中国白银集团2022中期报告

目录公司资料 2 财务摘要 3 我们的里程碑 4 精选品牌与产品 5 管理层讨论与分析 6 企业管治及其他资料 24 简明综合损益及其他全面收益表 30 简明综合财务状况表 31 简明综合权益变动表 33 简明综合现金流量表 34 简明综合财务报表附注 36 1中中期国报白告银20集22团有限公司 执陈万行天董事 宋柳国建生东 宋鸿兵 独立非执行董事 李海涛 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 中国总部 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 中国广东省深圳市 公司资料 曾一龙 罗贝湖丽区北路号 水贝国际 审曾一核龙（委主席员）会 宋李鸿海兵涛 李薪酬（委主席员）会陈宋鸿万兵天 提陈万名天（委主席员）会 宋李鸿海兵涛 公陈瀚司涛，秘HK书ICPAFCCA 陈万天 授权代表 开曼群岛股份过户登记处 陈瀚涛 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 皇后大道东183号合和中心 香港湾仔 香港央证证券券登登记记有限处公司 17楼1712-1716室 99 29楼 香港主要营业地点 香干港诺上道环中168-200号信招商德局中大心厦17楼05室 公司网址 www.chinasilver.hk 香港联合交易所有限公司 上市地点及股份代号 815 主要往来银行 赣中州国银农行业银行 核数师 注大册华公马众施利云益会实计体师核事数务师所有限公司 法律顾问 香苏港利法文律•克：伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙开康曼德群明岛律法师律事：务所 中国白银集中团期有报限告公20司222 财务摘要 （收人民入币百万元） （本人民公币司百万拥元）有人应占亏损 1,9902,394.4 25 216 952 1,749 677 二零上二半年 12 161 102 二零上二半二年年 于六二月零三二十一日年 29.9 于六二月零三二十二日年 制白造银交易 （总人民资币产百万元） 珠生宝鲜新食零品售零售 （净人民资币产百万元） 2,264.2 1,861.5 1,264 1,358 于六二月零三二十一日年 于六二月零三二十二日年 于六二月零三二十一日年 于六二月零三二十二日年 3中中期国报白告银20集22团有限公司 我们的里程碑 ·投公资司，江以苏将农我牧们人于电中子华商人务民股共份和有国限的业应务链－经商营户扩－展顾到“客农）生牧鲜人食”S品2B2平C（台供 金属综合企业 ·完领全先转的型全成产为业一白家银、中黄华金人、民钯共金和及国贵 ·金分猫拆银上猫市集团（股份代号：1815） 二零三一月八年 二零一九年 二零十二月年 ·收购白银交易业务 ·发展珠宝新零售业务 ·于香港上市 ·白银制造 二零一四年 二零三一月七年 二零一二年 二零零二年 中国白银集中团期有报限告公20司224 精选品牌与产品 5中中期国报白告银20集22团有限公司 业务回顾 管理层讨论与分析 新冠疫情的持续肆虐深刻影响大众生活及中国经济，地缘政治冲突持续升温，可幸本集团在持续艰难的营商环境下仍然能够不断寻找合适商机，本期间集团制造业务顺利完成一系列生产设施升级及整改，以配合中华人民共和国（“中国”）对环保政策更高的门槛，并已成功重新投入生产。 于截至二零二二年六月三十日止六个月（“二零二二年上半年”），本集团制造业务分部实现销售约人民币102.0百万元，较截至二零二一年六月三十日止六个月（“二零二一年上半年”）的约人民币1,748.7百万元大幅减少约94.2%。本期间的钯金及其他金属副产品受制造业务停产影响，没有任何销售，而银锭销售收入比二零二一年上半年大幅下降约36.8%。停产的详情请参照制造业务部份。于二零二二年上半年，制造业务录得分部亏损约人民币15.8百万元。 自二零一四年起，我们已从传统制造业务扩展至下游珠宝新零售业务，其现时于我们的非全资附属公司金猫银猫集团有限公司（股份代号：1815）（“金猫银猫”，连同其附属公司，统称为“金猫银猫集团”）下经营。除利用上游业务的强大实力和资源外，金猫银猫集团自二零一八年以来优化了其销售及营销策略，并逐渐将重点转向高利润白银珠宝。于二零二二年上半年，金猫银猫集团珠宝新零售业务录得外部销售约为人民币160.9百万元（二零二一年上半年：人民币215.9百万元），占本集团总收入的约16.9%（二零二一年上半年：10.8%），而珠宝新零售业务录得分部亏损约人民币3.1百万元（二零二一年上半年：分部利润约人民币28.3百万元）。 于二零一六年，本集团进一步扩展下游业务，并完成收购上海华通铂银交易市场有限公司（“上海华通”，一间位于中国的综合白银交易平台营运商）。于二零二二年上半年，白银交易业务录得分部利润约人民币3.5百万元（二零二一年上半年：人民币19.1百万元）。 诚如二零二一年十二月三十一日及二零二二年一月十日的公告所披露，金猫银猫集团已取得江苏农牧人电子商务股份有限公司（“江苏农牧人”）51%的实际拥有权，自二零二二年一月十日生效。集团成功进军新业务，于中国进行生鲜食品的在线线下一体化销售，以及为中国涉农供应链企业、中小商家提供相关电子平台和品牌及SaaS（软件即服务）服务，该业务成为本集团生鲜食品零售业务分部。于二零二二年上半年，生鲜食品零售业务分部收入录得约人民币677.3百万元，占本集团总收入的约71.1%。于二零二二年上半年，生鲜食品零售业务分部录得分部亏损约人民币12.9百万元。截至二零二二年六月底，已开通的 “农牧人”终端数量已经达到四千九百多家。目前在苏州、上海、南京、无锡、常州、南通等城市都已经全面开通，覆盖14个中国内地城市，仍处于快速扩张阶段。农牧人平台自正式推出以来，营业额以倍数增长。于二零二二年五月及六月份期间，苏州及南京两个城市已个别实现单城营业利润，随着业务快速发展，农牧人进一步形成规模效应。 于二零二二年上半年，本集团录得毛利约人民币34.5百万元（二零二一年上半年：人民币91.7百万元），较二零二一年上半年大幅减少约62.4%，乃主要由于制造业务、珠宝新零售业务及白银交易业务的收益减少所致。本集团的整体毛利率由二零二一年上半年的约4.6%下降至二零二二年上半年的约3.6%。 中国白银集中团期有报限告公20司226 管理层讨论与分析 二零二二年上半年，本集团录得本公司拥有人应占亏损净额约人民币29.9百万元（二零二一年上半年：约人民币2,394.4百万元）。同比显着下降乃主要由于本集团制造业务分部主要附属公司江西龙天勇有色金属有限公司（“江西龙天勇”）的若干原材料存货被视为危险废物，并被责令处置，导致于二零二一年上半年录得一次性撇销存货约人民币2,408.5百万元（“存货撇销”），而于二零二二年上半年并无发生此存货撇销。 若撇除存货撇销的影响，则本集团于二零二一年上半年录得本公司拥有人应占利润约人民币14.1百万元。在此基础上，二零二二年上半年的本公司拥有人应占亏损约人民币29.9百万元即表示出现同比转盈为亏，乃主要由于以下因素： (i)就本集团制造业务分部而言，于二零二二年上半年的对外销售金额显着低于二零二一年上半年，原因是江西龙天勇自二零二一年四月二十六日起暂停生产，且仅自二零二二年六月中旬起才局部恢复商业规模生产；然而，于二零二一年上半年及二零二二年上半年均产生了若干不取决于生产水平的固定成本； (ii)就本集团珠宝新零售业务分部（由金猫银猫经营）而言，于二零二二年上半年的销量低于二零二一年上半年，主要原因是新冠肺炎于二零二二年三月至六月在中国多个地区再度爆发，导致业务暂时停运并进一步削弱了中国消费意欲； (iii)就本集团白银交易业务分部而言，于二零二二年上半年的交易量下降，以致佣金收入低于二零二一年上半年，主要原因是新冠肺炎于二零二二年三月至六月在中国多个地区再度爆发以及因此实施的严格防控措施，降低了商品投资者对于交易的渴望和意愿；及 (iv)就本集团生鲜食品零售业务分部（由金猫银猫经营，于二零二二年一月十日开始合并为金猫银猫及本公司的非全资附属公司）而言，其“农牧人”S2B2C（供应链－商户－顾客）平台仍处于扩张阶段，重点放于扩大合作经营店铺网络，以致于二零二二年上半年尚未开始产生净利润。 制造业务 于二零二一年四月二十三日至二零二一年五月二十日期间，吉安市永丰生态环境局（“该局”）向本公司全资附属公司江西龙天勇发出两份行政处罚告知书及一份整改通知（统称“该等通知书”）。根据该等通知书，该局已责令江西龙天勇自二零二一年四月二十六日起暂停其生产活动，待完成若干整改措施为止。 根据该等通知书，于二零二一年四月二十二日至二零二一年五月八日期间，中央生态环境保护督察组及该局对江西龙天勇进行实地检查，发现江西龙天勇的生产和贮存设施违反若干国家环境法律。 7中中期国报白告银20集22团有限公司 管理层讨论与分析 鉴于上述违法事项，该局已责令江西龙天勇对其生产和贮存设施进行若干整改。江西龙天勇自二零二一年四月底起一直与该局密切沟通，以期就恢复江西龙天勇生产所需实施的整改措施达成共识。此外，江西龙天勇已聘请一位环保专家就解决该局关注点的适当整改措施提供建议。 此等整改措施包括(i)处置生产车间和仓库贮存的若干危险废物；及(ii)根据环保专家的建议及按照政府主管部门的审批，拆除若干现有不合规设施，并建设若干新的合规设施。 于二零二一年八月二十四日，当地环保部门通知江西龙天勇，随着江西龙天勇采取包括拆除不合规设施及建设合规设施等整改措施之后，有关部门已原则上同意江西龙天勇的银电解生产线（“银电解生产线”）恢复生产。 作为江西龙天勇为全面恢复生产活动所作的努力之一部分，江西龙天勇一直为达成锡和贵金属（包括黄金、白银及钯金）清洁生产而对其生产设施进行升级改造（“该项目”）。该项目的环境影响报告书（“该报告书”）需经过多个政府部门的审核、技术评估及专家评审，以及多轮批覆前公示，方能正式获批覆。 在进行上述环境影响评价过程的同时，江西龙天勇当时已一直建设该项目的生产设施，并自二零二二年六月中旬起实际上恢复了银电解生产线的商业规模生产活动。 于二零二二年七月二十七日，该报告书正式获江西省生态环境厅（“省厅”）批覆。虽然在该项目最终验收前将有持续的监测、监督及可能的进一步整改工作，但预期此等批覆后程序不会妨碍江西龙天勇的银电解生产线及海绵钯生产线（定义见下文）恢复运行。 随后，江西龙天勇继续进行该项目的建设工程，其中已完成安装从粗钯生产海绵钯（一种高纯度钯金产品）的设施（“海绵钯生产线”）。于上述该报告书获正式批覆之后，江西龙天勇已对海绵钯生产线进行持续的调试及试运行，而海绵钯生产线自二零二二年八月二十五日起正式投入商业规模运行。除白银及钯金外，预期在该报告书获批覆的基础上，锡、铅等若干其他产品将在相关生产设施安装、调试及试运行后恢复生产。 江西龙天勇将保持与有关政府部门紧密沟通以实现该项目最终验收，亦将继续安装、调试及试运行生产锡、铅等产品的设施。本公司将按需要适时进一步作出公告，以告知股东最新进展。 中国白银集中团期有报限告公20司228 管理层讨论与分析 于金猫银猫集团（股份代号：1815）下经营的珠宝新零售业务 于二零二二年上半年，珠宝新零售业务销售录得约人民币160.9百万元（二零二一年上半年：人民币215.9百万元），较二零二一年上半年减少约25.5%。 二零二二年上半年新冠疫情再度来袭中国，北京、深圳及上海等多个消费中心城市爆发大规模疫情，多地疫情防控措施升级，对消费行情造成严重冲击。尤其是二零二二年三月开始在上海爆发的这一轮疫情管控对中国的经济、商业和消费者产生深远的影响。 为顾客提供多维度一站式购物体验 在线销售渠道 •第三方在线销售渠道 •自营