2022年9月欧洲电动车销量点评：欧洲车市迎旺季，电动车渗透率创年内新高

欧洲车市传统旺季叠加积压订单交付，9月环比高增。2022年9月欧洲十三国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰、波兰、奥地利）乘用车销量合计92.97万辆，同比+8.7%，环比+51.0%。 电动车销量同比增长，电动车渗透率年内新高。2022年9月欧洲十三国电动车销量合计22.49万辆，同比+9.9%，环比+63.5%，其中八国销量实现同比增长。电动车渗透率24.2%，环比增长1.8pcts，同比增长0.3pcts，其中BEV在电动车中占比继续提升至66.4%，同比+2.9pcts，环比+5.3pcts。 英国：第100万辆电动车上路，电动车渗透率持续提升。电动车销量5.04万辆，同比+8.14%，环比+262.83%。电动车渗透率22.37%，同比+0.73pcts，环比+2.2pcts。9月英国第100万辆电动汽车上路，是向零排放交通转变的重要里程碑。 法国：计划推出电动车租赁补贴。电动车销量3.41万辆，同比+17.72%，环比+77.37%。电动车渗透率24.16%，同比+2.55pcts，环比+3.13pcts。法国准备推出一项电动汽车租赁补贴计划，约定电动汽车每月租赁价格100欧元，远低于消费者在汽油上的花费。 德国：供应链影响仍持续，全年乘用车预期销量再下调。电动车销量7.27万辆，同比+28.72%，环比+28.21%。电动车渗透率32.35%，同比+3.67pcts，环比+3.87pcts。9月德国乘用车实现同比两位数增长，但新车注册量仍远低于长期以来的平均水平。德国汽车工业协会（VDA）今年第二次下调市场预测，将德国全年乘用车市场由270万辆下调至250万辆。 挪威：激励措施或遭削减，电动车仍具比较优势。电动车销量1.31万辆，同比-20.67%，环比+22.59%。电动车渗透率89.12%，同比-2.33pcts，环比+3pcts。 挪威政府要求公共道路管理部门发表意见，旨在减少电动汽车在城市地区的优惠政策，例如道路通行费优惠、可使用公交车道、停车优惠等。 瑞士：拟对电动车征收新税。电动车销量0.58万辆，同比-0.63%，环比+63.57%。 电动车渗透率27.67%，同比-2.02pcts，环比+6.04pcts。由于来自传统燃油汽车的税收减少，道路建设维护资金短缺，瑞士政府要求交通部年底前提出建议，对以电力和其他替代能源为动力的车辆征收新税。 意大利、瑞典等国补贴政策延续。 投资建议：2022下半年欧洲传统旺季，预计22年实现10%左右的增长，全年电动车销量超250万。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份； 5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技； 10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：下游需求不及预期、原材料价格上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业生产安排。 一、9月欧洲车市传统旺季，电动车渗透率年内新高 欧洲车市传统旺季，积压订单交付助推销量增长。俄乌冲突持续升级，线束及能源供应继续短缺，同时芯片短缺导致车企前几个月积压大量订单，这些订单在9月份逐步完成交付。欧洲车市旺季加持下，9月欧洲乘用车与电动车同比、环比均实现增长。 9月乘用车销量同比修复，电动车渗透率年内新高。2022年9月欧洲十三国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰、波兰、奥地利）乘用车销量合计92.97万辆，同比+8.7%，环比+51.0%。同比增长为去年9月销量极为疲软所致，欧洲乘用车销量同比修复，但仍低于过去长期以来平均水平。电动车销量合计22.49万辆，同比+63.5%，环比+9.9%。电动车渗透率24.2%，环比增长1.8pcts，同比增长0.3pcts，较今年最高水平3月渗透率22.5%高1.7pcts。 图表1 2021-2022年9月欧洲13国电动车月度销量及渗透率（辆） 9月BEV在电动车中占比提升至66.4%。2022年9月欧洲BEV销量14.94万辆，同比+14.8%；PHEV销量7.56万辆，同比+1.3%。BEV在电动车占比继续提升至66.4%，同比+2.9pcts，环比+5.3pcts。 图表2 2021-2022年9月欧洲13国电动车BEV、PHEV占比 英国电动车环比高增262.8%，多国渗透率环比增长。欧洲13国中，除芬兰8月进入传统旺季导致9月环比下降5.3%外，其余12国环比均实现增长。英国电动车销量增速最高，9月电动车销量5.04万辆，环比+262.8%，意大利（+89.9%）、西班牙（+78.7%）、法国（+77.4%）、葡萄牙（+74.9%）、瑞士（+63.6%）环比增长超50%。8国销量实现同比增长，增幅前三为波兰（+57.3%）、芬兰（+38.6%）、葡萄牙（+38.1%）；同比跌幅前三为意大利（-31.9%）、挪威（-20.7%）、丹麦（-19.1%）。从渗透率来看，德国、法国、英国、瑞典、葡萄牙、波兰、奥地利同比、环比均实现增长，其中葡萄牙电动车渗透率亮眼，同增11.1pcts，环增4.9pcts至29.9%。 图表3欧洲主要国家9月电动车销量（辆） 图表4欧洲主要国家9月电动车渗透率 二、欧洲各国电动车销量情况 （一）英国：第100万辆电动车上路，电动车渗透率持续提升 英国9月乘用车销量22.53万辆，同比+4.62%，环比+227.15%。电动车销量5.04万辆，同比+8.14%，环比+262.83%。其中，BEV销量3.81万辆，同比+16.49%，环比+280.93%； PHEV销量1.23万辆，同比-11.55%，环比+216.19%。电动车渗透率22.37%，同比+0.73pcts，环比+2.2pcts。1-9月乘用车整体销量120.84万辆，同比-8.22%。电动车销量24.95万辆，同比+17.49%。电动车渗透率20.65%，同比+4.52pcts。 图表5英国电动车销量及渗透率（辆） 图表6英国BEV、PHEV渗透率 第100万辆电动车上路，插电混动补贴取消不改电动化趋势。9月英国第100万辆电动汽车上路，是向零排放交通转变的重要里程碑。2022年6月14日英国政府正式宣布取消插电式混动汽车补贴（PiCG）政策，但在BEV拉动下电动车渗透率进一步提升。 （二）法国：计划推出电动车租赁补贴 法国9月乘用车销量14.11万辆，同比+5.29%，环比+54.41%。电动车销量3.41万辆，同比+17.72%，环比+77.37%。其中，BEV销量2.25万辆，同比+31.27%，环比+82.4%； PHEV销量1.16万辆，同比-1.88%，环比+68.38%。电动车渗透率24.16%，同比+2.55pcts，环比+3.13pcts。1-9月乘用车整体销量111.21万辆，同比-11.77%。电动车销量22.95万辆，同比+9.95%。电动车渗透率20.64%，同比+4.08pcts。 图表7法国电动车销量及渗透率（辆） 图表8法国BEV、PHEV渗透率 法国计划推出电动车租赁补贴。作为法国总统马克龙竞选承诺的一部分，2022年8月法国准备推出一项电动汽车租赁补贴计划，约定电动汽车每月租赁价格100欧元，远低于消费者在汽油上的花费。随着补贴计划落地，将有新一批电动汽车投入法国市场，低收入家庭可通过租赁使用电动汽车。 （三）德国：供应链影响仍持续，全年乘用车预期销量再下调 德国9月乘用车销量22.48万辆，同比+14.14%，环比+12.87%。电动车销量7.27万辆，同比+28.72%，环比+28.21%。其中，BEV销量4.44万辆，同比+31.89%，环比+38.69%； PHEV销量2.83万辆，同比+24.05%，环比+14.63%。电动车渗透率32.35%，同比+3.67pcts，环比+3.87pcts。1-9月乘用车整体销量186.79万辆，同比-7.42%。电动车销量48.82万辆，同比+2.17%。电动车渗透率26.13%，同比+2.45pcts。 图表9德国电动车销量及渗透率（辆） 图表10德国BEV、PHEV渗透率 德国再次下调全年出货预期，9月销量仍低于长期以来平均水平。2022年9月2日，德国汽车工业协会（VDA）调整市场预测，将德国市场预测从+3%下调至-6%，对应全年乘用车市场250万辆。本次为年内第二次下调出货预期，2022年6月20日德国汽车工业协会将德国市场预测从+5%下调至+3%，对应全年乘用车市场270万辆。德国汽车进口商协会VDIK表示，增长的主要原因是去年9月的销量情况极其疲软，9月份德国新车注册量水平仍然远远低于长期以来的平均水平。 （四）挪威：激励措施或遭削减，电动车仍具比较优势 挪威9月乘用车销量1.46万辆，同比-18.6%，环比+18.47%。电动车销量1.31万辆，同比-20.67%，环比+22.59%。其中，BEV销量1.14万辆，同比-18.37%，环比+23.11%；PHEV销量0.17万辆，同比-33.45%，环比+19.13%。电动车渗透率89.12%，同比-2.33pcts，环比+3pcts。1-9月乘用车整体销量10.28万辆，同比-20.22%。电动车销量9.03万辆，同比-17.28%。电动车渗透率87.83%，同比+3.12pcts。 图表11挪威电动车销量及渗透率（辆） 图表12挪威BEV、PHEV渗透率 激励措施或遭削减，电动车仍具比较优势。为促进公共交通使用，2022年5月5日挪威政府要求公共道路管理部门发表意见，旨在减少电动汽车在城市地区的优惠政策，例如道路通行费优惠、可使用公交车道、停车优惠等。挪威电动车优惠政策屡遭削减，但电动车相比传统燃油车仍具有较大优势。在挪威现行优惠政策下，消费者在购买或租赁电动车时无需缴纳购置税或进口税；而购买燃油车需要缴纳25%的增值税以及排放费等。 （五）瑞士：拟对电动车征收新税 瑞士9月乘用车销量2.09万辆，同比+6.61%，环比+27.85%。电动车销量0.58万辆，同比-0.63%，环比+63.57%。其中，BEV销量0.42万辆，同比+5.14%，环比+83.61%；PHEV销量0.16万辆，同比-13.29%，环比+26.8%。电动车渗透率27.67%，同比-2.02pcts，环比+6.04pcts。1-9月乘用车整体销量16.26万辆，同比-11.17%。电动车销量4.02万辆，同比+10.87%。电动车渗透率24.69%，同比+4.91pcts。 图表13瑞士电动车销量及渗透率（辆） 图表14瑞士BEV、PHEV渗透率 为填补道路建设维护资金缺口，瑞士拟对电动车辆征收新税。由于来自传统燃油汽车的税收减少，道路建设维护资金短缺，瑞士政府要求交通部年底前提出建议，对以电力和其他替代能源为动力的车辆征收新税，为公路建设和养护所需的资金找到更可持续性的来源。 （六）意大利：9月销量11.26万辆，同比+5.85%，渗透率8.48% 意大利9月乘用车销量11.26万辆，同比+5.85%，环比+56.24%。电动车销量0.95万辆，同比-31.85%，环比+89.85%。其中，BEV销量0.51万辆，同比-40.08%，环比+120.83%； PHEV销量0.45万辆，同比-19.16%，环比+63.62%。电动车渗透率8.48%，同比-4.69pcts，环比+1.5pcts。1-9月乘用车整体销量98.87万辆，同比-15.8%。电动车销量8.55万辆，同比-14.72%。电动车渗透率8.65%，同比+0.11pcts。 图表15意大利电动车销