机械设备行业周报：维持结构性机会判断，关注政策面变化

机械设备 行业研究/行业周报 维持结构性机会判断，关注政策面变化 2023-06-14 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 0% -10% -20% -30% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《【华安机械】周观点|行业数据仍需进一步改善》2023-05-30 本周上证综指上涨0.04%，创业板指下跌4.04%，沪深300指数下跌0.65%。中证1000指数下跌1.97%。机械设备行业指数下跌2.08%，跑输上证综指2.12pct，跑赢创业板指1.96pct，跑输沪深300指数1.43pct，跑输中证1000指数0.11pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.43%。 周观点更新： 上周申万机械指数下跌2.08%，在各行业指数中排名倒数，二级行业指数全部下跌。我们在前期周报中认为，近期宏观经济指标低于市场预期，而机械设备作为下游行业的固定资产投资，与下游行业的景气程度和未来预期高度相关，因此短期内仍然维持结构性机会的判断，并关注政策面是否有所变化。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，年度国家重点研发计划风电、光伏重点专项项目公布。机器人方面，工业机器人研发商图灵机器人获A轮融资近亿元。半导体设备方面，中国芯片：进口额下跌24.2%，出口额下降17.2%。锂电设备方面，GGII：2025国内锂电中段装配设备市场规模预计达245亿元。工程机械方面，江苏造国产最大盾构主轴承“破壁者”通过评审。3C设备方面，苹果十年最重磅新品头显首发。 公司层面，绿的谐波、卓然股份、双元科技发布增发说明 书；德新科技、长青科技、泰瑞机器油人事变动；康力电梯获得政府补助；杰克股份为子公司担保；一拖股份子公司一拖财务解散；科捷智能、华嵘控股发布收购通知；海能技术、杭氧股份、中际联合、瑞纳智能进行对外投资；博众精工发布回购股份声明。 6月至今新股梳理： 华安机械研究团队对6月至今的机械板块新股做相应梳理研究，推出新股专题研究报告。本次涉及的新股有精智达、固高科技、誉辰智能、博盈特焊、开创电气、威力传动、英华特、逸飞激光、盘古智能。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻6 4机械设备重点公司动态9 5机械版块新股梳理10 5.1精智达（A22140.SH）13 5.2固高科技（A21624.SZ）17 5.3誉辰智能（A22362.SH）22 5.4博盈特焊（A21034.SZ）26 5.5开创电气（A21292.SZ）30 5.6威力传动（A04970.SZ）33 5.7英华特（A21386.SH）38 5.8逸飞激光（A22205.SH）44 5.9盘古智能（A04964.SZ）49 风险提示52 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 图表4精智达2022年主营收入分解15 图表5精智达近年经营业绩15 图表6精智达2022年毛利润分解15 图表7精智达近年盈利表现15 图表8精智达现金流与盈利分析15 图表9精智达经营效率15 图表10公司募集资金用途16 图表11可比公司对比情况16 图表12固高科技2022年主营收入分解20 图表13固高科技近年来营收与毛利20 图表14固高科技2022年毛利润分解21 图表15固高科技近年盈利表现21 图表16固高科技现金流与盈利分析21 图表17固高科技经营效率21 图表18公司募集资金用途21 图表19可比公司对比情况22 图表20誉辰智能2022年主营收入分解24 图表21誉辰智能近年经营业绩24 图表22誉辰智能2022年毛利润分解24 图表23誉辰智能近年盈利表现24 图表24誉辰智能现金流与盈利分析24 图表25誉辰智能经营效率24 图表26公司募集资金用途25 图表27可比公司对比情况25 图表28威力传动2022年主营收入分解36 图表29威力传动近年来营收与毛利36 图表30威力传动2022年毛利润分解36 图表31威力传动近年盈利表现36 图表32威力传动现金流与盈利分析36 图表33威力传动经营效率36 图表34公司募集资金用途37 图表35可比公司对比情况37 图表36英华特2022年营收构成41 图表37英华特近年营运能力41 图表38英华特2021年毛利润分解41 图表39英华特近年盈利表现41 图表40英华特现金流与盈利分析42 图表41英华特经营效率42 图表42英华特募集资金的主要用途42 图表43可比公司对比情况43 图表44逸飞激光2022年营收构成47 图表45逸飞激光近年营运能力47 图表46逸飞激光2022毛利润分解47 图表47逸飞激光近年盈利表现47 图表48逸飞激光现金流与盈利分析47 图表49逸飞激光经营效率47 图表50逸飞激光募集资金的主要用途48 图表51可比公司对比情况48 图表52盘古智能近年营运能力51 图表53盘古智能2022年收入构成51 图表54盘古智能2022年毛利构成51 图表55盘古智能近年盈利表现51 图表56盘古智能现金流与盈利分析51 图表57盘古智能经营效率51 图表58盘古智能募集资金的主要用途52 图表59盘古智能2018-2020年市占率情况52 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨0.04%，创业板指下跌4.04%，沪深300指数下跌0.65%。中证1000指数下跌1.97%。机械设备行业指数下跌2.08%，跑输上证综指2.12pct，跑赢创业板指1.96pct，跑输沪深300指数1.43pct，跑输中证1000指数0.11pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨6.43%。 周涨跌 年初至今周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 指数名称 幅% 涨跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） -2.08% 6.43% —— —— 上证综指 0.04% 4.52% -2.12pct -0.95% 创业板指 -4.04% -7.82% 1.96pct 12.34% 沪深300 -0.65% -0.20% -1.43pct 4.56% 中证1000 -1.97% -1.97% -0.11pct 5.63% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第25。图表2本周各行业涨跌幅统计 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 通传银家社房交建建农煤公非计轻石商纺汽综钢环有食机电医基国美电信媒行用会地通筑筑林炭用银算工油贸织车合铁保色品械子药础防容力 电服产运装材牧 事金机制石零服 金饮设 生化军护设 器务输饰料渔业融 造化售饰 属料备 物工工理备 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周罗博特科、威星智能、今创集团涨幅居前；瀚川智能、思 进智能、越剑智能跌幅较大。从换手率情况来看，高澜股份、百胜智能、必得科技的换 手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 罗博特科 27.08% 瀚川智能 -38.02% 高澜股份 136.96% 威星智能 24.28% 思进智能 -34.15% 百胜智能 129.56% 今创集团 17.78% 越剑智能 -33.81% 必得科技 117.69% 必得科技 17.44% 凯尔达 -33.66% 通业科技 116.86% 德龙激光 16.36% 华兴源创 -23.42% 智立方 96.38% 理工光科 15.59% 双飞股份 -22.36% 腾亚精工 91.86% 通业科技 14.48% 迈得医疗 -19.42% 迈赫股份 82.78% 新益昌 14.02% 佳力图 -19.35% 金鹰重工 76.64% 同惠电子 12.62% 博众精工 -17.61% 强瑞技术 71.42% 华工科技 11.44% 赛腾股份 -15.79% 申菱环境 60.56% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 上周申万机械指数下跌2.08%，在各行业指数中排名倒数，二级行业指数全部下跌。我们在前期周报中认为，近期宏观经济指标低于市场预期，而机械设备作为下游行业的固定资产投资，与下游行业的景气程度和未来预期高度相关，因此短期内仍然维持结构性机会的判断，并关注政策面是否有所变化。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 沙特首个光伏综合海水淡化项目投运。近日，由中国电建EPC总承包的沙特朱拜勒3A海水淡化项目举行完工庆典。该项目可满足300万人饮水需要，为“干渴”的沙漠送去质优价廉的“生命之泉”作为沙特首座采用光伏太阳能发电作为补充电源的大型综合海水淡化项目，其45.5兆瓦的光伏电站能产生满足水厂每日能耗20%的电量，每年可减少6万吨碳排放。（来源：光伏們） 2023年度国家重点研发计划风电、光伏重点专项项目公布。6月8日，科技部正式 发布国家重点研发计划“氢能技术”等7个重点专项2023年度项目申报指南，涉及8 个风电项目，5个太阳能光伏项目。（来源：每日风电） 自然资源部：鼓励对海上光伏、海上风电等用海进行立体设权。6月1日，《自然资源部办公厅关于推进海域立体设权工作的通知（征求意见稿）》发布。征求意见稿指 出：明确可以立体设权的用海类型海域是包括水面、水体、海床和底土在内的立体空间。在不影响国防安全、海上交通安全、工程安全及防灾减灾等前提下，鼓励对海上光伏、海上风电、跨海桥梁、养殖、温（冷）排水、浴场、游乐场、海底电缆管道、海底隧道、海底场馆等用海进行立体设权。（来源：光伏們） 3.2机器人 工业机器人研发商图灵机器人获A轮融资近亿元。近日，上海图灵智造机器人有限公司（以下简称“图灵机器人”）已完成近亿元A轮融资，由陕煤集团（开源思创基金）领投，老股东上海大钧资本、海南集润嘉等跟投。本轮融资资金将主要用于技术研发和产品迭代等。（来源：中国机器人网） 外骨骼机器人迈宝智能获数千万元A轮融资。近日消息，迈宝智能科技（苏州）有限公司（下称“迈宝智能”）近期获得了数千万元的A轮融资。据了解，该公司此轮融资的投资方主要包括神骐好汇基金、苏州高铁鑫诚基金和业内知名投资人。迈宝智能称，本轮融资资金将用于拓展产品系列，降低产品成本，探索消费端应用模式，拓宽公司的业务范围。（来源：中国机器人网） 3.3半导体设备 中国芯片：进口额下跌24.2%，出口额下降17.2%。近日，中国海关公布了2023 年5月全国进出口重点商品量值表（美元）。数据显示，今年5月，中国集成电路产品 进出口数量分别为396.4亿个和213亿个，进出口金额总值分别为263.57亿美元和 98.34亿美元。累计今年前五个月（1-5月），中国集成电路产品进口1864.8亿个，较2022年前5个月的2319.8亿个同比下降19.6%；出口产品1034.3亿个，较去年同期的1171.4亿个亿同比下降11.7%。从进出口总额来看，前5个月，中国集成电路产品进口总额1319亿美元，同比下降24.2%，出口总额525.7亿美元，同比下降17.2%。 （来源：全球半导体观察） 深圳福田、无锡、宁波、武汉多地新政发布，半导体扶持力度再升级。近日，深圳福田、池州、宁波、无锡、武汉多地半导体新政策接续发布，促进当地半导体行业创新发展。福田区科技创新局印发《深圳市福田区支持半导体与集成电路、生物医药和软件与信息技术服务产业集群发展若干措施》（以下简称《