2022年9月第2周政策跟踪周报

2022年09月12日 证券研究报告•市场投资策略 政策跟踪周报（0905-0911） 2022年9月第2周政策跟踪周报 摘要 国内宏观：本周党中央、国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议，重点聚焦于稳经济一揽子政策、央行下调外汇存款准备金率、期货市场、拉动内需、中小企业发展、系统重要性银行名单、上证绿色主题指数发布等方面： 1）9月5日，中国人民银行官网发布公告，决定自2022年9月15日起，下 调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。2）9月6日，中共中央总书记习 近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议。3）9月6日，2022中国(郑州)国际期货论坛在线上开幕，旨在分析当前国内外宏观经济金融形势，展望期货和衍生品行业高质量发展。4）9月7日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署就业、信贷、促进内需、有效投资等方面的多项政策。5）9月8日，2022全国专精特新中小企业发展大会在江苏省南京市开幕。6） 9月9日，央行、银保监会发布2022年我国系统重要性银行名单。7）9月9 日，上交所网站发布消息，上交所和中证指数有限公司将于2022年10月11日正式发布上证光伏产业指数和上证太阳能产业指数，为市场提供更多投资标的。 海外宏观：本周海外宏观经济热点主要涵盖特拉斯当选英国首相、普京在东方经济论坛的重要讲话、美联储公布经济景气状况褐皮书、欧洲央行大幅加息等 方面：1）当地时间9月5日，现任外交大臣伊丽莎白·特拉斯击败前财政大臣里希·苏纳克，当选为英国执政的保守党新党首，次日接受英国女王伊丽莎白二世任命成为英国新任首相。2）当地时间9月7日，俄罗斯总统普京在符拉迪沃斯托克出席第七届东方经济论坛全会并讲话，普京就世界经济秩序、西方制裁与俄罗斯经济发展前景、“北溪”天然气管道与欧洲能源危机等热点话题发表观点。3）当地时间9月7日，美联储公布了美国经济景气状况褐皮书，褐皮书显示美国经济增长前景总体上仍然疲弱，物价水平仍然高企，且大多数受访者预计价格压力至少会持续到今年年底。4）当地时间9月8日，欧洲央 行召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调75个基点，并表示可能继续加息，以进一步遏制通胀水平。 产业政策：本周国内产业政策主要覆盖农业现代化、光伏、文旅等领域：1）9月5日，农业农村部办公厅发布关于印发《农业现代化示范区数字化建设指南》 的通知，《建设指南》提出，力争用3到5年，示范区数字化发展取得显著成 效，大数据应用场景丰富拓展，建成一批智慧农业先行样板。2）9月5日，国家能源局综合司就《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》公开征求意见。3）9月7日，文旅部发布消息，定于2022年9月至11月开展私设“景点”问题专项整治工作，并印发了《私设“景点”问题专项整治工作方案》。 未来一周前瞻：1）9月13日，美国8月未季调CPI年率公布；2）9月15日，英国央行公布利率决议；3）9月16日，国务院新闻办就国民经济运行情况举 行发布会。 风险提示：地缘政治冲突加剧；新冠疫情反复风险；海外央行加息进度超预期。 西南证券研究发展中心 分析师：常潇雅 执业证号：S1250517050002电话：021-58351932 邮箱：cxya@swsc.com.cn 相关研究 1.政策跟踪周报（0829-0905） (2022-09-05) 2.政策跟踪周报（0822-0828） (2022-08-28) 3.政策跟踪周报（0815-0821） (2022-08-22) 4.政策跟踪周报（0808-0814） (2022-08-15) 5.政策跟踪周报（0801-0807） (2022-08-09) 6.政策跟踪周报（0725-0731） (2022-08-01) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1国内重要宏观经济政策及会议1 2海外宏观经济热点事件8 3国内重点产业政策11 4未来一周财经大事前瞻13 表目录 表1：2022年9月第2周国内重要宏观政策及会议梳理1 表2：2022年9月第2周海外热点经济事件梳理8 表3：2022年9月第2周国内产业政策梳理11 表4：2022年9月第3周国内外财经大事前瞻13 1国内重要宏观经济政策及会议 本周（9月5日-9月11日）党中央、国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议，重点聚焦于稳经济一揽子政策、央行下调外汇存款准备金率、期货市场、拉动内需、中小企业发展、系统重要性银行名单、上证绿色主题指数发布等方面。 表1：2022年9月第2周国内重要宏观政策及会议梳理 发布日期 发布主体 政策/会议名称 2022/9/5 国务院新闻办 国务院政策例行吹风会 2022/9/5 央行 下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点 2022/9/6 中共中央 全面深化改革委员会第二十七次会议 2022/9/6 中共中央 2022中国(郑州)国际期货论坛 2022/9/7 国务院 国务院常务会议 2022/9/8 工信部、江苏省人民政府 2022全国专精特新中小企业发展大会 2022/9/9 最高人民检察院、最高人民法 院、公安部、证监会 “依法从严打击证券违法犯罪为资本市场营造良好法治环境”新闻发布会 2022/9/9 央行、银保监会 发布2022年我国系统重要性银行名单 2022/9/9 上交所 发布上证光伏产业指数和上证太阳能产业指数 资料来源：央视新闻，和讯网，澎湃财经，新华财经，Wind，西南证券整理 重点关注： （1）9月5日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，中国人民银行副行长刘国强、国家发展改革委副秘书长杨荫凯介绍稳经济一揽子政策的接续政策措施。 首批3000亿元政策性开发性金融工具额度已全部完成投放 在吹风会上，据介绍，目前首批3000亿元政策性开发性金融工具额度已全部完成投放， 支持重大项目超过900个。人民银行副行长刘国强表示，再增加3000亿元以上的额度补充项目资本金，有助于更好发挥有效投资“补短板、调结构、稳就业、带消费”的综合效应，支持经济恢复发展。同时，增加3000亿元以上额度也是可行的，从国家发展改革委牵头准备的备选项目情况看，新增额度是可以对接到项目的，是可以落地的。刘国强表示，下一步，人民银行将按照党中央、国务院决策部署，与有关部门一道，按照市场化、法治化原则，扎实推进政策性开发性金融工具有关工作，加快资金支持，抓好项目对接，更好落地见效。 一是加快推动项目开工建设。在协调机制统筹下，督促已经获得金融工具支持的项目加快开工准备和要素保障，按照施工进度，有序支付使用资金，确保尽快开工建设，在三季度末之前，也就是这个月底前，要干下去，形成更多实物工作量和有效投资。 二是积极抓好项目对接，在国家发展改革委提供充足项目的基础上，督促政策性开发性 银行抓紧开展新一批备选项目对接，充分评估、自主投资，支持项目成熟度高的地方更多获得资金。在积极投放的同时，要求银行坚守市场化、法治化原则，避免“萝卜快了不洗泥”。 三是做好跟进融资支持，除了提供资本金补充外，还要跟进融资支持。指导政策性开发性银行用好新增信贷额度，及时落实金融工具已投放项目的配套贷款发放。同时，除了政策 性开发性银行外，还将引导商业银行信贷资金等社会资本跟进提供融资，协力发挥好金融支持作用。 国家发改委副秘书长杨荫凯表示，将督促各方面抓住今年三季度施工黄金期，加快项目建设实施，尽快发挥投资的效益，推动中央预算内投资、地方政府专项债券以及政策性开发性金融工具协调配合，共同发力。同时，积极吸引社会资本参与重大项目建设，促进投资稳定增长，不断巩固经济回升向好的势头。 加大力度支持民间投资发展 民间投资在全社会固定资产投资中占比较大，也是投资的主力军。落实好鼓励民间投资发展的各项政策措施，完善民间投资政策环境，有利于更好地稳定市场预期和投资信心，促进民间投资高质量发展，同时保持整体投资平稳增长。杨荫凯表示，下一步，国家发展改革委将聚焦解决制约民间投资增长的相关问题，抓紧研究出台进一步完善政策环境、加大力度支持民间投资发展的政策措施，重点做好六项工作。 一是发挥重大项目的牵引和政府投资的撬动作用。要根据“十四五”规划里提到的102项重大工程，还有国家重大战略等明确的重点建设任务，选择具备一定收益水平、条件相对成熟的项目，以多种方式吸引民间资本积极参与。 二是推动民间投资项目加快实施。对于推动经济社会发展、促进产业转型、加快技术进 步这些具有较强带动作用、投资规模较大的民间投资项目，要积极纳入各地区的重点投资项目库，加强用地、用海、用能、用水、资金等要素的保障力度。 三是鼓励民间投资积极参与盘活存量资产。要鼓励符合条件的民间投资项目发行基础设 施领域不动产投资信托资金（REITs）。支持民间资本通过政府和社会资本合作（PPP）等方式，参与盘活国有存量资产，鼓励民营企业通过产权交易、并购重组等方式，盘活自身资产，鼓励回收资金用于新的项目建设。 四是加强对民间投资的融资支持。建立和完善社会资本投融资合作对接机制，通过项目对接会等方式，搭建有利于民间投资项目与金融机构沟通衔接的平台。 五是促进民间投资规范健康发展。引导和帮助民营企业发现新的增长点，不断提高投资的科学性和精准性，鼓励民营企业聚焦实业、做精主业，提升核心竞争力。 六是持续优化民间投资环境。要落实鼓励民营经济发展的各项政策措施，紧紧围绕深化 “放管服”改革，破除制约民间投资的“玻璃门”“弹簧门”“旋转门”，进一步完善有利于民间投资发展的政策环境，促进民间投资高质量发展。 （2）9月5日，中国人民银行官网发布公告，为提升金融机构外汇资金运用能力，决定自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%，为年内第二次下调外汇存款准备金率。有关专家表示，中国人民银行此举向市场释放积极信号，有利于稳定人民币汇率预期，避免出现非理性超调。 8月中旬以来，人民币汇率经历一轮快速回调，离岸人民币对美元汇率9月5日走弱， 盘中接连跌破6.93、6.94和6.95关口。中国人民银行副行长刘国强表示，今年以来美元升值14.6%，在此背景下，特别提款权（SDR）篮子里其他储备货币对美元均大幅度贬值，人民币也贬值了8%左右，但和其他非美元货币相比，贬值幅度是最小的。今年1月至8月， 欧元贬值12%，英镑贬值14%，日元贬值17%。业内人士表示，虽然美元指数快速上行，但人民币对一篮子货币指数仍处于100以上，这反映出人民币仍属于强势货币。 外汇市场方面，刘国强谈到，目前来看，中国外汇市场运行正常，跨境资金流动有序，受美国货币政策的溢出效应虽然有影响，但是影响可控。这既得益于中国经济长期向好的基本面没有变，经济韧性比较强，也得益于以市场供求为基础的汇率制度改革不断深化，宏观审慎的管理不断完善，汇率的弹性也明显增强，这样就比较好地发挥调节宏观经济和国际收支自动稳定器的功能。 （3）9月6日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议，审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》、《关于深化院士制度改革的若干意见》、《关于全面加强资源节约工作的意见》、《关于深化农村集体经营性建设用地入市试点工作的指导意见》、《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》。 习近平在主持会议时强调，要发挥我国社会主义制度能够集中力量办大事的显著优势，强化党和国家对重大科技创新的领导，充分发挥市场机制作用，围绕国家战略需求，优化配置创新资源，强化国家战略科技力量，大幅提升科技攻关体系化能力，在若干重要领域形成竞争优势、赢得战略主动。要以完善制度、解决突出问题为重点，提高院士遴选质量，更好发挥院士作用，让院士称号进一步回归荣誉性、学术性。要完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持把节约资源贯穿于经济社会