华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》指出，生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球，为人类应对重大挑战提供新方案。国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》，生物经济万亿赛道呼之欲出。
华安合成生物学指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司，本周上涨14.67%，跑赢上证综指和创业板指。
核心观点与事件：
- 斯坦福、英伟达等联合发布公开 AI 生物学大模型 Evo2，完整版高达 400 亿参数，包含 12.8 万个物种的 9.3 万亿个核苷酸，囊括 DNA、RNA 和蛋白质，能一次分析长达一百万个核苷酸的序列长度，是生物学领域最大规模的全面开源模型之一。
- 凯赛生物与宁德时代合资公司项目落地科大硅谷，注册资本 1.5 亿元，主要从事生物基复合材料在电池壳体、储能箱体、汽车零部件等领域的研发、生产和销售。
- 金发科技成功推出新一代生物基 LCP 材料 Vicryst® LCP CER-B，成为国内首家、全球行业第二家通过国际可持续发展与碳认证（ISCC）PLUS 的 LCP 材料供应商。
- 江苏首个气化法绿色甲醇项目签约落地连云港市赣榆区，总投资 60 亿元，计划年产 30 万吨生物质制绿色甲醇。
- 万华化学发布全球首款生物基产品：生物基 1,3-丁二醇，用于保湿剂及溶剂领域，可应用精华、洁面、防晒等成分，基于生物基技术开发，避免与粮食资源竞争，生产过程采用绿色电力与低碳工艺，实现 100% 天然来源与全生命周期碳循环。
二级市场表现：
- 本周合成生物学领域个股整体表现较好，上涨 14.67%，排名第 1。
- 涨幅前五的公司分别是贝瑞基因（+15%）、百济神州（+13%）、诺禾致源（+13%）、华大基因（+12%）、凯赛生物（+11%），其中 4 家来自生物医药，1 家来自化工。
- 跌幅前五的公司分别是东方集团（-7%）、梅花生物（-6%）、平潭发展（-5%），其中 2 家来自食品、生物医药，1 家来自工业。
公司业务进展：
- 谯仕彦院士生物科技产业园项目一期工程沃丰德（南阳）生物科技有限公司年产 5000 吨免疫调节肽、2 万吨酵母培养项目产线满载运行。
- 君恒生物百万吨可持续航空燃料项目建设进入快车道，核心设备正式确定厂家并下发中标通知书。
- 牧原股份年产 3 万吨合成生物产品项目已经投产，聚焦豆粕减量替代和其他生物基产品。
- BioBond 宣布推出革命性的生物基保护涂层，专为食品加工和分销行业设计。
- 三井化学即将生产生物基假发，使用生物质聚氨酯生产定制假发模具。
行业融资跟踪：
- 合成生物企业瑞德林生物完成超 5 亿元 C 轮融资，募集资金将主要用于产能建设和新品研发。
- 专注于可持续蛋白生产德国初创公司 Kynda 完成300万欧元种子轮融资，用于真菌发酵和真菌蛋白技术的开发。
公司研发方向：
- 和铂医药与英矽智能达成战略合作，共同推进 AI 驱动抗体药物研发。
- 中碳和生物基材料年产 5 万吨聚乳酸纤维项目获更多政策扶持。
- 西班牙公司 Hijos de Rivera 与植物基公司 Inproteins 联合投资 750 万欧元，在加利西亚地区建设首家植物基蛋白工厂。
- 法国 MANE 与 ONIRIS 破解植物肉添加剂甲基纤维素替代方案。
行业科研动态：
- 西湖大学卢培龙团队发表 Nature 论文，首次实现了跨膜荧光激活蛋白的从头设计，成功设计出了能够特异性结合荧光配体的跨膜荧光激活蛋白（tmFAP），首次实现了跨膜蛋白与配体分子在膜内的非共价相互作用的精确从头设计，并展示了其在活细胞中的荧光激活能力。
风险提示：
政策扰动、技术扩散、新技术突破、全球知识产权争端、全球贸易争端、原材料大幅下跌风险、经济大幅下滑风险。
