【天风电新】新风光再推荐：匹配新能源景气度，山东地缘&股东优势不容忽视

【天风电新】新风光再推荐：匹配新能源景气度，山东地缘&股东优势不容忽视 ——————————— □为何看好新风光SVG和储能业务高增速？ 这两大业务都和我国新能源景气度高度正相关，20年平价抢装我国集中式风光装机增量达103.4GW，同比增速138%，同年公司SVG收入大幅增长64%。 我们预计22/23年我国新能源装机增量将达到149GW/205GW，增速分别为46%/37%。 对比思源荣信，公司SVG新能源应用占比7成，新能源领域更有优势；储能有高压级联渗透率提升，增速同样有望超行业。 □山东地缘优势如何体现？ 不管是存量规模还是规划目标，山东新能源发展均走在全国前列。 截至22H1山东累计风光装机56.9GW，位居全国第2，十四五风光新增装机目标52.9GW，位居全国第4。 从装机结构看，风光占比33%，缺少灵活调节资源，也使得山东除了强制配储增量较高以外，推进新型储能积极性也较强，目前山东已率先建立独储电力现货市场交易机制。 22年山东储能示范项目规模超3.1GW，其中100MW级别独立储能项目25个，7月启动的首个华电莱城100MW项目就采用了高压级联方案，单个100MW级储能项目对应订单价值超3亿，技术硬实力和省内良好口碑有望帮助公司获取省内大单。 □山东能源集团如何赋能？ 公司22年6月公告称，集团拟将兖矿东华持有38.25%股权无偿划转至山东能源集团新能源有限公司，公司被调至集团备受瞩目的“新能源新材料”产业板块，作为集团内部新能源核心设备唯一供应商，可享集团资源优势。 集团目前拥有渤中4GW海风项目推进中，A场址501MW项目计划年底并网，4GW海风对应配储订单价值超12亿。