云音乐2023中期报告

中期报告 目录 公司资料2 财务及业务摘要4 管理层讨论与分析6 其他资料15 中期财务资料的审阅报告24 释义55 公司资料 董事会 执行董事 丁磊先生（主席兼首席执行官）李勇先生 王燕凤女士 非执行董事 李日强先生郑德伟先生 俞峰先生（于2023年6月15日辞任） 王冉先生（于2023年6月15日获委任） 独立非执行董事 卢英杰先生顾险峰先生许忠先生 审计委员会 卢英杰先生（主席）顾险峰先生 许忠先生 薪酬委员会 许忠先生（主席）顾险峰先生 卢英杰先生 提名委员会 顾险峰先生（主席）卢英杰先生 许忠先生 公司秘书 黄慧儿女士 授权代表 李勇先生黄慧儿女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师香港中环 太子大厦22楼 注册办事处 P.O.Box309,UglandHouseGrandCaymanKY1-1104CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 九龙观塘道348号宏利广场5楼 总部 中国浙江省杭州市萧山区钱江世纪城奔竞大道353号 杭州国际博览中心 A座1201室 公司资料 法律顾问 有关香港法例及美国法律 世达国际律师事务所香港皇后大道中15号置地广场公爵大厦42楼 有关中国法律 北京市君合律师事务所中国北京市 建国门北大街8号华润大厦20层邮编：100005 有关开曼群岛法律 迈普达律师事务所香港湾仔 港湾道18号中环广场26楼 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHallCricketSquare GrandCaymanKY1-1102CaymanIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 主要往来银行 中国工商银行杭州分行中国浙江省 杭州市拱墅区庆春路90号 股份代号 9899 公司网站 http://ir.music.163.com 2023年 （未经审计） 财务及业务摘要 截至6月30日止六个月 2022年 （未经审计） 变动(%) （人民币千元，百分比除外） 收入 3,908,380 4,258,716 –8.2% 毛利 965,147 537,113 +79.7% 除所得税前利润╱（亏损） 311,961 (266,790) 不适用 期内利润╱（亏损） 293,750 (270,810) 不适用 非《国际财务报告准则》计量：经调整净利润╱（亏损） 331,893 (217,000) 不适用 《国际财务报告准则》数字： •我们的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币43亿元减少8.2%至截至2023年6月30日止六个月的人民币39亿元。 •我们的毛利由截至2022年6月30日止六个月的人民币537.1百万元增加79.7%至截至2023年6月30日止六个月的人民币965.1百万元。 •截至2023年6月30日止六个月，我们录得净利润人民币293.8百万元，而截至2022年6月30日止六个月则录得净亏损人民币270.8百万元。 非《国际财务报告准则》数字： 我们于截至2023年6月30日止六个月录得经调整净利润人民币331.9百万元，而于截至2022年6月30日止六个月录得经调整净亏损人民币217.0百万元。经调整净利润╱（亏损）为非《国际财务报告准则》计量，并定义为期内经加回股本结算的股权款项（如适用）调整的利润╱（亏损）。下表将两个期间的期内利润╱（亏损）与经调整净利润╱（亏损）进行对账： 2023年 （未经审计） 截至6月30日止六个月 2022年 （未经审计） （人民币千元） 本公司权益持有人应占期内利润╱（亏损）加： 293,750 (270,810) 股本结算的股权款项(1) 38,143 53,810 经调整净利润╱（亏损） 331,893 (217,000) 附注： (1)股本结算的股权款项主要指因本公司采用《股权激励计划》而产生的股权激励开支。预期股权激励开支不会导致未来现金付款且并非我们核心经营业绩的指标。对账项目为非现金项目且并无导致现金流出。 财务及业务摘要 主要经营数据 下表载列于所示期间的在线音乐服务月活跃用户数。 截至6月30日止六个月 2022年 在线音乐服务月活跃用户数（百万人） 181.9 206.7 2023年 我们的收入视乎转化更多用户到付费用户以及提升付费用户支出的变现能力。下表分别载列于截至2023年及2022年6月 30日止六个月我们的月付费用户数及每月每付费用户收入。 截至6月30日止六个月 2023年 2022年 月付费用户数（千人）在线音乐服务 41,750.9 37,613.0 社交娱乐服务 1,525.1 1,235.4 每月每付费用户收入（人民币元）在线音乐服务(1) 6.8 6.5 社交娱乐服务(2) 199.3 329.8 附注： (1)用于计算在线音乐服务每月每付费用户收入的收入仅包括会员订阅收入，于截至2022年及2023年6月30日止六个月的金额分别为人民币 1,464.5百万元及人民币1,709.0百万元。 (2)用于计算社交娱乐服务每月每付费用户收入的收入仅包括社交娱乐收入，于截至2022年及2023年6月30日止六个月的金额分别为人民币 2,444.9百万元及人民币1,823.6百万元。 管理层讨论与分析 业务回顾 自2023年起，我们强化了以音乐为导向的内容产品，推动了以音乐为中心的变现能力及有效的利润率扩张。我们为用户带来了创新的功能和丰富的内容，发展了我们的差异化社区，并提升了我们的内容生态。该等举措拉动订阅会员的显着增长。凭藉我们优化的运营效率及成本结构，我们于2023年上半年首次在营业利润及经调整净利润方面双双为正。 尽管全行业放缓，我们2023年上半年的在线音乐服务月活跃用户数仍稳步攀升至206.7百万人，同比增长13.7%。在线音乐服务月活跃用户数的增长得益于我们不断努力创造更好的用户体验及更广泛的听歌场景，结合我们扩大品牌影响力的积极举措，促进更好的新用户获取。同时，我们的日活跃用户数╱月活跃用户数比率（每日活跃用户╱每月活跃用户的比率）稳居30%以上，证明我们有能力推动我们领先的音乐社区持续增长。于报告期间，我们持续通过产品创新提升用户体验及社区功能。 于2023年上半年，我们亦获取了更多的优质内容，并持续注重成本效率。结合我们领先的独立音乐人生态及自制音乐的优势，我们打造了一个全面且差异化的内容生态，借此拉动用户黏性，提升用户订阅优质内容的意愿。我们将进一步探索与唱片公司的合作完善内容储备，专注于我们的优势音乐品类；同时，我们正在探索与众多下游渠道潜在的版权合作机会，以扩大音乐内容的曝光及商业化潜力。 贯穿2023年上半年，我们一直努力加强以音乐为中心的变现能力。在线音乐业务同比继续保持稳健增长势头。我们的会员订阅收入继续保持稳步上升趋势，同比增长16.7%，由会员规模扩大及每付费用户收入增长带动。我们持续的内容增强及创新功能，以及会员权益扩充推动了会员规模扩大（同比增长11.0%）。在我们定价优化措施的帮助下，每付费用户收入亦持续改善。 由于我们对社交娱乐服务运营策略进行调整，社交娱乐服务的收入同比下降23.8%。为了提高核心音乐用户的聆听体验，并增强盈利能力，我们针对社交娱乐服务推出了多项举措：包括减少部分直播功能在站内的曝光，并降低主播和公会的收入分成比例。此外，我们也进一步强化了内部监控机制，如加强对异常用户行为的监测，并在近期采取更多举措优化直播功能。 于2023年上半年，我们的盈利能力显着改善，主要归因于我们的规模扩大及成本优化。毛利率由2022年同期的12.6%飙升至2023年上半年的24.7%，乃由于我们业务规模的扩大、版权成本结构的优化及收入分成比例的改善。因此，我们于2023年上半年录得经调整净利润人民币331.9百万元，而于2022年上半年录得经调整净亏损人民币217.0百万元。 管理层讨论与分析 展望未来，我们将继续致力于培育社区，为我们的用户带来更多优质的音乐，进一步增强我们的运营能力并提高盈利能力。我们的计划包括： •透过优化用户体验及加深用户参与度，以及拓宽消费场景，培养用户付费及订阅优质产品的意愿； •继续通过实施相关举措，加强控制来保障我们的社交娱乐服务，确保、促进我们的社交娱乐服务的健康和可持续发展，并寻求与我们的核心在线音乐生态更好地融合； •通过增强我们的全面产品服务（包括产品嵌入更多互动功能及拓宽社交生态），培育我们以音乐为导向的社区生态，并探索社交领域的创新； •以更高的效率进一步丰富及提升我们的内容。我们计划深化我们与版权方的合作，以及加强我们孵化独立音乐人及制作自制音乐的能力； •通过对内容成本的持续优化，运营效率的提升以及审慎的成本控制，提高盈利能力；及 •探索多终端布局和游戏场景联动方面的举措，以进一步扩展听歌场景及探索商业化机会。 全面且差异化的内容生态 我们不断完善版权内容储备，强化领先的原创音乐生态，发展独特的自制音乐内容，以进一步增强全面且差异化的内容生态，满足年轻用户日益变化的需求。截至2023年6月底，我们已积累约136百万音乐曲目。受益于全行业优化内容成本的趋势，迭加版权内容的精细化采买和管理的切实推动，我们的毛利率显着提升。 完善版权内容储备 •与知名厂牌创建深度合作，持续拓展流行、说唱、民谣、K-POP等音乐品类内容库，加大听众吸引力。我们携手合作更多头部华语厂牌，并进一步拓展与知名韩国唱片公司的合作，推动版权内容扩充，不仅包括来自五月天、苏打绿、鱼丁纟、王嘉尔、神话等重磅音乐人、歌手及组合的音乐作品，也包括来自JTBC的影视原声库。与此同时，我们专注发力优势音乐品类。民谣歌曲《我记得》（赵雷演唱）、说唱歌曲《雪Distance》（Capper、罗言演唱）等热门曲目大受欢迎，引发平台用户积极互动，展现了我们在该等品类中的积极势头和独特社区互动价值。 管理层讨论与分析 •与头部艺人合作，专辑获得出色销量表现。于报告期间，多张优质数字专辑在平台的销量表现出色，包括，韩国知名女团(G)I-DLE的最新迷你专辑《IFEEL》，在5月发行后总销量金额迅速突破人民币10百万元；我们首次联合发行的实体专辑，华语流行歌手华晨宇的新专辑《希忘Hope》，取得近人民币20百万元的总销量。 •扩宽下游渠道版权合作和音乐消费场景，以提供更多产业链增值服务。升级一站式版权服务平台“云村交易所”，以更好地满足下游商业场景音乐正版化消费需求的增长；拓展更多下游渠道合作，促进版权内容有序使用，新增渠道包括天猫精灵语音交互系统、杭州国际数字交易中心，及中国最大的连锁酒馆网络海伦司等。 强化领先的独立音乐人生态 我们不断升级独立音乐人扶持体系，为音乐人提供从台前到幕后，从创作到收益的全方位扶持，源源不断为华语乐坛孵化新生代原创力量。截至2023年6月底，平台注册独立音乐人超过646,000名，上传约280万首音乐曲目，并成功挖掘和扶持郑润泽等新兴音乐人提升知名度。 •音乐创作效率辅助。我们积极探索前沿技术在音乐领域的应用，为音乐人提供覆盖创作全流程的效率工具，辅助其最大限度地提高创作能力。其中，我们的音乐创作辅助工具为音乐人的内容创作提供可靠帮助；与小冰合作的智能语音合成软件XStudio，提供了流行、民谣等12种不同风格自然人声，可为音乐人自动选择契合声线；一站式Beat交易平台BeatSoul，也有效辅助音乐人实现内容共创。 •音乐潜力人才挖掘和推广。通过专项活动、分类运营、本地化生态搭建等多元手段，我们持续挖掘、孵化潜力音乐人。例如，发起“新声势力计划”、“街头招式”、“城市云游指南”等活动，为说唱新人、唱作新人以及具有地域代表性的行业人才提供全面的培训、在线及线下发展机会。随着线下娱乐行业的复苏，我们积极借力平台音乐社区能