走遍城投——山东·临沂：山东省临沂市地方政府及融资平台分析

中诚信国际〡走遍城投系列 走遍城投——山东·临沂 山东省临沂市地方政府及融资平台分析 2019年6月 2019 2020 2021 GDP（亿元） 4,600.3 4,805.3 5,465.5 临沂市经济发展与财政实力 临沂市2019-2021年经济与财政数据 主要结论 GDP增速（%）3.03.98.7 经济情况：作为全国第二大综合性商品集散地，临沂市 一般公共预算收 330.0349.8409.5 拥有北方最大的市场集群，投资和消费是其经济发展的 入（亿元） 主要动力。 政府性基金收入 （亿元） 财政平衡率 399.2771.9592.0 46.444.150.8 财政情况：2021年临沂市财政实力持续增强，规模在山东省省内处于中上游水平。 债务余额（亿元）987.2 1,120.6 1,257.4 负债率21.5% 23.3% 23.0% （%） （不含隐性债务） 市内各区县差异：市内各区县经济发展、财政实力不均 衡。 债务率 91.8%73.9%-- 临沂市政府债务分析 （不含隐性债务） 注：1、本报告2019~2020年数据使用2021年临沂市统计年鉴及财政决算数据；2、2021年经济数据使用“2021年临沂市经济社会发展统计公报”中公布数据，财政数据使用2021年预算执行数据；3、本报告“隐性债务”口径为中诚信国际估算口径，方法详见社会科学文献出版社2018年出版的《中国地方政府与融资平台债务分析报告》中《当前中国地方政府隐性债务风险研究》一文。 显性债务：显性债务逐年增长，债务风险总体可控。 隐性债务：隐性债务规模较大，债务率超国际100%警戒线，但在山东省内仍处于中下水平。 市内各区县差异：各地分化较大，除兰山区外各行政区 县债务负担均较重。 债务化解举措：临沂市采取健全管理制度、强化内部防控机制、加强全口径债务预算管理等措施，并持续开展跟踪审计，有效防范化解隐性债务风险。 临沂市城投分析 城投概况：临沂市城投以AA级为主，占比60%；行业分布集中于城市基础设施建设行业，占比为90%；临沂市存市级城投3家，县及县级市层级城投7家。 城投债：截至2021年底，临沂市存量城投债共计43只， 债券余额共计363.20亿元，存量规模位于省内中等水平。 2021年，临沂市发行城投债规模共计20只、158.50亿元。 2022年到期压力主要集中在四季度，其中2022年四季度临沂市城投债到期43.50亿元；从年度分布看，2023~2024年将面临偿债高峰期。 城投财务概况：临沂市城投总资产规模持续增加，资产 负债率提升较快，盈利能力有所恶化，短期偿债能力保持稳定。 城投级别调整：2021年临沂发债城投公司级别未有调整。 城投信用事件及监管处罚：2019年至2021年末，无违规被处罚事件、城投非标信用事件发生。 城投转型情况：临沂市作为全国第二大综合性商品集散 地，拥有北方最大的市场集群，临沂市城投企业转型条件相对较好，但在当前经济下行压力不减的背景下，临沂市城投妥善处置存量债务完成转型仍面临一定阻力。 附表一：2020年临沂市城投企业财务概况 一、临沂市经济发展与财政实力 （一）经济发展：经济发展水平较好，第三产业对经济发展贡献度较高 临沂，山东省地级市，国务院批复确定的鲁东南地区中心城市、具有滨水特色的现代工贸城市和商贸物流中心，地处长三角经济圈与环渤海经济圈结合点、鲁南临港产业带、海洋产业联动发展示范基地和东陇海国家级重点开发区域。截至2021年末，临沂市下辖3区、9县，设有1个国家级经开区、1个国家级高新区和1个国家级综合保税区。2021年，临沂市实现地区生产总值5,465.50亿元，在山东省十六个地级市中位列第五，仅次于青岛市、济南市、烟台市和潍坊市，GDP增速为8.7%；分产业来看，第一产业增加值484.1亿元，增长7.1%；第二产业增加值2,116.8亿元，增长9.1%，两年平均增长6.6%；第三产业增加值2,864.6亿元，增长8.7%，两年平均增长6.1%。三次产业增加值占比为8.9：38.7：52.4。根据第七次全国人口普查结果，截至 2020年11月1日临沂市常住人口1,101.84万人，其中城镇常住人口606.64万人，占比55.06%，与2010年第六次全国人口普查相比，临沂市城镇人口增加154.34万人，城镇人口比重提升 10.01个百分点。2021年，临沂市人均GDP1为4.96万元/人。 2021年，临沂市固定资产投资总额保持增长。2021年临沂市固定资产投资同比增长11.4%。其中，第一产业投资下降25.2%，第二产业投资增长18.0%，第三产业投资增长8.5%，三次产业投资结构为1.5：40.2：58.3。全市实现房地产开发投资703.6亿元、增长10.9%，新开工面积1,799.1万平方米、下降5.9%；商品房销售面积1,622.8万平方米、增长6.6%。 产业布局与发展规划方面，临沂市重点发展并形成了先进装备制造、现代高效农业及食品加工、新材料、建筑建材、医养健康、文化旅游、现代商贸物流、高端化工、信息通讯技术、现代金融等在全国、全省具有一定影响力的十大优势产业集群。“十四五”期间，临沂市将继续初步构建“东钢、西木、南智、北食、中新兴”重点产业布局。其中，“东钢”以莒南县、临沂临港经济开发区为主体，建设东部精品钢制造业基地；“西木”以兰山区义堂镇、费县探沂镇和平邑县卞桥镇为主体，建设高端木业产业集群；“南智”以兰陵县、郯城县和临沭县为主体，打造智能制造新中心；“北食”以沂水县、沂南县、蒙阴县和平邑县为主体，打造农业产业与生态融合发展带；“中新兴”以兰山区、河东区、罗庄区、临沂经济技术开发区、临沂高新技术产业开发区和临沂综合保税区为主体，打造创新要素驱动核心功能区。 1临沂市未公布2021年常住人口数据，人均GDP计算使用全国第七次人口普查全市常驻人口。 走遍城投——山东·临沂 图1：2000年至2021年临沂市GDP及GDP增速2 6,000.0020.0018.00 5,000.0016.004,000.0014.00 12.003,000.0010.008.00 2,000.006.001,000.004.00 2.00 0.000.00 2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021 GDP（亿元）GDP增速（%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图2：2021年临沂市GDP在ft东省内城市排名 16,000.00亿元14,000.0012,000.0010,000.00 8,000.006,000.004,000.002,000.00 0.00 青岛市济南市烟台市潍坊市临沂市济宁市淄博市菏泽市德州市威海市东营市泰安市滨州市聊城市日照市枣庄市 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图3：2011年至2021年临沂市固定资产投资总额、增速及其占GDP比重3 #,##0_);[Re13](#,##0)100#,##0_);[Re31](#,##0)80#,##0_);[Re18](#,##0)60 #,##0_);[Re4](#,##0)40 #,##0_);[Re22](#,##0) #,##0_);[Re8](#,##0)20 #,##0_);[Re26](#,##0)0#,##0_);[Re14](#,##0)-20#,##0_);[Re30](#,##0)-40 20112012201320142015201620172018201920202021 固定资产投资（亿元）固定资产投资增速（%）固定资产投资占GDP比重（%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 （二）财政实力：财政实力较好，一般公共预算收入增速较快，但自给能力较弱 2021年临沂市一般公共预算收入为409.5亿元，较上年增长17.0%，规模在山东省省内位于第6位；其中税收收入334.5亿元，较上年增长15.3%，占一般公共预算收入的比重为81.7%；一般公共预算支出为806.6亿元，较上年增长5.7%。财政平衡方面，2021年临沂市财政平衡率为50.77%，财政自给能力较弱。 2其中，2018年GDP数据使用全国第四次经济数据普查核减数。 3按照国家统计局规定，自2018年起，全国各地不再公布固定资产投资总量数据，只公布投资增长速度。 走遍城投——山东·临沂 图4：2011年至2021年临沂市一般公共预算收入、支出及财政平衡率情况 900.00#,##0.00_);[Re28](#,##...800.00#,##0.00_);[Re18](#,##...700.00600.00#,##0.00_);[Re8](#,##0...500.00#,##0.00_);[Re29](#,##...400.00300.00#,##0.00_);[Re19](#,##...200.00#,##0.00_);[Re9](#,##0...100.00 0.00#,##0.00_);[Re30](#,##... 20112012201320142015201620172018201920202021 一般公共预算收入（亿元）一般公共预算支出（亿元）财政平衡率（%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图5：2021年临沂市一般公共财政预算收入在ft东省内各城市排名 1,600.00100.00%1,400.001,200.0080.00% 1,000.0060.00% 800.00 600.0040.00% 400.0020.00%200.00 0.000.00% 青岛市济南市潍坊市烟台市济宁市临沂市淄博市滨州市菏泽市威海市东营市德州市泰安市聊城市日照市枣庄市 一般公共预算收入（亿元）财政平衡率（%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 2021年，临沂市完成政府性基金预算收入592.00亿元，完成政府性基金预算支出662.90亿元。 （三）市内各区县差异：市内各区县间经济发展、财政实力不均衡 表1：临沂市各区县2020年GDP、一般公共预算收入及财政平衡率情况 地区 GDP（亿元） 排名 一般公共预算收入（亿元） 排名 一般公共预算支出（亿元） 财政平衡率 行政区： 临沂市下辖兰山区、罗庄区、河东区3个区和郯城、兰陵、莒南、沂水、沂南、平邑、费县、蒙阴、临沭9县，另外包含临沂国家高新技术产业开发区、临沂经济技术开发区和临沂临港经济开发区3个独立核算的行政管理区。各区县经济发展水平、财政实力差距较大。从经济发展水平看，2020年兰山区GDP为1,187.9亿元，同比增长3.6%，规模在临沂市各行政区区内位于首位，财政平衡率为149.57%，财政自给能力较强；蒙阴县GDP为175.4亿元，同比增长3.1%，在临沂市各行政区位于末位，财政平衡率为29.61%，财政自给能力最弱。 兰山区 1,187.9 1 100.4 1 67.1 149.57% 沂水县 444.1 2 21.8 4 55.0 39.66% 费县 408.4 3 25.6 2 52.0 49.21% 罗庄区 372.2 4 22.4 3 37.3 60.17% 走遍城投——山东·临沂 表1：临沂市各区县2020年GDP、一般公共预算收入及财政平衡率情况 地区 GDP（亿元） 排名 一般公共预算收入（亿元） 排名 一般公共预算支出（亿元） 财政平衡率 郯城县 320.9 5 15.0 10 49.2 30.52% 河东区 303.6 6 19.3 5 45.7 42.30% 莒南县 296.6 7 17.5 7 49.1 35.58% 兰陵县 280.5 8 18.4 6 58.8 31.31% 平邑县 244.9 9 12.9 11 4