黄金：comex黄金触及1670位置 白银：因人民币贬值内盘跌幅不及外盘

期货研究 商 品2022年9月16日 研究 黄金：comex黄金触及1670位置 白银：因人民币贬值内盘跌幅不及外盘 产业服 务王蓉投资咨询从业资格号：Z0002529wangrong013179@gtjas.com 研刘雨萱（联系人）从业资格号：F03087751liuyuxuan023982@gtjas.com究所【基本面跟踪】 贵金属基本面数据 期货及现货电子盘 昨日收盘价 日涨幅 昨日夜盘收盘价 夜盘涨幅 沪金2212 385.24 -0.51% 383.60 -0.85% 黄金T+D 385.09 -0.40% 383.80 -0.57% Comex黄金2208 1673.90 -1.94% - - 伦敦金现货 1661.26 -2.14% - - 沪银2212 4399 -0.07% 4391.00 -0.88% 白银T+D 4398 -0.02% 4389 -0.70% Comex白银2209 19.175 -2.17% - - 伦敦银现货 18.915 -3.70% - - 昨日成交 较前日变动 AS 较前日变动 沪金2212 74,428 -9,233 150,165 3,743 Comex黄金2208 257,001 97,204 376,006 773 沪银2212 478,130 -148,263 487,046 -12,748 Comex白银2209 48,927 3,235 120,775 -351 ETF 昨日持仓 较前日变动 SPDR黄金ETF持仓 962.01 1 SLV白银ETF持仓（前天） 14,607.15 80 库存 昨日库存 较前日变动 沪金（千克） 3,036 0 Comex黄金（金衡盎司）（前日） 27,220,151 2,000 沪银（千克） 1,325,200 -16403 Comex白银（金衡盎司）（前日） 322,130,168 -5,664 价差 昨日 前日 较前日变动 黄金T+D对AU2212价差 0.15 0.57 -0.42 沪金2212合约对2206合约价差 -385.24 -387.20 1.96 买沪金12月抛6月跨期套利成本 6.49 6.53 -0.04 黄金T+D对伦敦金的价差 12.72 6.51 6.21 白银T+D对AG2212价差 1 3 -2 沪银2212合约对2306合约价差 -4,399 -4,402 3 买沪银12月抛6月跨期套利成本 85.77 85.91 -0.1 白银T+D对伦敦银的价差 -393 -571 178 汇率 昨日价格 较前日变动 美元指数 109.73 0.08% 美元兑人民币（CNY即期） 6.97 0.10% 美元兑离岸人民币（CNH即期） 6.98 0.05% 欧元兑美元 1.00 -0.09% 美元兑日元 142.91 4.66% 英镑兑美元 1.16 0.31% 注：“昨日”默认为今日前一个交易日，内盘“昨日”数据含昨日前一交易日夜盘数据，若遇节假日（不含双休日），则无夜盘交易。“前日”默认为昨日前一个交易日。沪银一手交易单位是15千克，Comex白银一手交易单位是5000金衡盎司（折合约为155.5千克）。沪金一手交易单位是1千克，Comex黄金一手交易单位是100金衡盎司（折合约为3.11千克）。 资料来源：同花顺，上海有色网，国泰君安期货 【宏观及行业新闻】 1、时隔2年多离岸人民币汇率再“破7”，但对非美货币仍显强势；分析称人民币必将涨回。 2、美国8月零售销售环比升0.3%，高于预期，7月环比下修至-0.4%。 3、美国经济晴雨表传糟糕信号，联邦快递撤销2023财年业绩指引，盘后暴跌超15%。 4、美国铁路公司与工会达成临时协议，大罢工得以避免。 【趋势强度】 黄金趋势强度：-1；白银趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日公布美国零售数据，环比增长0.3%，大幅高于预期，美国经济表现出超预期的强劲以及韧性，金银旋即跌落，且COMEX黄金最低已达1670下方位置，今日将测试能否守住支撑位，白银亦跟随跌落。然而由于人民币继续大幅贬值，内盘跌幅显著弱于外盘，或需进行汇率套保后才能保证沪金沪银的空头收益。我们认为趋势上来看，现阶段的宏观环境对贵金属来说并不友好，具有较强的上方压力，甚至下行驱动，对贵金属持有偏弱看法，偌支撑位下破，则下跌空间将继续打开。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521