贵金属产业链日报：美国通胀数据超预期，金银回落

美国通胀数据超预期，金银回落 东海期货|产业链日报2022年09月14日 研究所宏观策略组 贵金属产业链日报 联系电话：021-68757223 黄金：加息预期证伪前仍以震荡思路看待 贾利军 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 刘晨业联系人 1.核心逻辑：美联储进入加息周期，在加息预期证伪前贵金属或难有超额涨幅，震荡思路看待。目前美国通胀同比增速出现拐点，地产数据出现明显下滑，市场对美联储加息高度预期或已见顶。结合长短期美债利率 倒挂，目前或已接近加息尾声，贵金属价格上方压力或逐渐减弱。 2.操作建议：长期逢低布局多单 3.风险因素：美联储官员鹰派发言，超预期加息 4.背景分析： 周二内盘黄金主力偏弱，夜盘收报388.08元/克，COMEX金主力合约目前处1712.8美元/盎司一线。 昨晚公布的美国CPI数据显示，美国8月未季调CPI年率录得8.3%，超出市场预期的8.1%，前值为8.5%。美国8月未季调核心CPI年率录得6.3%，为2022年3月以来新高。在超乎意外的CPI数据公布后，美联储掉期交易完全定价美联储9月加息75个基点。美国总统拜登对此表示，数据显示抑制通胀已经取得了“进展”，但需要“更多时间”。 “新美联储通讯社”，华尔街日报记者NickTimiraos撰文称，美国上个月通胀升温，使美联储有理由在下周的会议上至少加息75个基点， 并增加了未来数月大幅加息的可能性。文章发表后，市场对美联储9月加息100个基点预期的可能性从22%一度升至47%。美国前财长萨默斯也认为美联储9月份会选择加息100个基点。 美元指数大幅拉升，盘中一度逼近110关口，最终收涨1.49%，报109.94；十年期美债收益率先跌后涨，报3.41%。美国5年期和30年期国 债收益率曲线倒挂9.6个基点，倒挂幅度为6月以来最大。 白银：美联储加息周期下，尝试逢低多金银比 1.核心逻辑：美联储加息或已接近尾声，贵金属价格上方压力或逐渐减弱。金银比来看，在货币政策转向宽松前没有较强的下行动力，美联储货币政策的转换或伴随着美国经济衰退，利空白银工业属性，金银比长期 来看或仍有上行空间。 2.操作建议：金银比长期逢低试多 3.风险因素：美联储官员鹰派发言，超预期加息 4.背景分析： 周二内盘白银主力冲高回落，夜盘收报4389元/千克，COMEX银主力合约目前处19.315美元/盎司一线。 昨日欧佩克公布月度原油市场报告，并维持其对2022年和2023年全球石油需求强劲增长的预测，原因是尽管存在通胀飙升等不利因素，但主要经济体的表现好于预期。欧佩克在月报中称，2022年石油需求预计将增加310万桶/日，2023年将增加270万桶/日，与上个月持平。到2023 年，全球石油需求将与上个月的报告保持不变，为1.027亿桶/日。值得 注意的是，沙特8月份将产量提高到1105.1万桶/日，增加了23.6万桶/日。 知情人士透露，拜登政府官员正在考虑当原油价格跌至每桶80美元左右时买入原油以补充应急的战略石油储备、保护美国石油产量增长并防止原油价格暴跌。与此同时，官员们还试图让产油商相信政府不会让油价暴跌，并减缓战略石油储备的释放速度，以在冬季使石油市场得以保持平稳。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn