美联储如期加息75基点，点阵图鹰派更进一步

美联储如期加息75基点， 点阵图鹰派更进一步 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年9月22日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 沪深两市成交额持续缩量表明资金情绪偏谨慎，地缘政治不确定性压制风险偏好，期指建议暂观望。当前十 年期国债收益率为2.6492，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周三三大指数继续调整，沪指午后一度翻红，创业板指跌近1.5%。总体来看，市场情绪仍在修复，个股涨多跌少，成交持续缩量，周三两市成交额为6359亿，较上个交易日缩量151亿。盘面上，房地产服务、港口航运、燃气板块涨幅居前，旅游、酒店、养鸡板块跌幅居前 债市 市场综述: 9月21日，国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨 0.02%。资金面延续收敛，Shibor全线上行。隔夜品种上行1bp报1.468%，7天期上行3.9bp报1.726%，14 天期上行11.5bp报1.8%，1个月期上行2bp报1.593% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1673.2收于1682.2。美国8月CPI略高于预期，通胀快速回归正常预期落空，市场对此反应较大，联储年内加息预期提高至175bp。上周SPDR黄金持仓量减少0.60%至960.85吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指全线收跌 2.美债收益率涨跌不一 3.美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点 4.美联储主席鲍威尔在议息会议后的新闻发布会上表示，坚决致力于降低通货膨胀 国内方面: 5.8月末，企业贷款平均利率4.05%，为有统计以来最低值 6.浙江、山东等外贸大省为我国外贸持续稳定增长提供了重要动能 7.央行广州分行近日向辖内各中心支行及银行机构发布通知 8.截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增8% 9.截至8月底，我国移动物联网连接数已达16.98亿户 今日提示 02:00美国9月联邦基金利率目标上限(%) 11:00日本9月22日央行政策余额利率(%) 15:30瑞士9月央行活期存款利率(%) 19:00英国9月央行基准利率(%) 20:30美国第二季度经常帐(亿美元) 20:30美国截至9月17日当周初请失业金人数(万) 22:00欧元区9月消费者信心指数初值 市场要点 1.美国三大股指全线收跌，道指跌1.7%报30183.78点，标普500指数跌1.71%报3789.93点，纳指跌1.79%报11220.19点。卡特彼勒跌3.42%，美国运通跌3.09%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌2.11%，亚马逊跌2.99%，特斯拉跌2.57%。三大造车新势力遭重挫，小鹏汽车跌超11%，蔚来跌超10%， 理想汽车跌超8%。 2.美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌3.09个基点报3.292%，2年期美债收益率涨8.4个基点报4.061%，3年期美债收益率涨7个基点报4.015%，5年期美债收益率涨1.9个基点报3.772%，10年期美债收益率跌3.2个基点报3.535%，30年期美债收益率跌6.9个基点报3.506%。 3.美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点，至3.00-3.25%。经济预期显示未来或进一步加速升息步伐。美联储下调美国2022年GDP增长预期至0.2%，6月料增1.7%；美联储上调2022年PCE通胀预期至 5.4%，6月份料为5.2%。美联储FOMC9月点阵图显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。本次美联储决议声明略偏鹰派，决议公布后，美股大幅收跌；美元指数涨超1%，续创2002年以来新高，2年期美债收益率2007年来首次升破4%，原油低位震荡，黄金则先抑后扬。 4.美联储主席鲍威尔在议息会议后的新闻发布会上表示，坚决致力于降低通货膨胀，承诺将通胀压低至2%；物价稳定是经济基石，缺乏价格稳定，经济就无法运转。同时，鲍威尔援引FOMC利率点阵图分化 称，美联储2022年还将加息100-125个基点。不过他也强调，在某些时间节点放慢加息速度将是适宜的，加息幅度将取决于未来数据。 5.央行金融市场司撰文指出，8月末，企业贷款平均利率4.05%，为有统计以来最低值。央行将继续深化金融供给侧结构性改革，发挥货币政策总量和结构双重功能，强化信贷政策引导作用，持续完善金融有效支持实体经济的体制机制，为我国实体经济高质量发展营造良好的货币金融环境。 6.据经济参考报，陆续出炉的地方外贸数据显示，浙江、山东等外贸大省为我国外贸持续稳定增长提供了重要动能。与此同时，从中央到地方还在密集推出新举措，进一步促进外贸大省潜力释放，巩固传统市场、开拓新兴市场，培育外贸新业态新模式和新增长点。专家指出，我国外贸大省基础较好、具备增长 韧性，随着更多支持政策落地显效，有望为外贸创新发展、稳中提质提供有力支撑。 7.央行广州分行近日向辖内各中心支行及银行机构发布通知，鼓励推广二手房“带押过户”模式。据不完全统计，截至目前，还有深圳、珠海、南京、无锡、苏州、福州、合肥、昆明、金华、西安、济南等超过10地已经执行二手房交易“带押过户”。 8.据国家能源局，截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增8%；其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增16.6%；太阳能发电装机容量约3.5亿千瓦，同比增27.2%。1-8月全国主要发电企业电源工程完成投资3209亿元，同比增18.7%；其中，太阳能发电1025亿元，同比增323.8%。 9.据工信部，截至8月底，我国移动物联网连接数已达16.98亿户，首次超过移动电话用户数。窄带物联网、4G、5G基站总数分别达到75.5万个、593.7万个、210.2万个，多网协同发展、城乡普遍覆盖、重点场景深度覆盖的网络基础设施格局已形成。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。