锰硅市场周报：钢招入场成交好转 成本抬升现货上涨

「2022.12.2」 锰硅市场周报 钢招入场成交好转成本抬升现货上涨 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 「周度要点小结」 本周锰硅市场偏强运行。成本方面，由于锰硅成交较好，锰矿报价略有上涨，周五焦炭价格上调，部分地区由于疫情影响运力不畅，运费增加，主产地成本均有明显涨幅，现货底部价格抬升；需求方面，钢招入场，贸易商询货积极性增加，目前来看钢招价量齐升，部分钢厂考虑新厂投产和冬储，采购量增加，短期市场利多聚集，成交较好。下周预计钢招定价后仍将对锰硅成交有一定提振，焦价上涨后持稳，厂家面对高成本压力仍将挺价，锰硅仍有一定向上态势。 技术上，SM2301合约震荡偏强，日MACD指标显示红色动能柱持续扩散。操作上，建逢低短高，上方关注7600压力。 本周锰硅期价上涨、跨期价差上涨 图1、锰硅主力合约价格走势图2、锰硅跨期价差走势图 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 SM2301与SM2305价差图 跨期价差期货收盘价(1月交割连续):锰硅 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至12月2日，锰硅期货主力合约收盘价7478元/吨，较前一周涨80元/吨。 截至12月2日，期货SM2301与SM2305（远月-近月）价差为-70元/吨，较前一周涨112元/吨。 本周锰硅净空增多、仓单上涨 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 仓单数量:锰硅 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中，多单增幅小于空单增幅，净空减少。 本周锰硅的仓单4417手，较前一周涨1365手。 本周锰硅现货价格上涨、基差上涨 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 13,500.00 11,500.00 9,500.00 7,500.00 5,500.00 锰硅现货价 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 2,800.00 2,300.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 2020-11-04 2020-12-04 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-04 2021-04-04 2021-05-04 2021-06-04 2021-07-04 2021-08-04 2021-09-04 2021-10-04 2021-11-04 2021-12-04 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至12月2日，内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7250元/吨，较上周涨100元/吨；云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨，较上周涨130元/吨；贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨，较上周涨140元/吨。 供应端——锰矿现价整体持平，焦炭现价上涨 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 75.00 4,500.00 65.00 4,000.00 55.00 3,500.00 45.00 35.00 25.00 2020-10-27 2020-11-27 2020-12-27 2021-01-27 2021-02-27 2021-03-27 2021-04-27 2021-05-27 2021-06-27 2021-07-27 2021-08-27 2021-09-27 2021-10-27 2021-11-27 2021-12-27 2022-01-27 2022-02-27 2022-03-27 2022-04-27 2022-05-27 2022-06-27 2022-07-27 2022-08-27 2022-09-27 2022-10-27 2022-11-27 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至12月1日，锰矿现货价格：天津港澳矿(Mn44块)报44元/吨度，与上周持平；钦州港澳矿(Mn44块)报46元/吨度，较上周涨1元/吨；天津港南非矿(Mn38块)报35元/吨度，较上周涨1元/吨；钦州港南非矿(Mn38块)报37，与上周持平。 供应端——锰矿港口库存减少、进口量减少 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 单位：万吨 800 700 600 500 400 300 200 100 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 2022/8/29 2022/10/8 2022/11/17 0 锰矿港口库存 单位：万吨 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 锰矿进口量 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 总量天津港钦州港 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至11月25日，锰矿港口库存613.3万吨，较上周减6.6万吨。其中，天津港490.2万吨，较上周减9.2万吨；钦州港108.1万吨，较上周减42.4万吨。 本周锰硅指数均值上涨、开工率上涨 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 12000 1100070 10000 900060 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价：全国（周）锰硅指数均价：北方（周）锰硅指数均价：南方（周） 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至12月2日，Mysteel锰硅指数均值（现金出厂）：全国7207元/吨，较上周增65元/吨；北方7169元/吨，较上周增63元/吨；南方7271元/吨，较上周增69元/吨。 本周锰硅产量增加、需求量增加 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 锰硅产量 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 锰硅需求量 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至12月2日，全国锰硅产量（周供应）：199486吨，较上周增加3220吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至11月25日，Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本（全国产能占比79.77%）：全国库存量18.51万吨，环比减少0.35万吨。 11 需求端——钢厂高炉开工率下滑，产能利用率略增，粗钢产量同增环减 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率及产能利用率 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 粗钢产量 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 -30.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至12月2日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.61%，较上周减少1.42%；高炉炼铁产能利用率82.62%，较上周增加0.1%。 2022年10月份，全国生产粗钢7975.9万吨，同比上涨11%，环比减少8.57%。2022年1-10月份，全国累计生产粗钢86056.9万12 吨，同比下降2.2%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务