铁矿石市场周报：港口库存由增转降，铁矿石期价止跌反弹

「2022.9.23」 铁矿石市场周报 港口库存由增转降，铁矿石期价止跌反弹 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-36208239 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价先抑后扬。上半周走势疲软，由于市场预期美联储将维持激进加息，市场情绪受挫，叠加本期澳巴铁矿石发运及到港量均出现回升。随着周三晚美联储加息落地，市场空头情绪得到释放，叠加钢材终端需求好于预期支撑炉料上行。 下周铁矿石期价或震荡偏强。供应端，本期铁矿石港口库存由增转降，且同比增幅继续缩小；需求端，钢厂高炉开工率继续提升，且临近国庆假期，部分钢厂陆续提高了补库节奏，预计后续补库需求将进一步扩大。最后，国内稳经济增长政策或继续提振市场信心。 技术上，I2301合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向上走高；BOLL指标显示上轨与下轨 开口平稳，期价运行于中轴上方。操作上建议，700上方偏多交易，注意风险控制。 来源：瑞达期货研究院3 2022-06-02 2022-06-08 2022-06-13 2022-06-16 2022-06-21 2022-06-24 2022-06-29 2022-07-04 2022-07-07 2022-07-12 2022-07-15 2022-07-20 2022-07-25 2022-07-28 2022-08-02 2022-08-05 2022-08-10 2022-08-15 2022-08-18 2022-08-23 2022-08-26 2022-08-31 2022-09-05 2022-09-08 2022-09-14 2022-09-19 2022-09-22 2022-01-18 2022-01-26 2022-02-10 2022-02-18 2022-02-28 2022-03-08 2022-03-16 2022-03-24 2022-04-01 2022-04-13 2022-04-21 2022-04-29 2022-05-12 2022-05-20 2022-05-30 2022-06-08 2022-06-16 2022-06-24 2022-07-04 2022-07-12 2022-07-20 2022-07-28 2022-08-05 2022-08-15 2022-08-23 2022-08-31 2022-09-08 2022-09-19 「期现市场情况」 本周期货价格先抑后扬 图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量 I2301合约收盘价与持仓量 950 图2、铁矿石跨期套利 I2301-I2305合约价差 900000 800000 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 持仓量oi 收盘价close 900 700000 850 600000 500000 400000 300000 800 750 700 650 200000 600 100000 0 550 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 本周，I2301合约先抑后扬。 本周，I2301合约走势弱于I2305合约，23日价差为40.5元/吨，周环比-3元/吨。 4 2022-01-05 2022-01-12 2022-01-19 2022-01-26 2022-02-09 2022-02-16 2022-02-23 2022-03-02 2022-03-09 2022-03-16 2022-03-23 2022-03-30 2022-04-12 2022-04-19 2022-04-26 2022-05-05 2022-05-10 2022-05-17 2022-05-24 2022-05-31 2022-06-08 2022-06-15 2022-06-22 2022-06-29 2022-07-06 2022-07-13 2022-07-20 2022-07-27 2022-08-03 2022-08-10 2022-08-17 2022-08-24 2022-08-31 2022-09-07 2022-09-15 2022-09-22 2021-12-13 2021-12-21 2021-12-29 2022-01-07 2022-01-17 2022-01-25 2022-02-09 2022-02-17 2022-02-25 2022-03-07 2022-03-15 2022-03-23 2022-03-31 2022-04-12 2022-04-20 2022-04-28 2022-05-11 2022-05-19 2022-05-27 2022-06-07 2022-06-15 2022-06-23 2022-07-01 2022-07-11 2022-07-19 2022-07-27 2022-08-04 2022-08-12 2022-08-22 2022-08-30 2022-09-07 2022-09-16 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空增加 图3、大商所铁矿石仓单日报 图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓 铁矿石期货合约前20名净持仓 900000 16000 铁矿石仓单（手） 40000 14000 净持仓（右） 多头持仓 空单持仓 850000 30000 12000 800000 20000 10000 750000 10000 8000 700000 0 650000 -10000 6000 600000 -20000 4000 550000 -30000 2000 500000 -40000 0 450000 -50000 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 9月23日，大商所铁矿石仓单量为2100张，周环比-3200张。 9月23日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空8866张，较上一周增加5945张。 5 2021-01-04 2021-01-27 2021-02-26 2021-03-23 2021-04-16 2021-05-14 2021-06-08 2021-07-02 2021-07-27 2021-08-19 2021-09-13 2021-10-15 2021-11-09 2021-12-02 2021-12-27 2022-01-20 2022-02-21 2022-03-16 2022-04-12 2022-05-10 2022-06-02 2022-06-28 2022-07-21 2022-08-15 2022-09-07 2022-02-10 2022-02-17 2022-02-24 2022-03-03 2022-03-10 2022-03-17 2022-03-24 2022-03-31 2022-04-11 2022-04-18 2022-04-25 2022-05-05 2022-05-12 2022-05-19 2022-05-26 2022-06-02 2022-06-10 2022-06-17 2022-06-24 2022-07-01 2022-07-08 2022-07-15 2022-07-22 2022-07-29 2022-08-05 2022-08-12 2022-08-19 2022-08-26 2022-09-02 2022-09-09 2022-09-19 「期现市场情况」 本周现货价格上调 图5、青岛港铁矿石现货价格 图6、铁矿石主力合约期现基差 铁矿石1月合约基差图 青岛港铁矿石现货价格 元/干吨 1900 美元/吨 245 1200 350 麦克粉(61%) 普氏（62%Fe）(右) 1月基差 期货收盘价(1月交割连续):铁矿石 现货价格 225 1100 300 1700 205 1000 250 1500 185 1300 900 200 165 1100 800 150 145 900 700 100 125 700 600 50 105 500 85 500 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 9月23日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报812元/干吨，周环比+2元/干吨。 本周，铁矿石现货价格弱于I2301合约期货价格，23日基差为93元/吨，周环比-2元/吨。 6 2019-01-06 2019-02-17 2019-03-31 2019-05-12 2019-06-23 2019-08-04 2019-09-15 2019-10-27 2019-12-08 2020-01-19 2020-03-01 2020-04-12 2020-05-24 2020-07-05 2020-08-16 2020-09-27 2020-11-08 2020-12-20 2021-01-31 2021-03-14 2021-04-25 2021-06-06 2021-07-18 2021-08-29 2021-10-10 2021-11-21 2022-01-02 2022-02-13 2022-03-27 2022-05-08 2022-06-19 2022-07-31 2022-09-11 2021/1/3 2021/1/24 2021/2/14 2021/3/7 2021/3/28 2021/4/18 2021/5/9 2021/5/30 2021/6/20 2021/7/18 2021/8/8 2021/8/29 2021/9/22 2021/10/11 2021/11/1 2021/11/22 2021/12/13 2022/1/3 2022/1/24 2022/2/14 2022/3/7 2022/3/28 2022/4/18 2022/5/8 2022/5/29 2022/6/19 2022/7/10 2022/7/31 2022/8/21 2022/9/18 「上游市场情况」 本周澳巴铁矿石发运总量增加 图9、澳巴铁矿石发运总量 图10、铁矿石到港量 中国47港到港总量 澳巴铁矿石发货总量 3000 800 3100 800 2800 增减 47港到港量（万吨） 600 600 2900 增减 澳巴总量 2600 400 400 2700 2400 200 200 2500 2200 0 2000 0 2300 -200 1800 -200 2100 -400 1600 1900 -400 -600 1400 1700 -600 -800 1200 1500 -1000 1000 -800 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2541.8万吨，环比增加167.7万吨。 9月12日-9月18日中国47港到港总量2519.2万吨，环比增加172.0万吨；中国45港到港总量2359.6万吨，环比增加121.6万吨；北方六 7 港到港总量为1417.1万吨，环比增加389.4万吨。 19/12/10 20/1/16 20/2/14 20/3/16 20/4/16 20/5/18 20/6/17 20/7/16 20/8/14 20/9/15 20/10/14 20/11/13 20/12/14 21/1/20 21/2/18 21/3/19 21/4/21 21/5/21 21/6/22 21/7/21 21/8/19 21/9/20 21/10/19 21/11/17 21/12/16 22/1/24 22/2/22 22/3/24 22/4/26 22/5/26 22/6/28 22/7/27 22/8/25 2017/12/1 2018