【hf有色】锂及电解铝板块更新：锂供给将进一步收缩，电解铝减产持续扩大 2022

【hf有色】锂及电解铝板块更新：锂供给将进一步收缩，电解铝减产持续扩大20220907 1、锂：1）龙蟠科技拟受让宜丰时代61%股权，并与鑫丰和宜春时代就年产3万吨碳酸锂项目开展合作。 点评：永兴材料退出和宁德时代合作项目后引入龙蟠和鑫丰，龙蟠控股项目，鑫丰为锂盐厂，大概率为技术及生产提供方。鑫丰使用进口锂辉石采用回转窑等工艺生产碳酸锂的锂盐厂，不具备锂云母提锂技术。 虽锂云母提锂技术源自锂辉石提锂，但因两者原料品位和成分等有区别，以江特为例，最早采用硫酸酸浸法，收率低且腐蚀设备，后改为硫酸钠焙烧法，成本仍较高，最终改为硫酸钠钾法；以永兴为例，最早使用回转窑，后来改为隧道窑。 鑫丰也需要通过人才引进等实现技术突破。 2）智利8月碳酸锂出口1.495万吨，环比下滑21%。 点评：预计9月锂紧张加剧，10月开始国内盐湖季节性减产，月度产量环比将下降，锂价将上涨。 2、铝：1）欧洲最大铝冶炼厂法国敦刻尔克铝业公司周二宣布减产22%。 另有消息称，9月6日海德鲁发言人表示，该公司在挪威的一小部分产能在维护后处于关闭状态，因需求下降。公司已决定不再重启其Karmoey和Husnes工厂的熔炼炉。 8月25日，斯洛文尼亚Talum公司发言人称，因能源成本过高，该公司已将原铝产量削减至其冶炼产能的20%左右。 8月24日，欧洲大型铝轧制公司Speira表示正考虑将其德国铝冶炼厂的产量削减至总产能的50%，以应对不断飙升的能源成本。 8月17日，海德鲁官网决定关闭位于斯洛伐克的Slovalco铝厂的原铝生产，计划将在2022年9月底前完成。点评：欧洲已关停电解铝产能146.7万吨，占欧洲产能50%，未来减产或继续加剧。 国内云南电力紧张持续升温，短期未减产但不排除减产风险。短期，因需求旺季不旺，铝价平稳。 中长期，能源价格支撑铝价上涨。