和明知（Myochi）动力总成工厂，改造为电池生产基地，两座工厂的电池生产工作将由丰田和松下的电池合资企业Prime Planet Energy &Solutions公司负责。工厂改造是丰田在上周宣布的56亿美元投资计划的一部分。（乘联会） 【智能化】 1）上海加快智能网联汽车：上海印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》。其中提到，目标到2025年，本市初步建成国内领先的智能网联汽车创新发展体系，产业规模力争达到5000亿元