合成生物学周报：世界首套万吨级煤基可降解材料正式投产，生物基PVC增塑剂有望迎来发展

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2022-09-25 行业评级：增持 合成生物学周报：世界首套万吨级煤基可降解材料正式投产，生物基PVC增塑剂有望迎来发展 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 9/2112/213/226/22 21% 9% -3% -15% -28% -40% 基础化工沪深300 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com联系人：王强峰 执业证书号：S0010121060039电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 相关报告 1.合成生物学周报：拜登签署生物制造新政令，生物法丁二酸产业化提速2022-09-17 2.合成生物学周报：2022年合成生物学领域投资超过百起，木质素行业应用前景向好2022-09-10 3.合成生物学周报：山西太原举办合成生物产业论坛，日本东丽研发出100%生物基己二酸2022-09-04 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由53 家（新增1家）业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成 并以2020年10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、 食品、生物医药等多领域公司。本周华安合成生物学指数下跌8.9个百分点至847.1点。上证综指下跌1.2%，创业板指下跌2.7%，华安合成生物学指数跑输上证综指7.7个百分点，跑输创业板指个6.2百分点。 图表华安合成生物学指数 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 国家能源集团打造世界首套万吨级煤基可降解材料正式投产 2022年9月19日，国家能源集团榆林化工公司年产5万吨聚己醇酸可降解材料示范项目正式投产。项目产出可降解材料可代替一次性塑料制品，且成本与传统塑料相似。 赢创推出了全新可持续生物基液体聚丁二烯系列产品 赢创推出了全新可持续生物基液体聚丁二烯系列产品POLYVESTeCO。这产品在理化性能上与石油基产品完全相同，但由于采用了可持续丁二烯，化石原料的使用量降低了99.9%。此产品已经获得了国际可持续发展和碳认证，可作粘合剂与密封胶原料，应用于汽车、电子产品、建筑等行业。 d 水羊集团：聘请院士陈坚为首席科学家，进入合成生物赛道 水羊集团股份有限公司于9月14日宣布聘请中国工程院院士、发酵与轻工生物技术专家、江南大学前校长陈坚，成为首家拥有院士为首席科学家的化妆品公司。其次，水羊股份发布两款全球最小分子的透明质酸，800Da透明质酸和400Da透明质酸，独占11项研究专利。这一发明意味着集团正式进入合成生物学赛道。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 敬请参阅末页重要声明及评级说明2/22证券研究报告 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3公司研发方向7 1.4行业融资跟踪7 1.5行业科研动态15 2周度公司研究:ALZHEON16 3重点事件分析：生物基产品研发引领PVC增塑剂发展新方向18 4风险提示21 图表目录 图表1合成生物学主要上市公司市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前五4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表5行业公司融资动态8 图表6美国合成生物学企业融资额变化（百万美元）15 图表7行业科研进展汇总15 图表8相关论文16 图表9ALZHEON产品研发时间线17 图表10ALZ-801与其他AD药物的效果比较17 图表11增塑剂产品及上下游关系18 图表10无毒/低毒增塑剂分类19 图表11香草酸制备工艺20 图表12意慕利油脂化学公司试验比较20 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周合成生物学领域个股整体表现较差，6家公司上涨，46家公司下跌。涨幅前五的公司分别为梅花生物（+6.7%）、康弘药业（+5.3%）、平潭发展 （+4.5%）、东方盛虹（+3.1%）、联泓新科（+1.8%）。涨幅前五的公司有2家来自化工，1家来自医药，1家来自工业，1家业务同时涉及食品和生物医药。 图表1合成生物学主要上市公司市场表现 16070 60 12050 40 80 30 4020 10 00 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 华恒生物-左凯赛生物-左诺唯赞-左华大基因-左安琪酵母-右东方盛虹-右 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前五 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 食品、生物医药 梅花生物 310 10.20 7.91 2.59 7% -2% 10% 医药 康弘药业 146 15.86 27.12 2.23 5% 1% 14% 工业 平潭发展 54 2.78 -12.51 2.07 5% 4% 9% 化工 东方盛虹 1184 19.06 23.53 3.83 3% -10% 25% 化工 联泓新科 598 44.75 59.40 9.15 2% -13% 61% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周合成生物学领域，个股跌幅前五的公司分别为诺禾致源（-18.9%）、诺唯赞（-14.6%）、东宝生物（-11.3%）、爱博医疗（-10.2%）、华熙生物 （-9.9%）。表现后五名的公司有2家来自生物医药，1家来自医药，2家同时涉及食品和生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘 价 PE（TTM） PB （MRQ） 7日涨跌 幅 30日涨跌幅 120日 涨跌幅 生物医药 诺禾致源 91 22.75 45.50 4.95 -19% -23% 25% 生物医药 诺唯赞 227 56.82 25.24 4.91 -15% -13% -19% 食品、生物医药 东宝生物 44 7.45 50.89 2.99 -11% -12% 9% 医药 爱博医疗 184 174.75 90.51 10.39 -10% -10% -14% 食品、生物医药 华熙生物 608 126.30 67.89 10.01 -10% -7% -6% 医药 华东医药 664 37.95 28.36 3.83 -10% -7% 4% 医药 浙江医药 126 13.01 13.53 1.42 -9% -16% 4% 食品、生物医药 嘉必优 45 37.41 40.43 3.21 -9% -7% 22% 医药 健康元 196 10.18 13.60 1.65 -9% -6% -12% 化工、食品 山东赫达 105 30.59 28.39 5.89 -8% -15% -39% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）同德科创：6万吨/年PBAT新材料环境报告书获得批复 2022年9月16日，同德科创材料有限公司6万吨/年PBAT新材料产业链一体化环境影响报告书获得山西省生态环境厅批复。 国外公司 （2）ADM：开设全新大豆蛋白挤压工厂 ADM宣布在塞尔维亚开设新的挤压工厂来满足欧洲和中东不断增长的肉类代替品的发展。据统计，2021年底欧洲、中东和非洲地区的市场价值为30亿美元，2021年至2026年预期复合年增长率将达到11.8%。公司计划使用3亿美元的投资扩大其在伊利诺伊州的替代蛋白生产，并开设新的蛋白创新中心。 （3）TwistBioscience：将推动澳大利亚合成生物学发展 美国领先的合成生物学和基因组学公司TwistBioscience近日和澳大利亚研究委员会（ARC）合成生物学卓越中心（CoESB）宣布了达成合作伙伴关系。CoEBS通过TwistBioscience专有的DNA制造工艺设计并制造出可将农业废弃物转化成可持续产品的微生物，研究成功的工程微生物可以帮助澳大利亚建立农业优势并走向可持续的生物基经济。 （4）Alzheon：在针对阿尔兹海默症的生物标志物试验中取得进展 ALZ-801是Alzheon旗下用于治疗早期阿尔兹海默症病的口服疗法。在9月21日，2期生物标志物试验中披露了已取得进展，血浆生物标志物显著减少、脑容量稳定维持以及积极的记忆效应。 （5）Gengit：收购Versantis，推进肝病治疗进程 9月19日，Gengit宣布以4300万瑞士法郎首付款和6500万瑞士法郎的潜在付款收购Versantis。Versantis发展方向为肝病治疗，其旗下基于脂质体的创新解毒疗法药物VS-01已完成临床试验。 （6）IntelliaTherapeutics：其基因编辑疗法1/2期数据良好 IntelliaTherapeutics在9月16日宣布其第二款体内CRISPR基因编辑疗法-NTLA-2002在1/2期临床试验中数据积极。此款药物主要用于治疗遗传性血管水肿（HAE）。 图表4行业相关公司市场表现 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周 收盘价 PE （TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 凯赛生物 375 64.28 60.67 3.48 -8% -13% 4% 化工 华恒生物 146 134.25 61.90 11.45 -6% -3% 42% 化工 中粮科技 156 8.36 12.86 1.33 1% -5% -11% 化工 东方盛虹 1184 19.06 23.53 3.83 3% -10% 25% 化工 圣泉集团 140 18.11 21.66 1.70 -5% -10% -19% 化工 新日恒力 57 8.35 -2015.35 7.38 -6% -16% 1% 化工 金丹科技 44 24.38 29.26 2.97 -3% -16% -11% 化工 华峰化学 346 6.98 5.34 1.53 -4% -10% -8% 化工 联泓新科 598 44.75 59.40 9.15 2% -13% 61% 化工 雅本化学 104 10.82 50.20 4.51 -2% -11% -27% 化工 苏州龙杰 19 11.60 -1166.02 1.49 -3% -8% -34% 化工、食品 山东赫达 105 30.59 28.39 5.89 -8% -15% -39% 工业 溢多利 43 8.84 -26.45 1.60 -2% -6% -4% 工业 平潭发展 54 2.78 -12.51 2.07 5% 4% 9% 工业 楚天科技 82 14.19 12.96 2.13 -8% -11% -14% 工业、医药 蔚蓝生物 34 13.53 31.40 2.12 -5% -9% -7% 医药 华东医药 664 37.95 28.36 3.83 -10% -7% 4% 医药 浙江震元 24 7.23 33.79 1.27 -4% -6% -13% 医药 翰宇药业 91 9.93 -223.16 5.95 -4% -11% -29% 医药 广济药业 25 7.00 32.88 1.68 -1% -10% -3% 医药 丽珠集团 2