基金周报：三只产业园REITs获批，公募基金管理规模超27万亿

证券研究报告|2022年09月04日 基金周报 三只产业园REITs获批，公募基金管理规模超27万亿 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、上证综指、沪深300收益靠前，收益分别为-1.52%、-1.54%、-2.04%，创业板指、中小板指、深证成指收益靠后，收益分别为-4.06%、-3.59%、 -2.96%。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少。上周家电、房地产、轻工制造行业涨幅靠前，收益分别为2.85%、1.66%、1.43%，电力设备及新能源、有色金属、汽车行业跌幅靠前，收益分别为-6.71%、 -6.24%、-5.30%。 截至上周五公开市场投放和回笼资金正好相抵，不同期限国债利率均有所下行，利差扩大5.52BP，1年期、3年期期限信用债利率均有所下行，5年期、7年期期限信用债利率均有所上行。上周中证转债指数下跌 1.30%，累计成交2565亿元，较前一周减少276亿元。 上周共上报31只基金，申报数量较上上周有所增加。申报的产品包括3 只FOF、中金安徽交控高速公路REIT等。 8月30日，国泰君安临港创新智造产业园REIT获批，成为全国首单标准厂房产业园公募REITs，同日华夏合肥高新创新产业园REIT获批，成为安徽省本土企业首单获批的公募REITs。 9月1日，国泰君安东久新经济产业园REIT获批，该项目是市场上首单由民营企业正式申报的公募REITs。 8月31日，中国证券投资基金业协会公布数据显示，截至2022年7月 底，我国公募基金资产净值合计27.06万亿元。 9月2日，北京证券交易所发布《北京证券交易所发布北证50成份指数编制方案》。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-2.68%、-1.92%、-1.53%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为2.67%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-16.36%、-12.92%、-7.27%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.21%，量化对冲型基金收益中位数为-0.22%。今年以来，指数增强基金超额中位数为2.83%，量化对冲型基金收益中位数为-1.51%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金151只、目标日期基 金81只、目标风险基金107只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-3.43%。 基金产品发行情况。上周新成立基金35只（含1只转型基金），合计发 行规模为372.21亿元，较前一周有所减少。此外，上周有26只基金首 次进入发行阶段，本周将有28只基金开始发行。风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰 021-60933159 zhangxinwei1@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-波动率因子表现出色，本周中证1000增强组 合超额1.51%》——2022-09-03 《主动量化策略周报-9月调仓，超预期精选组合今年以来在主动股基中排名14.18%》——2022-09-03 《港股投资周报-港股精选组合今年以来相对恒生指数超额 7.10%》——2022-09-03 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第62期）》 ——2022-09-02 《私募基金周报-上周中证1000指增私募超额收益中位数 0.69%，百亿私募调研聚焦电子、医药》——2022-08-31 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金15 附：开放式公募基金前N名业绩明细16 免责声明19 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2022.09.02）5 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数6 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2022.09.02）7 图4：中信一级行业指数收益（截至2022.09.02）8 图5：债券利率（截至2022.09.02）9 图6：债券利率周度变动（BP，截至2022.09.02）9 图7：中证转债走势及成交额（截至2022.09.02）9 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2022.09.02）10 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2022.09.02）10 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.09.02）11 图12：不同类别FOF权益占比（截至2022.09.02）11 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.09.02）11 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2022.08.29至2022.09.02)4 表2：2022上半年已披露经营情况的净利润前十的基金公司（截至2022.09.04）5 表3：货币市场利率（截至2022.09.02）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.09.02）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）13 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）14 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）15 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.09.02）16 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.09.02）17 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2022.09.02）17 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.09.02）18 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.09.02）18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报31只基金，申报数量较上上周有所增加。申报的产品包括3只FOF、中金安徽交控高速公路REIT等。 表1：上周公募基金申报情况（2022.08.29至2022.09.02) 基金类型 指数型 债券型 混合型 FOF 其他 股票指数 联接 中短债 其他债券 定开债 数量 2 3 1 5 3 13 3 1 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 1、三只产业园REITs获批 8月30日，国泰君安临港创新智造产业园REIT获批，成为全国首单标准厂房产业园公募REITs，同日华夏合肥高新创新产业园REIT获批，成为安徽省本土企业首单获批的公募REITs。 9月1日，国泰君安东久新经济产业园REIT获批，该项目是市场上首单由民营企业正式申报的公募REITs。 2、上周FOF密集成立 上周共成立7只FOF，分别来自银华基金、工银瑞信基金等，合计发行规模9.40 亿元。 二、我国公募基金管理规模超27万亿 8月31日，中国证券投资基金业协会公布数据显示，截至2022年7月底，我国 公募基金资产净值合计27.06万亿元。 三、北交所发布北证50成份指数编制方案 9月2日，北京证券交易所发布《北京证券交易所发布北证50成份指数编制方案》。 北证50成份指数是北交所首只宽基指数，按照市值规模和流动性选取排名靠前 的50只证券。同时北交所发布了《北京证券交易所证券指数管理细则》，对指数权益归属、编制管理、授权办理等事项加以明确。 四、基金公司上半年经营业绩发布 随着上市公司2022年中报披露完毕，也随之揭晓了其控股或参股的基金公司的上半年经营情况。2022年上半年净利润排在第一的基金公司是易方达基金，净利润为17.26亿元，排在第二的是工银瑞信基金，净利润为15.05亿元，排在第三 的是富国基金，净利润为11.22亿元。 表2：2022上半年已披露经营情况的净利润前十的基金公司（截至2022.09.04） 基金公司 营业收入(亿元) 同比变化 净利润(亿元) 同比变化 易方达基金 68.31 0.85% 17.26 -6.23% 工银瑞信基金 15.05 3.44% 富国基金 37.73 -5.63% 11.22 -9.66% 华夏基金 36.33 -0.52% 10.58 0.86% 汇添富基金 32.00 -30.54% 10.09 -35.73% 广发基金 39.32 -12.13% 10.02 -21.25% 招商基金 28.85 26.64% 9.54 21.71% 兴证全球基金 23.56 -39.84% 9.20 -33.14% 南方基金 32.73 -5.41% 8.86 1.14% 博时基金 27.49 -0.18% 8.73 8.41% 资料来源:Wind、上市公司（上述各基金公司对应股东）2022年半年度报告、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、上证综指、沪深300收益靠前，收益分别为-1.52%、-1.54%、-2.04%，创业板指、中小板指、深证成指收益靠后，收益分别为-4.06%、-3.59%、-2.96%。过去一个月上证综指指数下跌 -1.26%，跌幅最小，科创50指数下跌-10.99%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中上证综指指数收益最高，其累计收益率为-12.45%。 图1：主要宽指数收益率（截至2022.09.02） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于10%-50%的历史分位水平。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数均有所减少，主要宽基指数均位于过去36 个月30%-90%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2022.09.02） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周家电、房地产、轻工制造行业涨幅靠前，收益分别为2.85%、1.66%、1.43%，电力设备及新能源、有色金属、汽车行业跌幅靠前，收益分别为-6.71%、 -6.24%、-5.30%。过去一个月，煤炭行业累计上涨13.68%，涨幅最大，汽车行业累计下跌-7.69%，跌幅最大。今年以来，煤炭、农林牧渔、石油石化的累计收益较高，分别为39.13%、3.25%、0.06%，相比之下，电子、计算机、传媒等多个行业的收益率最低。 图4：中信一级行业指数收益（截至2022.09.02） 家电2.85%煤炭 房地产1.66%房地产 轻工制造1.43%石油石化 传媒1.11%农林牧渔 通信0.50%非银行金融 国防军工0.35%轻工制造 建筑0.34%传媒 银行0.28%综合 计算机0.20%商贸零售 商贸零售0.11%建筑 纺织服装0.06%交通运输 综合-0.18%电力及公用事业 综合金融-0.24%纺织服装 非银行金融-0.26%综合金融 医药-0.30%家电 农林牧渔-1.37%银行 建材-1.50%通信 交通运输-1.95%机械 电子-2.18%食品饮料 食品饮料-2.54%钢铁 钢铁-2.63%建材 电力及公用事业-2.70%医药 石油石化-2.71%国防军工 机械-3.71%消费者服务 消费者服务-3.82%基础化工 煤炭-4.15%计算机 基础化工-4.25%电力设备及新能源 汽车-5.30%有色金属 有色金属-6.24%电子 电力设备及新能源-6.71%汽车 13.68% 5.36% 4.94% 3.74% 3.56% 3.49% 3.09% 3.04% 2.78% 2.43% 2.37% 2.34% 1.84% 1.84% 1.84% -0.05% -2.21% -3