2022年8月新基金发行报告（发行与募集篇）：中长期纯债火热，保租房Reits面世

——2022年8月新基金发行报告（发行与募集篇） 中长期纯债火热，保租房Reits面世 主要观点 上海证券基金评价研究中心 分析师：刘亦千 电话：021-53686101 邮箱:liuyiqian@shzq.com 执业证书编号：S0870511040001 研究助理：汪璐 电话：021-53686120 邮箱:wanglu@shzq.com 日期：2022年9月16日 执业证书编号：S0870121050005 新基金发行情况： 经过连续半年的发行低迷，继6月新基金发行数量开始回弹后，8月新基金发行数量持续上升。8月新发基金数量共217只，环比2022 年7月增加49.66%，同比2021年8月增长17.93%。 新基金募集情况： 1、从募集数量来看，8月募集完成的基金共117只，未完成募集的基金100只，本月无发行失败的基金。 2、从募集规模来看，从募集规模的结果来看，8月份总募集规模较 7月（1236.71亿份）明显上升，较去年8月下降34.96%。8月募集规模共1540.81亿份（募集规模指完成募集基金的募集规模，以下 同），募集份额前三类型分别为：债券基金880.04亿份，指数基金 429.65亿份,混合基金179.62亿份。债券基金8月份荣登募集榜首，32只债基中有6只基金的合并发行规模均在80亿份左右（占债券基金募集总规模54.5%），且均为中长期纯债基金。当前权益市场受内外扰动因素的影响较大，出于风险规避的需要，债券基金受到了投资者们的强烈关注。当前市场利率持续下行的可能性较大，购买债券基金可以提前锁定收益，而中长期纯债基金因久期范围较广、策略较多，当前配置性价比较高，故受到市场的热捧。 3、从创新基金来看：1）政金债ETF。该类基金占8月指数基金募集总规模55.6%。政金债ETF主要投资于由三大政策性银行发行的政策性金融债，具有现金流稳定和信用风险较低的优势。当前股票市场波动率较大的情形下，政金债收益率与股票资产收益率的相关性较低，投资于政金债ETF可在一定程度上规避风险。2）保障性租赁住房Reits。该类创新基金的推出对于我国经济和资本市场都具有重要的意义。保租房Reits的底层资产为租赁型保障房，可以扩大内需，一定程度上缓解了无房人士的居住问题，同时有助于提升租赁市场的规范化和可持续化，为日后房地产行业的转型打下良好基础；从资本市场角度看该类资产具有出租率高和租金稳定的特点，因此具备一定的抗周期的属性，为投资者提供了可供长期配置的资产选择。保租房Reits或将成为未来公募Reits扩容的主力军。 4、从认购天数来看，8月完成募集的基金平均认购天数26.1天，环比减少4.4%，同比增加33.2%。 5、从基金公司的角度来看，8月华安基金、广发基金和博时基金募 集规模均超过百亿。其中华安基金和博时基金主要受益于国开行债券ETF的发行。TOP3赢家分别募集资金143.20亿元、131.98亿元以及116.85亿元，3家公司共募集392.03亿元，占全市场募集成功基金规模的25.44%，马太效应显著。 6、从单只基金的角度来看，募集情况最好的三只基金中有两只分别为同业存单指数基金以及政金债ETF，均为创新基金：建信同业存单指数7天持有持有（99.91亿份）、中融恒通A（80.00亿份）以及华安中债1-5年国开行债券ETF（80.00亿份）。 7、从交易结算模式来看，8月募集完成的基金中，共有17只采用券商交易结算模式，占总比14.53%，与7月占比（7.03%）显著上升。 一、新基金发行情况 8月参与基金发行的公司共有92家，数量比7月（83家）略有上涨。其中基金公司85家、资产管理公司6家。发行个数最高的为华夏基金,共有9只参与发行。 表1、8月基金管理人及发行的基金数量明细 基金公司 发行个数 基金公司 发行个数 基金公司 发行个数 基金公司 发行个数 华夏基金 9 鹏扬基金 3 工银瑞信基金 2 华富基金 1 南方基金 8 西部利得基金 3 汇丰晋信基金 2 西藏东财基金 1 景顺长城基金 7 创金合信基金 3 信达澳亚基金 2 朱雀基金 1 博时基金 7 银河基金 3 建信基金 2 鑫元基金 1 汇添富基金 7 广发基金 3 中信建投基金 2 长安基金 1 华安基金 6 泰康资产 3 金鹰基金 2 红塔红土基金 1 鹏华基金 6 中融基金 3 中银证券 2 长盛基金 1 易方达基金 6 中欧基金 3 上投摩根基金 1 兴合基金 1 天弘基金 5 圆信永丰基金 2 华润元大基金 1 浙商资管 1 申万菱信基金 4 华宝基金 2 英大基金 1 兴华基金 1 平安基金 4 兴业基金 2 泰达宏利基金 1 浦银安盛基金 1 华泰柏瑞基金 4 汇泉基金 2 中海基金 1 淳厚基金 1 汇安基金 4 财通证券资管 2 贝莱德基金 1 中金基金 1 富国基金 4 格林基金 2 国融基金 1 兴银基金 1 银华基金 4 国投瑞银基金 2 东吴基金 1 上银基金 1 招商基金 4 泰信基金 2 华融基金 1 博远基金 1 国寿安保基金 3 兴证全球基金 2 东证资管 1 尚正基金 1 国泰基金 3 嘉合基金 2 东海基金 1 东方基金 1 万家基金 3 华商基金 2 方正富邦基金 1 中银基金 1 红土创新基金 3 嘉实基金 2 中加基金 1 中邮基金 1 国泰君安资管 3 永赢基金 2 蜂巢基金 1 农银汇理基金 1 大成基金 3 中航基金 2 中泰资管 1 安信基金 1 同泰基金 3 长城基金 2 恒生前海基金 1 诺安基金 1 资产管理公司 发行个数 资产管理公司 发行个数 泰康资产 3 浙商资管 1 国泰君安资管 3 东证资管 1 财通证券资管 2 中泰资管 1 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2022年8月31日 8月共计217只基金参与发行（以投资组合计算，同一投资组合的不同份额合并计算，以下同），其中延续发行的基金85只（2022年5月、6月、7月开始发行的基金数量分别为10只、17只，以及58只）；新增发行132只。从基金类型来 3 看，8月初新开始募集的基金中，参与发行的基金有股票基金6只、债券基金40只、混合基金38只、指数基金21只、QDII基金4只、FOF基金20只（其中有7只为养老目标型FOF）、Reits3只。 表2、8月各类型基金发行状态 -------------------------------------------- 合计 其中：股票型 债券型 混合型 指数型 QDII FOF Reits 2022年8月发行的基金数量 217 8 67 76 30 6 27 3 其中：截至8月末已发行但未结束募集数量 85 2 27 38 9 2 7 0 8月初新开始募集的基金 132 6 40 38 21 4 20 3 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2022年8月31日 基金分类说明：根据WIND一级、二级分类，将股票型中的被动指数型和增强指数型以及债券型中的被动指数债券型和增强指数债券型统一划分为指数基金，混合型、QDII、另类投资中的指数型不单独划分在指数型中。 经过连续半年的发行低迷，继6月新基金发行数量开始回弹后，8月新基金发行数量持续上升。8月新发基金数量共217只，环比2022年7月增加49.66%，同比2021年8月增长17.93%。 图1、2019年8月至2022年8月每月新发行的各类型基金数量（以认购起始日期作为新发行的日期） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 从新发基金类型来看，8月份混合基金依然是发行最热门的基金类型，债券型基金次之。8月共发行混合基金76只，数量较7月（48只）明显上升，占8月总发行量的35.02%；债券基金67只，数量较7月（36只）明显上升，占8月总发行量的30.88%。 4 图2、2019年8月至2022年8月每月新发行的各类型基金占比（以认购起始日期作为新发行的日期） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 二、新基金募集情况 1、从募集数量的结果来看，8月募集完成的基金共117只，其中有43只基金为设有最短持有期或封闭期（定期开放），平均需持有10.8个月；未完成募集的基金100只；本月无发行失败的基金。 表3、7月各类型基金募集结果汇总 ---------------------------------- 合计 其中：股票型 债券型 混合型 指数型 QDII FOF Reits 2022年8月完成募集基金数量 117 3 32 40 21 4 14 3 截至8月末已发行但未结束募集数量 100 5 35 36 9 2 13 0 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2022年8月31日 2、从募集规模的结果来看，8月份总募集规模较7月（1236.71亿份）明显上升，较去年8月下降34.96%。8月募集规模共1540.81亿份（募集规模指完成募集基金的募集规模，以下同），募集份额前三类型分别为：债券基金880.04亿份，指数基金429.65亿份,混合基金179.62亿份。 5 图3、2019年8月至2022年8月每月成功募集的份额（亿） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 债券基金8月份荣登募集榜首，32只债基中有6只基金的合并发行规模均在80亿份左右（占债券基金募集总规模54.5%），且均为中长期纯债基金。当前权益市场受内外扰动因素的影响较大，出于风险规避的需要，债券基金受到了投资者们的强烈关注。当前市场利率持续下行的可能性较大，购买债券基金可以提前锁定收益，而中长期纯债基金因久期范围较广、策略较多，当前配置性价比较高，故受到市场的热捧。 表4、8月合并发行规模排名靠前的债券基金情况 序号 基金代码 基金名称 基金分类 合并发行规模 （亿份） 基金经理 基金管理人 注册地址 1 016189.OF 中融恒通A 债券型 80.01 哈默,石霄蒙 中融基金 深圳市 2 016296.OF 英大通佑一年定开 债券型 79.99 易祺坤,吕一楠 英大基金 北京市 3 016235.OF 浦银安盛普诚A 债券型 79.99 章潇枫,陶祺 浦银安盛基金 上海市 4 015653.OF 鹏华永平6个月定开 债券型 79.98 邓明明 鹏华基金 深圳市 5 015476.OF 广发景阳纯债 债券型 79.96 方抗 广发基金 珠海市 6 016126.OF 景顺长城景泰永利纯债A 债券型 79.90 赵天彤 景顺长城基金 深圳市 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2022年8月31日 指数基金8月份募集规模位列第二，主要受益于创新基金政金债ETF的发行（占指数基金募集总规模55.6%）。政金债ETF主要投资于由三大政策性银行发行的政策性金融债，具有现金流稳定和信用风险较低的优势。当前股票市场波动率较大的情形下，政金债收益率与股票资产收益率的相关性较低， 6 投资于政金债ETF可在一定程度上规避风险。 表5、8月募集完成的政金债ETF情况 序号 基金代码 基金名称 基金分类 合并发行规模（亿份） 基金经理 基金管理人 注册地址 1 159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 指数型 80.00 苏卿云,林唐宇 华安基金 上海市 2 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 指数型 78.49 朱征星 富国基金 上海市 3 159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 指数型 73.70 万志文 博时基金 深圳市 4 159651.OF 平安中债-0-3年国开行债券ETF 指数型 6.83 刘洁倩 平安基金 深圳市 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2022年8月31日 8月另有一类创新基金——保障性租赁住房Reits。该类创新基金的推出对于我国经济和资本市场都