机械设备行业周报：行业整体增长放缓，继续关注结构性机会

机械设备 行业周报 行业整体增长放缓，继续关注结构性机会 2022-09-04 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% -40% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_机械行业周报_继续关注高景气行业与中报高增长公司》2022-08-28 2.《华安证券_行业研究_机械行业周报_关注机器人投资逻辑与趋势》2022-08-21 3.《华安证券_行业研究_机械行业周报_原材料成本下行提升行业利润率》2022-08-15 本周上证综指下跌1.54%，创业板指下跌4.06%，沪深300指数下跌2.04%。中证1000指数下跌2.91%。机械设备行业指数下跌3.59%，跑输上证综指2.05%，跑赢创业板指0.47%，跑输沪深300指数1.55%，跑输中证1000指数0.68%。年初至今来看，机械设备行业指数下跌17.65%。 周观点更新： 我们梳理回顾了机械行业中报业绩，2022H1收入和利润均同比增长的机械上市公司由去年同期的305家下降到177家；收入和利润均同比 下降的机械上市公司由去年同期的21家增加到151家。行业整体的增长势头不及去年同期。因此，我们仍然维持原有观点不变，继续聚焦于高景气的新能源设备、半导体设备、船舶制造等行业。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，《吉林省能源发展“十四五”规划》显示，全省将加快推进光伏发电；内蒙古自治区在鄂尔多斯市举行风光制氢一体化示范项目集中开工仪式；甘肃省“十四五”�二批风电、光伏指标已经下发至各地市；8月31日，江苏省发改委下发了�四批光伏市场化项目名单；拾光科技（天津）有限公司宣布该公司正式成为2022年卡塔尔世界杯光伏系统供应商。机器人方面，NVIDIA宣布与戴尔科技推出一款专为人工智能（AI）时代设计的全新数据中心解决方案；拓斯达（300607）斩获恰佩克工业机器人“�八届年度价值品牌奖”；上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司自主研发的鸿鹄骨科手术机器人获得美国FDA的510(k)认证；微软与字节跳动正式达成合作协议，将联手开发人工智能（AI）软件。半导体设备方面，国内高能离子注入机核心技术难关得到突破；AMD、英伟达相继将对中国区客户断供高端GPU芯片。工程机械方面，截止8月31日，共有19家工程机械行业上市企业发布2022年半年报，合计营收达 2471.86亿元，合计实现净利润为138.37亿元；2022年8月份，我国重卡市场大约销售4.5万辆左右（开票口径），同比下降12%；徐工机械正式完成整体上市。 公司层面，君禾股份、腾亚精工、华菱精工、泰林生物等发布半年报业绩；蓝英装备、联赢激光向特定投资者非公开发行人民币普通股 （A股）；大叶股份发行可转换债券；博深股份发生控制权变更；软控股份、金卡智能、兰剑智能发布股权激励计划；和科达发生权益变动；恒进感应公布权益分派计划；运机集团发布中标通知。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 正文目录 1本周市场表现回顾4 1.1机械设备板块表现4 1.2机械设备个股表现5 2周观点更新5 3机械设备行业重要新闻7 3.1光伏/风电设备7 3.2机器人7 3.3半导体设备7 3.4锂电设备8 3.5工程机械8 4机械设备重点公司动态9 风险提示15 敬请参阅末页重要声明及评级说明2/16证券研究报告 图表目录 图表1本周各类指数行情统计4 图表2本周各行业涨跌幅统计4 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计5 图表42021H1机械公司营收及归母净利润增速分布情况6 图表52022H1机械公司营收及归母净利润增速分布情况6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌1.54%，创业板指下跌4.06%，沪深300指数下跌2.04%。中证1000指数下跌2.91%。机械设备行业指数下跌3.59%，跑输上证综指2.05%，跑赢创业板指0.47%，跑输沪深300指数1.55%，跑输中证1000指数0.68%。年初至今来看，机械设备行业指数下跌17.65%。 年初至今涨周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 指数名称机械设备（申万） 周涨跌幅% -3.59% 跌幅% -17.65% 幅 —— 涨跌幅—— 上证综指 -1.54% -12.45% -2.05% -5.20% 创业板指 -4.06% -23.77% 0.47% 6.12% 沪深300 -2.04% -18.56% -1.55% 0.91% 中证1000 -2.91% -2.91% -0.68% -14.74% 资料来源：WIND，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名�25。图表2本周各行业涨跌幅统计 资料来源：WIND，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周贵绳股份、开山股份、铭利达涨幅居前；远大智能、明志科技、咸亨国际幅较大。从换手率情况来看，德固特、英威腾、德石股份的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 贵绳股份 34.14% 远大智能 -26.07% 德固特 180.55% 开山股份 13.54% 明志科技 -24.81% 英威腾 112.16% 铭利达 13.02% 咸亨国际 -20.82% 德石股份 83.10% 宝塔实业 12.19% 英威腾 -20.44% 远大智能 80.98% 雷尔伟 10.17% 蓝科高新 -20.13% 明志科技 79.17% 新莱应材 9.43% 富瑞特装 -19.15% 贵绳股份 75.54% 哈工智能 8.91% 凯迪股份 -19.06% 东方网络 74.08% 上海沪工 8.60% 石化机械 -17.95% 宏英智能 66.63% 合锻智能 8.47% 同飞股份 -16.84% 雪人股份 66.52% 冰轮环境 8.37% 山东威达 -16.32% 文一科技 65.03% 资料来源：WIND，华安证券研究所 2周观点更新 我们回顾下中报机械行业整体情况。最直观的感受是板块整体的增长势头不如去年同期。我们选取申万机械分类中，2021年中报归母净利润增速介于[-200%,200%]范围内的公司，并剔除亏损企业，共402家机械。其中，�一象限305家，占比76%；�二象限11家，占比3%；�三象限21家，占比5%；�四象限65家，占比16%。 按照同样口径，2022年中报公司，共444家。其中，�一象限177家，占比40%； �二象限28家，占比6%；�三象限151家，占比34%；�四象限88家，占比20%。 两年相比，可以明显看出�一象限（收入及利润均正增长）的公司数量大幅减少， �三象限（收入及利润均下滑）的公司数量大增。 考虑到行业整体景气状况影响，因此，我们仍然维持原有观点不变，继续聚焦于高景气的新能源设备、半导体设备、船舶制造等行业。 2021H1归母净利润增速（%） 图表42021H1机械公司营收及归母净利润增速分布情况 250 200 150 100 50 (100) 0 (50) (100) 0 100 200 300 400 (150) (200) (250) 2021H1营收增速（%） 资料来源：WIND，华安证券研究所 图表52022H1机械公司营收及归母净利润增速分布情况 2022H1归母净利润增速（%） -100.00-50.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 0.0050.00100.00150.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 2022H1 营收增速（%） 资料来源：WIND，华安证券研究所 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 吉林省人民政府办公厅印发了《吉林省能源发展“十四五”规划》的通知。规划显示，全省加快推进光伏发电。扩大白城光伏基地规模，稳步推进“吉电南送”特高压输电通道配套光伏发电基地建设。以白城、松原、四平西部地区为重点，加快光伏规模化开发。（来源：光伏們） 内蒙古自治区在鄂尔多斯市举行风光制氢一体化示范项目集中开工仪式，其中光伏 1.95GW，风电0.77GW。（来源：光伏們） 甘肃省“十四五”�二批风电、光伏指标已经下发至各地市，合计规模为14.5GW，其中光伏8.5GW、风电6GW，涉及嘉峪关、张掖、金昌、武威、兰州、白银等13个地市。（来源：光伏們） 8月31日，江苏省发改委下发了�四批光伏市场化项目名单，共计12个项目， 2.43GW。华电以840MW的规模位列�一，其次为国家能源集团400MW、深能 280MW进入TOP3，华润、鲁能、华能等企业亦有所获。（来源：光伏們） 拾光科技（天津）有限公司宣布该公司正式成为2022年卡塔尔世界杯光伏系统供应商，其将为本届世界杯的全部八个球场以及卡塔尔首都多哈市与赛事相关的公共设施供应光储一体的太阳能发电系统。（来源：光伏們） 3.2机器人 NVIDIA宣布与戴尔科技推出一款专为人工智能（AI）时代设计的全新数据中心解决方案，为全球企业带来先进的AI训练、AI推理、数据处理、数据科学和零信任安全能力。（来源：中国机器人网） 恰佩克素有“机器人行业诺贝尔”之称，拓斯达（300607）凭借在工业机器人领域的技术贡献及市场突破，斩获工业机器人“�八届年度价值品牌奖”，这也是拓斯达连续五年荣获恰佩克奖。（来源：中国机器人网） 上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司宣布，其自主研发的鸿鹄骨科手术机器人获得美国FDA的510(k)认证，成为当前�一且唯一一款获得FDA认证的中国手术机器人。（来源：中国机器人网） 在旧金山举办的2022年RaySummit峰会上，微软与TikTok母公司字节跳动正式达成合作协议。两家公司将联手开发人工智能（AI）软件，以帮助企业更高效地运行AI应用程序。（来源：中国机器人网） 3.3半导体设备 国内高能离子注入机核心技术难关得到突破。由中国电科所属北京烁科中科信设备研发团队自主研制的国内首台高能离子注入机已顺利进驻国内先进集成电路大生产线。 （来源：半导体行业联盟） 美国芯片厂商AMD、英伟达相继收到总部通知，对中国区客户断供高端GPU芯片。（来源：半导体行业联盟） 德国弗劳恩霍夫激光技术研究所(FraunhoferILT)的工程师宣布开发出一种新的光 学系统，该系统能够使用玻璃衬底和弧焊炬，将金属保护气体(MSG)焊接和激光材料沉积与环形光束技术结合在一起，从而创造出一种全新的工艺“CollarHybrid”。（来源：Ofweek激光网） 3.4锂电设备 8月29日，本田宣布与LG新能源解决方案达成协议，将在美国成立一家合资公司以生产锂离子电池，为北美市场的本田和讴歌电动车型供应电池。这也将是本田的�一家电动汽车电池工厂。（来源：搜狐财经） 丰田汽车8月31日发布声明，宣布公司将在日本和美国投资高达7300亿日元（约 合56亿美元）用于动力电池项目，并计划在2024年至2026年间开始生产电池，将其在日美的综合产能提高至40GWh。（来源：搜狐财经） 8月31日，莱西市人民政府与浙江碳一新能源有限公司签订战略合作协议。初步 计划投资近60亿元的碳一新能源项目，将在莱西建设包含石墨深加工、高端负极及硅 材料生产、球形石墨、研究院、博物馆等在内的10个石墨新材料相关子项目，力争培 育打造全链条产业生态。项目达产后，预计年总产值约120亿元。（来源：搜狐财经） 9