中国白银集团2023中期报告

目录公司资料 2 财务摘要 3 我们的里程碑 4 精选品牌与产品 5 管理层讨论与分析 6 企业管治及其他资料 21 简明综合损益及其他全面收益表 27 简明综合财务状况表 28 简明综合权益变动表 30 简明综合现金流量表 31 简明综合财务报表附注 33 1中中期国报白告银20集23团有限公司 执陈万行天董事 宋柳国建生东 宋独立非执行董事 李曾一海龙涛 曾审核（委主席员）会宋李海鸿涛兵 薪李海酬涛（委主席员）会 陈宋万鸿天兵 陈提名（委主席员）会宋李海鸿涛兵 公陈瀚司涛，秘HK书ICPAFCCA 陈万天 授权代表 开曼群岛股份过户登记处 陈瀚涛 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香香港港中央证证券券登登记记有限处公司 CricketSquare,HutchinsDrive 注册办事处 P.O.Box2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 中中国国广东总省部深圳市 29楼 罗贝水贝丽国北路际99号 香港上环 香港主要营业地点 信德中心 公司网址 干诺道中168-200号招商局大厦17楼05室 www.chinasilver.hk 815 赣州银行 上香港市联合地交点易所及有股限公份司代号主要往来银行 中国农业银行 核金道数连城师会计师事务所有限公司 注册公众利益实体核数师 （注于册二公零众二利三益年实一体月核十数九师日获委任）大华马施云会计师事务所有限公司 （于二零二三年一月十九日辞任） 法香港律法律顾：问 公司资料 皇后大道东183号合和中心 香港湾仔 17楼1712-1716室 苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 开康曼德群明岛律法师律事：务所 中国白银集中团期有报限告公20司232 财务摘要 （收人民入币百万元） （本人民公币司百万拥元）有人应占利润（亏损） 2,813 878 142 16.2 952 2,585 677 12 161 102 二上零二半二年年 制白造银交易 二零上二半三年年 珠生宝鲜新食零品售零售 -29.9 二零上二半二年年 二零上二半三年年 （分人民部币收百万入元）（净人民资币产百万元） 0.3% 5.0%2.8% 10.7% 2022 16.9% 2023 1,258 1,259 71.1% 1.3% 91.9% 制造业务分部 珠宝新零售业务分部 白银交易业务分部 生鲜食品零售业务分部 十于二二月零三二十二一年日 于六二月零三二十三日年 3中中期国报白告银20集23团有限公司 我们的里程碑 二零十二月年 •经投营资扩江展苏到农“牧农人牧电人子”商务股份有限公司，以将我们于中国的业务 S2B2C生鲜食品平台 •金完属全综转合型企成业为一家中国领先的全产业白银、黄金、钯金及贵 二零一九年 二零三一月八年 •金猫银猫集团（股份代号：1815）分拆上市 二零一四年 •收购白银交易业务 •发展珠宝新零售业务 二零三一月七年 •于香港上市 二零一二年 •白银制造 二零零二年 中国白银集中团期有报限告公20司234 精选品牌与产品 5中中期国报白告银20集23团有限公司 业务回顾 管理层讨论与分析 随着疫情在中华人民共和国（“中国”）的影响逐渐消退，二零二三年的经济形势也有恢复迹象。我们欣喜地看到，本集团在制造业务于上年度完成一系列生产设施升级及整改后，已成功重新投入生产，并为集团带来强劲的销售收入。 此外，本集团在持续艰难的营商环境下仍然能够不断寻找合适商机，积极进军新业务。诚如二零二一年十二月三十一日及二零二二年一月十日的公告所披露，本集团附属公司金猫银猫集团有限公司（股份代号：1815）（“金猫银猫集团”）已取得江苏农牧人电子商务股份有限公司（“江苏农牧人”）51%的实际拥有权，自二零二二年一月十日生效，该业务成为本集团生鲜食品零售业务分部，为集团丰富其收入流，带来更多元化收入，尽量减低本集团过分集中于贵金属行业而须承担之商业风险。 于截至二零二三年六月三十日止六个月（“二零二三年上半年”），本集团有四个业务分部，包括(i)制造业务，即在中国制造、销售及交易银锭、钯金及其他有色金属；(ii)于金猫银猫集团旗下经营的珠宝新零售业务，即于中国设计及销售黄金、白银、有色宝石及宝石及其他珠宝产品；(iii)白银交易业务，即于中国提供银锭贸易的专业电子平台及相关服务；及(iv)同属金猫银猫集团旗下经营的的生鲜食品零售业务分部，即于中国进行生鲜食品的在线线下一体化销售，以及为中国涉农供应链提供相关电子平台和品牌及软件即服务（“SaaS”）服务。 二零二三年上半年，本集团录得本公司拥有人应占盈利净额约人民币16.2百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月（“二零二二年上半年”）：应占亏损约人民币29.9百万元）。同比从亏损转为盈利原因乃主要由于以下因素： (i)就本集团制造业务分部而言，随着该分部暂停生产一年多后，银电解生产线及海绵钯生产线已先后于二零二二年六月及八月起投入商业规模运行，二零二三年上半年的银锭对外销售金额显着高于二零二二年上半年。此外，地方政府按产值提供的补贴使得每单位销售成本略有下降。上述原因导致该分部于二零二三年上半年录得净利润；及 (ii)就本集团白银交易业务分部而言，虽然在国际白银价格相对稳定的情况下，商品投资者对于白银交易的渴望和意愿持续冷淡，使得二零二三年上半年的交易量以致佣金收入保持低位，但该分部于二零二三年上半年仍录得净利润。 中国白银集中团期有报限告公20司236 管理层讨论与分析 而上述有利因素被以下不利因素部分抵销： (iii)就本集团珠宝新零售业务分部（由金猫银猫集团经营）而言，国内经济复苏慢于预期导致消费意欲持续疲弱，使得二零二三年上半年的销售额保持低位，但仍产生行政开支等相对不受销售额影响的固定成本，因此该分部于二零二三年上半年录得净亏损；及 (iv)就本集团生鲜食品零售业务分部（由金猫银猫集团经营）而言，“农牧人”S2B2C平台仍处于巩固阶段，重点放在优化合作经营店铺网络、丰富产品种类并调整业务策略。此外，中国内地生猪价格自二零二二年第四季度起呈现下降趋势导致二零二三年上半年掌柜交易意欲降低从而影响生猪采购量。上述原因导致二零二三年上半年的销售额显着低于二零二二年上半年，而销售成本及其他相关成本和开支亦相应显着下降。总体而言，鉴于其发展现状，该分部于二零二三年上半年尚未开始产生净利润。 制造业务 本集团制造业务分部主要集中生产制造优质银锭作工业及贸易用途，是中国领先的白银生产商之一。同时，本集团应用独有的生产模式以制造优质银锭及钯金及由此产生的金属副产品。 本集团制造业务分部一家主要附属公司江西龙天勇有色金属有限公司（“江西龙天勇”）自二零二一年四月二十六因生产和贮存设施违反若干国家环境法律起暂停其生产活动。但随着采取包括拆除不合规设施及建设合规设施等整改措施之后，江西龙天勇自二零二二年六月中旬起实际上恢复了银电解生产线的商业规模生产活动，而海绵钯生产线自二零二二年八月二十五日起正式投入商业规模运行。 有关暂停生产及后续发展的进一步详情载于二零二一年六月七日、二零二一年八月二十五日、二零二二年二月二十二日、二零二二年六月十七日及二零二二年八月二十六日刊发的公告。 于二零二三年上半年，本集团制造业务分部对外销售收入约人民币2,584.6百万元，较二零二二年上半年的约人民币102.0百万元大幅增加约2,433.4%。于二零二三年上半年及二零二二年上半年的销售均来自于银锭销售收入。随着该分部自二零二一年四月暂停生产一年多后，银电解生产线及海绵钯生产线已先后于二零二二年六月及八月起投入商业规模运行，二零二三年上半年的银锭对外销售金额显着高于二零二二年上半年。此外，地方政府按产值提供的补贴使得每单位销售成本略有下降。上述原因导致于二零二三年上半年录得分部利润约人民币36.1百万元（二零二二年上半年：分部亏损约人民币15.8百万元）。 7中中期国报白告银20集23团有限公司 管理层讨论与分析 于金猫银猫集团下经营的珠宝新零售业务 自二零一四年起，我们已从传统制造业务扩展至下游珠宝新零售业务，其现时于我们的非全资附属公司金猫银猫集团下经营。除利用上游业务的强大实力和资源外，金猫银猫集团自二零一八年以来优化了其销售及营销策略，并逐渐将重点转向高利润白银珠宝。 二零二三年上半年，虽然随着经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济回升向好，但经济恢复基础仍不牢固，目前还未恢复到疫情前的状态。居民可支配收入不理想，从而带来居民消费心态受损。面对如此大环境，金猫银猫集团近年一直在不时探索寻找珠宝零售业务的新的业务增长点。 今年上半年，金猫银猫集团旗下品牌SISI开始从时尚银饰品类转型为人工培育钻石品类新业务，并于上半年集中资金和精力对该项目的品牌策划、品牌营销、产品设计、团队架构调整扩张、全国区域代理等前期布局进行大力投入及发展。经过紧锣密鼓的筹备，该项目已经逐步投入市场。 在重点发展人工培育钻石新品类的同时，金猫银猫集团也继续看好有色宝石的升值空间与市场潜力。由于红宝石的稀缺性及保值增值的属性，金猫银猫集团会慎重考虑销售策略，逐步拓宽销售市场，红宝石将迎来长期稳定的价格上升通道。今年第一季度末黄金价格大幅升高后，一直保持高位盘整，这一情况可能导致部分消费者保持观望态度，进而延缓了上半年的消费需求，黄金首饰的销售也受其影响。 于二零二三年上半年，金猫银猫集团珠宝新零售业务录得外部销售约为人民币141.9百万元（二零二二年上半年：人民币160.9百万元），占本集团总收入的约5.0%（二零二二年上半年：16.9%），录得分部亏损约人民币7.7百万元（二零二二年上半年：人民币3.1百万元）。 新零售业务 集团于二零二三年新增人工培育钻业务，SISI品牌“为爱种钻石”为品牌理念，主张以物的实感去记录美好时光，以科技重新定义钻石。SISI采用创新型钻石培育技术，将柔软的毛发种出坚固的钻石，赋予每一颗钻石爱与生命，为爱种出有温度的珠宝级DNA钻石。并应用于各个生活场景，“爱情钻”、“胎毛钻”、“亲情钻”、“宠物钻”、“友情钻”、“悦己钻”等将新生、相遇、陪伴、纪念的情感串联。满足用户情感需求同时也以科技为用户服务：培育钻从收到顾客毛发到称重、清洗、碳源萃取、入仓培育、切割抛光等步骤，始终遵循“一源一钻”的原则。 中国白银集中团期有报限告公20司238 管理层讨论与分析 在线销售渠道 •第三方在线销售渠道 产品设计研发生产 线下零售及体验网络 •CSmall体验店 •深圳珠宝展厅 9中中期国报白告银20集23团有限公司 管理层讨论与分析 在线销售渠道 第三方在线销售渠道 本集团于二零二三年上半年通过微信公众号、抖音、小红书、视频号、微博等，强化社交型媒体运营新模式，通过内容软植入的形式，对SISI品牌进行强势曝光。于二零二三年上半年，我们的第三方平台包括京东、苏宁、天猫、微信、抖音、小红书及中国13条电视及视频购物频道合作，以推销及销售我们的珠宝产品。我们并成为所有一线电视台金银珠宝类核心供应商，藉此我们取得了令人满意的销售业绩，每日在中国覆盖家庭观众数量大于1亿人，大幅提高了大量中国的电视及视频购物节目观众对我们的品牌认知度。 短视频营销和KOL带货已经成为我们品牌营销的标配，内容也成为我们品牌营销、销售和运营的各环节的核心。 中国白银集中团期有报限告公20司2310 管理层讨论与分析 线下零售及服务体验渠道 (1)CSmall体验店 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团因新业务的布局，不再扩张原有门店，并调整线下营业网点布局而关闭4家店铺。于二零二三年六月三十日，本集团设有16间特许经营CSmall体验店，分布于中国8个省份及直辖市，位于北京、