云音乐2022中期报告

中期报告 目录 公司资料2 财务及业务摘要4 管理层讨论与分析6 其他资料14 中期财务资料的审阅报告22 释义51 公司资料 董事会 执行董事 丁磊先生（主席兼首席执行官）李勇先生 王燕凤女士 非执行董事 李日强先生郑德伟先生俞峰先生 独立非执行董事 卢英杰先生顾险峰先生许忠先生 审计委员会 卢英杰先生（主席）顾险峰先生 许忠先生 薪酬委员会 许忠先生（主席）顾险峰先生 卢英杰先生 提名委员会 顾险峰先生（主席）卢英杰先生 许忠先生 公司秘书 黄慧儿女士 授权代表 李勇先生黄慧儿女士 合规顾问 中国国际金融香港证券有限公司香港中环 港景街1号 国际金融中心一期29楼 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师香港中环 太子大厦22楼 注册办事处 P.O.Box309,UglandHouseGrandCaymanKY1-1104CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 九龙观塘道348号宏利广场5楼 总部 中国浙江省杭州市萧山区钱江世纪城奔竞大道353号 杭州国际博览中心 A座1201室 公司资料 法律顾问 有关香港法例及美国法律 世达国际律师事务所香港皇后大道中15号置地广场公爵大厦42楼 有关中国法律 北京市君合律师事务所中国北京市 建国门北大街8号华润大厦20层邮编：100005 有关开曼群岛法律 迈普达律师事务所香港湾仔 港湾道18号中环广场26楼 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHallCricketSquare GrandCaymanKY1-1102CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 主要往来银行 中国工商银行杭州分行中国浙江省 杭州市拱墅区庆春路90号 股份代号 9899 公司网站 http://ir.music.163.com 2022年 （未经审计） 财务及业务摘要 截至6月30日止六个月 2021年 （经审计） 变动(%) （人民币千元，百分比除外） 收入 4,258,716 3,183,674 +33.8% 毛利╱（毛亏损） 537,113 (12,856) 不适用 除所得税前亏损 (266,790) (3,806,968) –93.0% 期内亏损 (270,810) (3,809,147) –92.9% 非《国际财务报告准则》计量：经调整净亏损 (217,000) (532,976) –59.3% 《国际财务报告准则》数字： •我们的收入由截至2021年6月30日止六个月的人民币32亿元增加33.8%至截至2022年6月30日止六个月的人民币 43亿元。 •我们由截至2021年6月30日止六个月的毛亏损人民币12.9百万元转为截至2022年6月30日止六个月的毛利润人民币 537.1百万元。 •我们的期内亏损由截至2021年6月30日止六个月的人民币38亿元减少92.9%至2022年同期的人民币270.8百万元。 非《国际财务报告准则》数字： •我们的经调整净亏损由截至2021年6月30日止六个月的人民币533.0百万元减少59.3%至2022年同期的人民币217.0百万元。经调整净亏损为非《国际财务报告准则》计量，并定义为期内经加回股本结算的股权款项及可转换可赎回优先股公允价值变动（如适用）调整的亏损。下表将期内亏损与两个期间的经调整净亏损进行对账： 2022年 （未经审计） 截至6月30日止六个月 2021年 （经审计） （人民币千元） 本公司权益持有人应占期内亏损加： (270,810) (3,809,147) 股本结算的股权款项附注(1) 53,810 147,503 可转换可赎回优先股公允价值变动附注(2) – 3,128,668 经调整净亏损 (217,000) (532,976) 附注： (1)股本结算的股权款项主要指因本公司于2016年批准采用《首次公开发售前股权激励计划》而产生的股权激励开支。预期股权激励开支不会导致未来现金付款且并非我们核心经营业绩的指标。对账项目为非现金项目且并无导致现金流出。 (2)可转换可赎回优先股公允价值变动与本集团从日常营运产生收入的能力不直接相关。对账项目为非现金项目且并无导致现金流出。 财务及业务摘要 主要经营数据 下表载列于所示期间的在线音乐服务月活跃用户数。 截至6月30日止六个月 2021年 在线音乐服务月活跃用户数（百万人） 184.5 181.9 2022年 我们的收入视乎转化更多用户到付费用户以及提升付费用户支出的变现能力。下表分别载列于截至2022年及2021年6月 30日止六个月我们的月付费用户数及每月每付费用户收入。 截至6月30日止六个月 2022年 2021年 月付费用户数（千人）在线音乐服务 37,613.0 26,134.5 社交娱乐服务 1,235.4 496.4 每月每付费用户收入（人民币元）在线音乐服务附注(1) 6.5 6.8 社交娱乐服务附注(2) 329.8 526.5 附注： (1)用于计算在线音乐服务每月每付费用户收入的收入仅包括会员订阅收入，于截至2021年及2022年6月30日止六个月的金额分别为人民币 1,064.6百万元及人民币1,464.5百万元。 (2)用于计算社交娱乐服务每月每付费用户收入的收入仅包括社交娱乐收入，于截至2021及2022年6月30日止六个月的金额分别为人民币 1,568.2百万元及人民币2,444.9百万元。 管理层讨论与分析 本集团 以用户规模及参与度计，我们经营领先的在线音乐平台，为音乐爱好者提供高度互动的内容社区。我们打造了一个大型、富有活力且紧固、快速成长的业态，为用户提供以社区为中心的在线音乐服务及社交娱乐服务。我们的品牌吸引年轻、积极参与的音乐热爱者，并与他们产生精神共鸣。通过我们的在线音乐平台“网易云音乐”及附属的社交娱乐产品，如 “LOOK直播”、“声波”及“心遇”，我们藉各色各样的科技驱动的工具让音乐爱好者自主发掘、享受、分享并创作不同的音乐和音乐衍生内容，并与他人互动。我们的收入来源主要由在线音乐服务及音乐衍生社交娱乐服务两个重要组成部分组成。我们的在线音乐服务包括向付费用户提供的会员服务、以品牌广告及基于播放成果的广告等多种形式向广告客户提供的广告服务、向购买者销售数字专辑及单曲以及版权转授权。我们的音乐衍生社交娱乐服务包括直播服务，我们通过该服务自社区虚拟物品购买并在我们的平台上使用产生收入。 业务回顾 于2022年上半年，我们继续向支持者提供创新产品及内容、改良我们差异化的社区生态系统，并提高用户参与度。同时，我们亦已成功增强我们的商业化能力，并进一步优化内容成本结构。 于2022年上半年，我们的在线音乐服务月活跃用户数为181.9百万人，以环比及同比计算均大致保持稳定，而日活跃用户数╱月活跃用户数比率（每日活跃用户╱每月活跃用户的比率）于期内稳定维持在30%以上。于过去数年，我们在发展和促进我们领先的音乐衍生社区方面取得实质进展，并将在此方面继续努力。 我们自2019年以来一直致力加强我们的变现工作，而我们的努力已经开始取得成果。尽管面对更具挑战的行业环境和宏观不利因素，我们于2022年上半年的总收入同比增长33.8%。我们的商业化能力亦进一步提升，其中订阅会员以及不断扩展的社交娱乐服务均取得收益。 尤其是，会员付费比率由2021年上半年的14.2%急升至20.7%。基于我们的高质量和年轻的用户社区，加上我们在内容增强（来自更多厂牌）和针对订阅者的优质及创新功能（例如高解析音质）方面持续推陈出新，促进了我们过去一年有更多付费用户转化。 毛利率亦见大幅改善，由2021年上半年录得负0.4%的毛利率，飙升至2022年上半年的12.6%。为支持毛利率增长，我们进一步扩大业务规模，同时实施有效的版权成本优化措施。 展望未来，我们正透过以下方式战略性地扩宽我们的前景： •通过嵌入更多互动功能与生态及可释放用户生产内容创作的先进工具及技术优化我们全面及创新的产品，培育我们以音乐为导向的社区生态系统； 管理层讨论与分析 •探索社交网络的创新，利用用户行为及音乐喜好将用户联系起来，并提供额外的社交网络选择； •透过与版权持有人积极磋商以确保更多优质内容，以及在独立音乐人孵化及自制音乐制作方面持续进步，以更高的效率进一步丰富及完善我们的内容； •透过优化用户体验及加深用户参与度、创新产品及内容，以及拓宽消费场景，培养用户的付费意愿及追求商业化潜力；及 •寻求布局多终端以及寻求潜在游戏化的举措，预期日后将从该等举措中产生增量贡献。 社区生态系统 整个2022年上半年，我们通过庞大而稳定的用户规模以强大的用户参与度成功地使我们差异化的社区重现活力。于报告期内，每名日活跃用户每天于我们的平台平均花费约80.6分钟听歌，高于2021年上半年的76.9分钟。近一半的用户听歌的同时亦浏览“评论区”。截至2022年6月30日，31.4%的音乐播放来自平台推荐，高于2021年6月30日的30.5%。该等指标展示我们高质量用户群的强大黏度及活跃度，并突显我们充满活力的社区氛围和属性，在我们生态系统中产生相辅相成作用。 培育互动的音乐社区。互动的年轻一代音乐爱好者和新涌现的具才华独立音乐人，与我们独特的音乐内容分发机制和多样化的用户生产内容可谓相得益彰。这些元素共同促进来自需求层面（音乐爱好者）和供应层面（音乐人与用户生产内容的创作者）的音乐衍生的内容消费。这成功的组合推动用户与内容创作者之间的互动，从而形成一个自我延续的社区生态系统。 基于用户生产内容的社区生态系统。我们通过持续改良多种内容格式的产品，培育我们以音乐为导向的社区及用户生产内容生态系统。我们开发多种辅助工具推动进一步的用户生产内容创作。我们生气勃勃的用户生产内容生态系统在市场上无与伦比，并因我们充满活力及具支持力的社区文化而得到提升。截至2022年6月底，我们在我们的平台已积累34亿个用户生产内容歌单。 专注于以音乐激发的连系。我们的社区着重以音乐激发情感共鸣，不仅在音乐内容与观众之间，而且在音乐人与粉丝之间以及用户之间也产生连系。透过提供积极互动的社区功能、社交网络选项，配合温馨的氛围，我们正培养这种关系，鼓励用户、音乐人和内容创作者之间的互动和联系。 产品及服务创新 2022年上半年，我们推进我们的计划，通过产品创新提升用户体验及社区功能。我们平台上的年轻音乐爱好者热衷于优越的听歌体验，更愿意表现和分享，这完全受益于我们精心推出的创新产品及服务。 管理层讨论与分析 优化用户听歌的体验 •云随机。我们推出具创意的“云随机”，以优化用户的核心聆听体验。新功能允许用户根据其对歌曲的熟悉程度，以及歌曲风格相似度的不同需求，综合设置随机偏好，以满足差异化的随机播放诉求。 •高解析音质和无缝播放。我们新推出高解析音质功能作为解决方案。高解析音质提供更高的音频质量，为用户带来音乐人所期望的身临其境的声音体验。再加上我们的无缝播放和速倍播放等创新功能，我们致力为用户带来卓越的音质。 •音乐百科。我们已推出“音乐百科”功能，将碎片化信息集成成一个百科页面，包含音乐流派、风格、乐器、节拍数及奖项等专业内容。此功能旨在通过我们平台已提升的专业产品来满足用户对音乐的要求。 促进社交网络功能 •引进更多社交属性。我们在每日推荐页面推出合拍推荐。基于算法的工具会根据用户的收听行为，找到具有类似聆听品味的新匹配项。合拍推荐从匹配的最喜欢曲目中推荐用户可能感兴趣的歌曲列表。这是推荐音乐和连接用户的创新方法。 •推出新的社交网络App–MUS。MUS是我们全新的以音乐为灵感的社交网络App，致力于利用音乐内容连接用户。个人主页根据网易云音乐App内的音乐消费行为展示其音乐喜好