北交所策略专题报告：IPO观察：694家排队上会，北交所排队109家

北交所策略专题报告 2022年09月21日 IPO观察：694家排队上会，北交所排队109家 北交所研究团队 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 创新层公司数首超1700家，北交所在加速IPO审核 近日，全国股转中心发布2022年第四批拟调入创新层公司名单，共计42家，届 时创新层公司数将首次超1700家，较北交所设立前增加三成，北交所后备军进一步丰富。北交所在加速IPO审核，华岭股份等多家公司过会时间创纪录的同时，严控公司质量，截至目前已有79家IPO公司终止审核。 2021年至今已过会的原新三板公司共177家，新三板公司整体占比达25.29% 相关研究报告 2021年至今已过会的原为新三板公司共计177家（主板18家，创业板113家，科创板46家），三板公司整体占比达25.29%。其中在主板IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为12.59%。在创业板IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为33.63%。在科创板IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为20.81%。最新的新三板过会公司：威力传动、斯菱股份、舜禹水务、亿道信息、波长光电、致善生物。 《北交所一周年：激活新三板挂牌市场，优质公司涌现—北交所策略专题报告》-2022.9.19 《IPO跟踪（2022.9.10~9.16）：慧为智能北交所成功过会—北交所策略专题报告》-2022.9.18 《专精特新策略择优系列六：北京篇 —北交所策略专题报告》-2022.9.16 2022年初至今243家公司通过IPO方式上市，其中50家为原新三板公司 2022年初至今243家公司通过IPO方式上市，50家为原新三板公司。其中，15家在上交所上市，35家在深交所上市。 新三板企业转IPO上市最新平均收益率为5~8倍 新三板“转IPO”收益率，剔除TOP10后，我们对转IPO收益情况进行了统计表现出相应可比性：科创板、上交所主板、创业板、深交所主板首日平均转IPO收益率分别为1144%、278%、1157%、667%，上市一月平均转IPO收益率则分别为1052%、501%、1101%、1196%，截至到最新平均转IPO收益率分别为778%、511%、835%、815%。 北交所共有109家企业正在排队申请上市，创业板排队数量最多达233家 根据证监会数据，当前沪市主板、深交主板IPO排队（预先披露更新、已受理、已反馈）的公司分别有137家、109家；上交所官网披露，当前科创板IPO排队 （已受理+已问询）的公司共有106家；深交所官网披露，当前创业板IPO排队 （已受理+已问询）的公司共有233家；北交所官网披露，当前北交所IPO排队 （已受理+已问询）的公司共有109家。 风险提示：政策风险、IPO进度放缓、公司经营风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、第四批调入创新层名单公布，创新层公司数首次超1700家3 2、新三板排队公司IPO过会情况6 2.1、威力传动、斯菱股份、舜禹水务等6家原新三板公司创业板过会6 2.2、排队情况：共有694家企业排队上会，北交所排队公司109家6 3、2021年至今新三板公司，IPO已过会177家7 3.1、新三板上交所主板、深交所主板市场IPO关联统计7 3.2、新三板、创业板IPO关联公司170家9 3.3、新三板、科创板IPO关联公司109家13 4、新三板公司转IPO收益率统计17 5、风险提示18 图表目录 图1：最新IPO排队数量，北交所109家，创业板最多达到233家7 图2：2021年至今已过会三板公司创业板最多108家7 图3：2021年至今已过会三板公司创业板占比33.54%7 图4：三板公司转IPO收益率，创业板最新转IPO收益率755%17 表1：公告北交所已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于5000万）3 表2：近期IPO发审委审核中，威力传动、斯菱股份、舜禹水务等6家原新三板公司创业板过会6 表3：主板IPO过会三板公司统计，2021年至今过会率62.07%，上市后市值均值62.78亿8 表4：2020年至今创业板IPO过会三板公司170家，平均市值44.04亿9 表5：新三板企业2020年至今科创板过会109家，平均市值96.81亿14 表6：最新转IPO上市的10家公司，嘉华股份IPO后市值相对新三板时上涨422%17 表7：各板块新三板转IPO上市历史最高收益率top518 代码 简称 状态 辅导/转为精选层时间 主办券商 2021营收/亿元 2021归母净利润/万元 832149 利尔达 已受理 20220113 国信证券 22.0552 18056.42 870984 新荣昌 辅导中 20211231 民生证券 5.054635 7433.903 832327 海颐软件 辅导中 20200305 首创证券 6.036356 7683.701 832646 讯众股份 已受理 20220331 中信建投 9.935146 7390.984 836052 珠海港昇 辅导中 20200316 申万宏源 3.264913 12254.28 836809 翔龙科技 辅导中 20200225 华英证券 3.45388 5683.406 872665 交设股份 辅导中 20211015 国元证券 15.52719 26861.06 832063 鸿辉光通 辅导中 20220715 首创证券 8.511043 5849.711 833153 剧星传媒 未辅导 申万宏源 57.4143 21012.48 834082 中建信息 辅导中 20200507 信达证券 180.0855 31014.55 836208 青矩技术 已受理 20220303 中信建投 8.033298 15514.74 833205 博采网络 辅导中 20220125 海通证券 19.27849 10604.12 871655 知行股份 辅导中 20220617 开源证券 4.953321 5898.975 872775 中国珠宝 未辅导 东北证券 24.40058 5095.023 870536 快达农化 辅导中 20200817 东吴证券 9.232099 8804.005 834410 苏州电瓷 未辅导 东吴证券 6.108988 6254.403 833936 百味佳 已受理 20211029 东莞证券 4.035131 5083.156 833030 立方控股 已受理 20211115 中信建投 4.683649 6173.137 871481 中运科技 辅导中 20201126 开源证券 2.474418 5321.341 873331 东海长城 辅导中 20201210 财通证券 76.71557 6163.64 838394 金润股份 已受理 20201223 兴业证券 1.718252 5250.548 872122 华联电子 未辅导 兴业证券 20.29881 10929.79 430372 泰达新材 已受理 20210106 华安证券 2.823724 6581.679 830921 海阳股份 辅导中 20210210 国金证券 3.05469 5340.045 839123 嘉利通 已受理 20211115 安信证券 2.582264 5100.888 833694 新道科技 已受理 20210419 中信建投 2.832422 6378.177 839483 用友金融 已受理 20210423 华泰联合 5.126892 8830.186 833171 福建国航 辅导中 20210930 兴业证券 14.38656 36790.17 830879 基康仪器 已受理 20210618 申万宏源 2.591396 5038.52 430017 星昊医药 已受理 20210728 申万宏源 5.817483 6946.88 873167 新赣江 已受理 20210731 财通证券 2.079133 5483.081 1、第四批调入创新层名单公布，创新层公司数首次超1700家 北交所审核保质保量，多公司市场关注度高。近日，全国股转中心发布2022年 第四批拟调入创新层公司名单，共计42家，届时创新层公司数将首次超1700家，较北交所设立前增加三成，北交所后备军进一步丰富。北交所在加速IPO审核，华岭股份等多家公司过会时间创纪录的同时，严控公司质量，截至目前，已有79家IPO公司终止审核，4家中止审核。 北交所排队受理有129家公司，另具备北交所意向的公司共计428家（剔除晋层、终止辅导公司）。 表1：公告北交所已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于5000万） 代码 简称 状态 辅导/转为精选层时间 主办券商 2021营收/亿元 2021归母净利润/万元 831513 爱廸新能 辅导中 20210831 金元证券 1.659472 5474.836 837567 中兵通信 已受理 20210909 华西证券 6.27238 11130.82 873339 恒太照明 已受理 20210928 东北证券 7.670888 7985.103 832347 太矿电气 辅导中 20211015 山西证券 2.133949 6006.728 834261 一诺威 已受理 20210819 东吴证券 79.77042 23523.34 835857 百甲科技 已受理 20211105 太平洋 9.966399 5121.709 870866 绿亨科技 已受理 20211119 国泰君安 3.86393 6269.587 833755 扬德环能 已受理 20211125 开源证券 3.324745 7105.158 836392 博为峰 辅导中 20220121 中信建投 3.75957 5194.547 873001 纬达光电 已受理 20211206 中信建投 2.673034 6913.082 832694 维冠机电 辅导中 20211205 平安证券 5.770406 6052.889 831394 南麟电子 已受理 20211209 国金证券 3.897727 10671.09 832982 锦波生物 已受理 20211222 中信证券 2.33437 5738.73 870199 倍益康 已受理 20211223 东莞证券 3.29063 7981.034 834058 华洋赛车 已受理 20211230 光大证券 7.110661 8987.634 870512 索拉特 已受理 20211229 万联证券 9.205774 12448.22 836807 奔朗新材 已受理 20211228 海通证券 7.731283 8680.041 872325 丽宫食品 辅导中 20211229 申万宏源 2.949952 6515.748 873017 渝欧跨境 辅导中 20211224 西南证券 34.02212 11468.29 430623 箭鹿股份 辅导中 20211229 开源证券 5.55415 6393.834 834950 迅安科技 已受理 20220105 光大证券 2.122917 5726.476 831406 森达电气 辅导中 20211231 兴业证券 5.379242 6948.177 870804 科志股份 已受理 20220114 华西证券 3.622966 8460.744 834677 古纤道 辅导中 20220125 财通证券 2.904973 5305.911 831397 康泽药业 辅导中 20220125 粤开证券 23.56266 9764.712 831177 深冷能源 辅导中 20220127 开源证券 4.874153 9407.344 871417 华建股份 辅导中 20220127