【广发策略戴康团队】如何把握成长股扩散方向？——周末五分钟全

【广发策略戴康团队】如何把握成长股扩散方向？ ——周末五分钟全知道（10月第2期）（20221016） 9月社融总量与结构双优，但10月经济高频数据回落，当前国内通胀压力可控，流动性合理充裕，有助于成长风格扩散。大会后如果“稳增长”政策更积极，将会成为四季度进一步切换向价值风格的“发令枪”。 “设备更新改造贴息贷款”和中美“科技脱钩”升级，分别从“再加杠杆”和“自主可控”两个视角提供成长扩散的新方向。 同时，当前新能源车核心标的股价和估值调整的幅度已经充分Price-In产能扩张的不利影响，新能源车链的“供需均衡”新常态也会带来成长扩散的投资机会。 A股下行风险有限，价值切换预演+成长适度扩散。 （1）赔率较优，且胜率在改善的价值（地产龙头/煤炭）；（2）新能源链、“再加杠杆”和“自主可控”成长扩散新方向（光伏组件龙头/风电/动力电池/医疗设备）；（3）中报景气企稳及PPI-CPI传导受益（家电）。