投中统计：8月并购市场持续低迷，基金整体走势再度回落

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 8月并购市场持续低迷，基金整体走势再度回落 投中研究院 2022.09 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 8月，中企并购市场整体出现滑坡，超10亿美元规 模完成并购交易仅有一笔。 共计13支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额环比下降超五成。 受大额案例影响，浙江交易规模位居全国首位，湖北、福建跻身前列。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2022年8月，中企并购市场再遇寒潮，并购完成交易数量五连降。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2022年8月，中企并购市场交易数量和交易规模双双走低。2022年8月披露预案414笔并购交易，环比下降4.83%，同比下降35.91%；当中披露金额的有307笔，交易总金额为145.64亿美元，环比下降24.96%，同比下降61.56%。 2021年08月-2022年08月中企并购市场宣布交易趋势 1500 1200 972 1000 800 900 600 351.83 300 600 923 872 799 819 646 667 667 667 647 566 531 573 639 527 494 494 388 491 491 390 435 414 238 336 307 201.83 194.08 145.64 400 279.56 200 378.86 493.53 588.09 586.85 250.04 0 8月9月10月11月12月1月 2022 0 220.60 327.36 228.01 2月3月4月5月6月7月8月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2022年8月共计完成175笔并购交易，环比下降27.69%，同比下降44.44%；当中披露金额的有146笔，交易总金额为104.48亿美元，环比下降36.63%，同比下降12.72%。中企并购市场完成并购案例数量持续走低，交易规模出现下降。 2021年08月-2022年08月中企并购市场完成交易趋势 1000 800 600 315 357 418 308 690 343 531 614 533 403 340 700 600 500 400 400 275 526.24 208 209 236 269 154 206 176190 223 242 194 175 300 139.23 200 200 163 146 119.70 175.13 146.11 270.14 224.28 132.56 113.30 123.25 85.99 104.48 100 164.87 0 8月9月10月11月12月1月 2022 0 2月3月4月5月6月7月8月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2022年8月，共计13支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量环比下降61.76%，同比下降58.06%。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2022年8月，共计13支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额23.24亿元。 2022年8月11日，成都市新筑路桥机械股份有限公司 （002480.SZ）收购四川晟天新能源发展有限公司51.60%股权，四川发展（控股）有限责任公司作为机构成功退出，回笼金额9.73亿元。 2021年08月-2022年08月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 24050 34 34 31 24 25 26 25 25 20 13 10 6 13.88 23.24 13.92 4.40 3.84 16.29 25.89 47 20040 160 120 80 40 0 44.31 43.98 51.18 8月9月10月11月12月1月 2022 30 20 34.69 53.78 10 0 2月3月4月5月6月7月8月 99.73 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2022年8月23日、2022年8月31日，兴证全球基金、泰康资产管理、上海一村等共计8家投资方分别收购航宇科技（688239.SH）5%、5.04%股权，璨云资产旗下杭州璨云英翼投资合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼金额共计8.39亿元。 2022年8月17日，皖维高新（600063.SH）收购皖维皕盛100%股权，安元基金旗下安徽安元创新风险投资基金有限公司成功退出，回笼金额1.11亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2022年8月私募基金并购退出部分案例 晟天新能源 公用事业 9.73 四川发展 - 航宇科技 制造业 4.66 璨云资产 杭州璨云英翼投资合伙企业（有限合伙） 航宇科技 制造业 3.73 璨云资产 杭州璨云英翼投资合伙企业（有限合伙） 皖维皕盛 化学工业 1.11 安元基金 安徽安元创新风险投资基金有限公司 鑫金泉精密 制造业 0.32 前海宜涛 深圳市前海宜涛壹号股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 晨晓科技 电信及增值服务 0.10 一村资本 - 晨晓科技 电信及增值服务 0.06 一村股权投资 昆山根诚投资中心（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2022年8月，超10亿美元规模完成并购交易1笔，超1亿美元完成并购案例27笔，其中交易规模最大的是新奥股份（600803.SH）以12.64亿美元收购舟山新奥90%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2022年8月4日，新奥天然气股份有限公司（600803.SH）收购新奥（舟山）液化天然气有限公司90%股权，交易金额12.64亿美元，本次交易进一步提升新奥股份天然气分销能力和综合能源服务能力。 2022年8月31日，中国银行（601988.SH，03988.HK）、砥安投资收购ST安信（600816.SH）15.54%股权，交易金额5.06亿美元。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2022年8月中国境内完成并购案例TOP10 舟山新奥 运输物流 12.64 新奥股份 90.00% ST安信 金融 5.06 中国银行等 15.54% 东风汽车 汽车行业 4.89 东风集团股份 29.90% 蓝十字 金融 2.89 友邦保险 100.00% 厦门港务 运输物流 2.86 厦门港务投资 100.00% 唐人医药 医疗健康 2.42 健之佳 80.00% 东正金融 金融 2.38 上汽集团 71.04% 协鑫能科 能源及矿业 1.77 杭州金投创投 5.54% 海四达电源 能源及矿业 1.69 普利特 79.79% 博深股份 制造业 1.58 厦门创势仁和资本 20.56% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.1cn 04/ 并购市场行业地域分析 2022年8月，浙江省并购完成案例数量、交易规模均居于全国首位，广东省紧随其后。2022年8月并购案例主要集中在制造业、能源及矿业、金融及医疗健康。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2022年8月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 22.0% 11.6% 11.6% 3.2% 3.2% 3.2% 3.9% 3.9% 10.9% 3.94%.5%8.4% 9.7% 广东浙江江苏上海北京湖北湖南香港重庆安徽贵州四川其他 浙江广东上海河北内蒙古 江苏湖北香港福建四川其他 并购规模（亿美元） 并购数量（家） 17 16 15 10 9 6 5 5 5 4 38 浙江广东江苏北京上海香港湖北贵州重庆河北其他 19.24 12.38 11.10 9.41 8.77 6.02 5.91 4.76 3.72 2.57 14.00 0510152025 010203040 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.1c3n 并购数量、规模行业分布 2022年8月中企完成并购交易按行业数量分布 2.3%6.9% 2.3% 2.9% 2.9% 3.4% 5.1% 5.1% 6.3% 23.4% 9.1% 8.0% 制造业 能源及矿业金融 医疗健康化学工业IT及信息化公用事业汽车行业消费升级运输物流房地产 企业服务 6.9% 7.4% 8.0% 互联网建筑建材其他 亿美元 25 2022年8月中企完成并购交易按行业规模分布 3.772.762.57 1.431.290.540.95 20 20.98 17.64 17.54 12.02 15 10 6.51 5.71 5.63 5.12 5 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.09 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.1c5n ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇