【海通医药】华大智造三季报营收及扣非归母基本符合预期，看好公司海外业务及长期发展

【海通医药】华大智造三季报营收及扣非归母基本符合预期，看好公司海外业务及长期发展趋势 公司前三季度营收32.9亿（+15.57%），归母净利润20.22亿（+339.85%），扣非归母3.87亿（-24.96%）。单三季度营收9.29亿（+4.63%），归母净利润16.78亿（+4717.83%），扣非归母0.44亿，基本符合预期。 公司归母净利润高速增长主要因收到illumina针对美国专利官司达成和解费3.25亿美金，前三季度财务费用率-2.24%（-5.06pct）。我们看好公司在3年和解期内快速打开并占领美国市场。 公司前三季度毛利率51.21%（-16.97pct），与2019年基本持平（51.87%），销售费用率15.17%（+0.12pct），管理费用率28.04% （-1.38pct），研发费用率15.97%（-0.07pct），故我们预计公司扣非归母净利润出现下滑，主因实验室自动化板块高基数，疫情相关产品明显回落导致。 我们看好华大智造基因测序板块长期发展，目前华大智造国内市占率约30%，全球市占率约3.5%，空间巨大。