Atlas950推动昇腾液冷由验证转向量产
核心观点
- Atlas 950 SuperPoD若于2026Q4批量上市,将带动国内液冷产业链(冷板、CDU、快速接头)需求同步放量。
- 超节点功率密度持续提升,液冷已从可选配置升级为基础设施刚需。
- 昇腾平台认证周期长达12-24个月,已完成送样、测试及系统适配的企业具备先发优势。
关键环节及企业分析
冷板及系统集成环节
- 英维克:形成液冷设计、设备交付及运维服务闭环,合作黏性强。
- 高澜股份:覆盖冷板式、浸没式及喷淋式液冷路线,业务弹性高。
- 川润股份:具备昇腾超节点液冷总包及项目交付基础。
CDU环节
- 申菱环境:深度布局华为液冷体系,产品覆盖CDU、TMU及Manifold管路,产能持续扩充。
- CDU作为核心设备,订单确定性较高。
投资逻辑
- 液冷行业投资逻辑由单一“英伟达链”扩展为“海外AI算力+国产昇腾超节点”双轮驱动。
- 建议重点关注:英维克、申菱环境、高澜股份(同时具备技术认证、产能储备及实际订单基础)。