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【广发电新】新能源汽车：新车交付进入兑现期，10月环比增速有望提升中国：新车交付进入兑现期，新能源汽车环比增速有望持续提升。 9月新能源汽车产销量分别为75.5万辆和70.8万辆，环比+9.3%和+6.3%，同比+113.9%和+98.3%。比亚迪全面引领销量突破生产瓶颈，9月销量20.13万辆，同比高增151.2%。 10月重磅新车陆续上市带动C级车进入交付兑现期，随着新车型哪吒S、蔚来ET5、小鹏G9、理想L9交付落地，4Q有望突破240万辆，环比增速有望超25%；23年即将开启进阶之路，新能源汽车销量有望达900万辆。 欧洲：9月传统旺季新能源汽车销量显著恢复，2023年供应链富有弹性。 9月欧洲八国新能源汽车注册量20.3万辆，同比+10%，环比+68%。 随着补贴退坡预期升温，欧洲4Q有望进入抢装行情，2023年受益特斯拉本土产能释放、供应链压力趋缓，同时中国的新能源汽车出口也在增多，新能源汽车销量有望达330万辆。 美国：9月美国新能源汽车销量8.0万辆，同比+44%，环比-3%，渗透率7.2%。 受现代、福特零部件短缺影响、大众本土工厂产能也在爬坡，叠加信贷利率走高，美国3Q销量环比-3.2%，23年补贴预期下22年全年销量预期修正为107万辆（特斯拉55万辆）。 IRA法案落地启动电动车大周期，新规对于核心电动零部件本土化生产要求严苛，带来中国供应链导入本土预期升温，如福特已与宁德时代达成全面合作。 受益特斯拉本土产能扩建、车企产量稳定爬升，2023年将有超40款改款+新车型，驱动新能源汽车销量超200万辆。 □建议关注动力电池全球竞争力提升企业【宁德时代】、【比亚迪】、【国轩高科】，绑定龙头的LiFSI企业【天赐材料】、【永太科技】，磷酸铁锂创新企业【富临精工】、【德方纳米】，导电剂一体化企业【天奈科技】、【黑猫股份】，一体化压铸企业【广东鸿图】（汽车行业）、【合力科技】（汽车行业）、集中度提升三元企业【当升科技】、【容百科技】、【伟明环保】（环保组联合覆盖）。