品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2022/10/12(星期三) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 4156.80 3809.00 3808.60 3804.00 前日收盘价 3726.80 3728.60 3732.40 3733.00 涨跌 -2.40 -2.80 -0.80 2.20 涨跌幅 -0.06 -0.08 -0.02 0.06 成交量 54148.00 4606.00 17285.00 3861.00 持仓量 74092.00 7414.00 74031.00 23644.00 持仓量增减 -4929.00 370.00 -299.00 -766.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2610.00 2612.60 2615.00 2630.40 前日收盘价 2538.40 2542.40 2546.00 2558.00 涨跌 -12.00 -9.60 -13.60 -15.40 涨跌幅 -0.47 -0.38 -0.53 -0.60 成交量 33563.00 2485.00 11650.00 2938.00 持仓量 55908.00 4349.00 51739.00 14975.00 持仓量增减 -266.00 -378.00 -973.00 495.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5710.20 5688.60 5671.00 5596.00 前日收盘价 5682.80 5663.00 5646.20 5576.80 涨跌 39.60 43.60 40.80 41.40 涨跌幅 0.70 0.78 0.73 0.75 成交量 59592.00 6558.00 21143.00 6922.00 持仓量 98220.00 14995.00 139727.00 73573.00 持仓量增减 -674.00 333.00 600.00 263.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 1.80 4.00 -19.80 前值 0.60 2.60 -21.60 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3727.69 83.94 1668.00 前两日值 3804.89 102.65 1946.36 涨跌幅 0.18 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2539.95 24.22 429.93 前两日值 2610.12 24.22 429.93 涨跌幅 -0.20 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5684.51 86.57 887.33 前两日值 5714.06 86.57 887.33 涨跌幅 0.87 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2076.78 2615.51 2554.73 5638.61 前2日值 2106.62 2575.53 2512.66 5641.75 涨跌幅（%） -1.42 1.55 1.67 -0.06 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 28254.25 9435.97 4872.45 1702.23 前2日值 28272.19 9536.08 4897.30 1721.92 涨跌幅（%） -0.06 -1.05 -0.51 -1.14 行业 电信业务 公用事业 前值 1858.09 2221.78 前2日值 1876.19 2168.06 涨跌幅（%） -0.96 2.48 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -0.89 0.91 4.71 5.31 前2日值 7.26 0.00 0.00 0.00 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -1.55 2.45 6.05 18.05 前2日值 0.35 3.95 6.95 20.95 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -1.71 -21.51 -38.31 -107.71 前2日值 4.09 -15.71 -35.71 -104.71 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2979.79 10577.81 7204.20 2261.89 前2日值 2974.15 10522.12 7167.24 2236.24 涨跌幅（%） 0.19 0.53 0.52 1.15 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 16832.36 26401.25 3588.84 12201.45 前2日值 17216.66 27116.11 3612.39 12272.94 涨跌幅（%） -2.23 -2.64 -0.65 -0.58 五、宏观信息 宏观信息 中国9月金融数据重磅发布，M2、社融、新增贷款增速均超预期。央行发布数据显示，中国9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元；社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末社会融资规模存量为340.65万亿元，同比增长10.6%。专家指出，9月金融数据的超预期增长既有政策推动的外生因素，也有经济运行动能逐步修复的内在原因。当前时间窗口也要求继续加大宏观调控力度，货币政策可以考虑进一步引导LPR下行、降低存款准备金率等举措。国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%，并称有25%的可能性降至2%以下。IMF同时预计，全球整体通胀将在今年第三季度达到9.5%的峰值，明年四季度将下降到4.7%。IMF同时发布《全球金融稳定报告》称，自今年4月以来，全球金融稳定风险有所增加，风险平衡明显向下行倾斜。央行10月11日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有620亿元逆回购到期，因此单日净回笼600亿元。美国财长耶伦表示，美国经济将继续保持“韧性”。通胀太高了，降低通胀是当务之急。美元的水平反映了适当的政策。目前有一些关于通胀的积极消息，但需要看到通胀持续下降。美联储梅斯特表示，鉴于当前的通胀水平，广泛的涉及面及其持久性，认为货币政策将需要变得更具限制性才能使通胀率可持续的下降到2%。目前没有看到巨大的市场风险正在逼近；需要在通货膨胀方面取得进展，然后才会放慢加息速度；尚未准备好判断11月的加息幅度应该有多大。 行业信息 行业信息 上海市水务局表示，上海长江口自9月初起出现咸潮入侵，上海市供水企业持续加强水质监测，科学开展水库运行调度，自来水生产和供应正常，水质达标。据水利部，今年1月至9月，全国水利建设完成投资8236亿元，创同期历史新高，同比增长64.1%；全国重大水利工程新开工42项、投资规模超过1.9万亿元，均创同期历史纪录。国家发改委发布2022年24个国家骨干冷链物流基地建设名单。加上此前已公布的首批17个国家骨干冷链物流基地建设名单，国家骨干冷链物流基地达41个，覆盖全国27个省（区、市）。国家能源局在答复政协提案时表示，户用光伏具有就地就近开发建设、就地就近消纳利用的优点，是光伏发电发展的重点方向。下一步，将配合生态环境部等部门做好绿电交易、绿证交易与碳排放权交易之间的衔接，研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。据中汽协，9月，我国汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，同比分别增长28.1%和25.7%。其中，新能源汽车产销分别完成75.5万辆和70.8万辆，同比分别增长1.1倍和93.9%，市场占有率达到27.1%。9月汽车出口30.1万辆，同比增长73.9%，连续第二次实现单月出口突破30万辆。中汽协呼吁乘用车购置税减半政策延续至明年。据乘联会，9月乘用车市场零售达到192.2万辆，同比增长21.5%。其中，新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%，新能源车国内零售渗透率31.8%。乘预计今年新能源汽车批发量有望达到650万辆，渗透率大概在28%左右。 股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股涨跌不一，上一交易日A股涨跌分化，创业板指上涨1.15%，电力设备领涨，两市成交额5643.80亿元，资金方面北向资金净流出12.44亿元，10月10日融资余额增加6.86亿元至14442.49亿元。基差方面，IH2210、IF2210、IC2210、IM2210年化升贴水率分别为-0.73%、-0.29%、-0.36%和-4.69%。长期来看，当前点位配置性价比较高，但短期风险仍未消除，2022年美国还将进行两次议息决议，预计仍会较大幅度加息，由加息带来的全球衰退预期增强，与此同时海外地缘政治风险有所加剧。从技术面看，各个指数走势仍弱，操作上建议保持观望，等待左侧建仓信号。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。