基金行业周报：建议关注姜诚、商园波新发产品

基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金行业周报（20220905-20220909）：建议关注 姜诚、商园波新发产品 2022年09月05日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 11% 1% -9% -19% 2021-092021-122022-032022-06 主要指数表现（涨跌幅%） 刘飞彤分析师 执业证书编号:S0530522070001 liufeitong@hnchasing.com 相关报告 1基金行业周报（20220815-20220819）：新基 金募集规模拟达八百亿以上2022-08-15 2基金行业周报（20220725-20220729）：新发基金偏股混合型占主，可关注孙彬新发产品2022-07-25 3基金行业周报（20220711-20220715）：中医、 新能源等主题基金发行热度较高2022-07-11 重要新闻整理： 1）加紧推出新版的《鼓励外商投资产业目录》：8月30日，国务院新闻办就第二十二届中国国际投资贸易洽谈会有关情况举行新闻发布会，商务部部长助理郭婷婷透露，下一步，商务部将加紧推出新版《鼓励外商投资产业目录》，进一步扩大先进制造、科技创新、现代服务等领域鼓励外商投资的范围。积极出台促进制造业引资和外资研发中心发展的相关专项政策，引导外商持续加大制造业和研发领域的在华投资。2）中国8月官方制造业PMI升至49.4：中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4pct.，制造业景气水平有所回升，但仍处于荣枯线以下。官方非制造业PMI为52.6，处于扩张区间，非制造业连续三个月恢复性增长。稳增长政策对经济的刺激作用逐步 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -5.03 -12.45  中证基金 -2.88 -7.79 股票基金 -7.59 -16.66 混合基金 -5.65 -14.22 债券基金 0.76 1.69 货币基金 0.27 1.32  显现，经济复苏有望延续。 行情、数据回顾： 1）上周A股、港股、海外市场下行，申万31个行业涨少跌多；2）上周1年期国债收益率和10年期国债收益率下行；3）上周北向资金净买入4.4亿人民币、南向资金净买入38亿人民币；4）上周，ETF资金流向方面，中证500品种资金流入较为明显。涨跌幅方面，软件类品种表现突出。 新发行基金情况： 本周（20220905-20220909），拟发行基金28只。分类型看，QDII基金1只、被动指数型股票基金4只、短期纯债券型基金2只、混合型FOF1只、混合债券型基金(二级)2只、混合债券型基金(一级)1只、偏股混合型基金10只、偏债混合型基金1只、中长期纯债券型基金6只。从公布的募集目标看， 本周拟发行基金规模在660亿以上。本周可关注的基金产品：中泰双利债券A（015727.OF）：混合债券型二级基金。基金经理为姜诚和商园波。姜诚，擅长于混合型基金的投资，在管时间较长的3只灵活配置型基金严控波动和回撤，年化收益均达20%以上，同类排名优秀。商园波，专注于债券型基金，对波动和回撤的把控极为精细，在管的中泰蓝月短债A净值走势接近于“直线”。姜诚和商园波对波动和回撤的理念一致，由于擅长的领域不同可互为补充，建议关注其新发产品。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1本周重要新闻整理 1）加紧推出新版的《鼓励外商投资产业目录》 8月30日，国务院新闻办就第二十二届中国国际投资贸易洽谈会有关情况举行新闻发布会，商务部部长助理郭婷婷透露，下一步，商务部将加紧推出新版《鼓励外商投资产业目录》，进一步扩大先进制造、科技创新、现代服务等领域鼓励外商投资的范围。积极出台促进制造业引资和外资研发中心发展的相关专项政策，引导外商持续加大制造业和研发领域的在华投资。 2）中国8月官方制造业PMI升至49.4 中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4pct.，制造业景气水平有所回升，但仍处于荣枯线以下。官方非制造业PMI为52.6，处于扩张区间，非制造业连续三个月恢复性增长。稳增长政策对经济的刺激作用逐步显现，经济复苏有望延续。 2行情、数据回顾 1）上周A股、港股、海外市场下行，申万31个行业涨少跌多 上周（8月29日-9月2日），A股市场下行，上证指数收跌（-1.54%），深证成指收跌（-2.96%），创业板继续收跌（-4.06%）。港股市场下行，恒生指数（-3.56%）、恒生科技指数（-3.69%）均收跌。海外方面，德国DAX微涨（0.61%），其余海外指数均收跌。基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下行，纯债类基金小幅上涨，QDII基金指数收跌（-2.07%），年初以来仅货币型、纯债型、债券型基金指数收涨。 煤炭 综合农林牧渔石油石化交通运输建筑装饰 通信房地产公用事业美容护理 汽车基础化工有色金属 银行纺织服饰商贸零售电力设备食品饮料家用电器社会服务 环保机械设备轻工制造 钢铁国防军工非银金融医药生物建筑材料 传媒电子 计算机 表1：股票、基金相关指数表现（%） 证券简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 证券简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 -1.54 -12.45 中国基金总指数 -1.36 -6.30 深证成指 -2.96 -21.23 股票型基金总指数 -2.33 -15.80 上证50 -1.47 -17.20 债券型基金指数 -0.04 1.56 沪深300 -2.04 -18.56 混合型基金总指数 -2.13 -11.56 中证500 -2.36 -16.44 普通股票型基金指数 -2.66 -15.59 创业板指 -4.06 -23.77 偏股混合型基金指数 -2.86 -16.17 恒生指数 -3.56 -16.86 灵活配置型基金指数 -2.05 -10.64 恒生科技 -3.69 -26.93 平衡混合型基金指数 -1.65 -6.65 标普500 -3.29 -17.66 偏债混合型基金指数 -0.52 -2.01 日经225 -3.46 -3.96 中长期纯债型基金指数 0.14 2.42 德国DAX 0.61 -17.84 短期纯债型基金指数 0.08 2.11 法国CAC40 -1.70 -13.78 QDII基金指数 -2.07 -10.70 英国富时100 -1.97 -1.40 货币市场基金指数 0.03 1.24 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220902） 上周，申万31个行业涨少跌多，其中涨幅前三行业是家用电器（2.33%）、房地产 （1.92%）、轻工制造（1.58%），跌幅前三行业是电力设备（-7.03%）、有色金属（-6.46%）、汽车(-5.22%）。年初以来煤炭和综合行业的涨跌幅为正。 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 区间涨跌幅（上周）区间涨跌幅（年初以来） 图1：申万31个一级行业指数表现（%） 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220902） 2）上周1年期国债收益率和10年期国债收益率下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.6226%，较前一周下行2BP，中债1年期国债收益率报收1.7193%、较前一周下行7BP。 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 中债国债到期收益率:1年 中债国债到期收益率:10年 图2：10年期、1年期国债收益率近3年数据（%） 2019/9/3 2019/10/3 2019/11/3 2019/12/3 2020/1/3 2020/2/3 2020/3/3 2020/4/3 2020/5/3 2020/6/3 2020/7/3 2020/8/3 2020/9/3 2020/10/3 2020/11/3 2020/12/3 2021/1/3 2021/2/3 2021/3/3 2021/4/3 2021/5/3 2021/6/3 2021/7/3 2021/8/3 2021/9/3 2021/10/3 2021/11/3 2021/12/3 2022/1/3 2022/2/3 2022/3/3 2022/4/3 2022/5/3 2022/6/3 2022/7/3 2022/8/3 资料来源：财信证券、ifind（数据提取日：20220902） 3）上周北向资金净买入4.4亿人民币、南向资金净买入38亿人民币 上周，北向资金净买入额前三行业为电力设备、计算机、家用电器。 图3：近3个月北向资金净买入额-周数据（亿-人民币） 图4：南向资金净买入额-周数据（亿-人民币） 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 -200.0000 -250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220902）资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20220902） 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，中证500品种资金流入较为明显。涨跌幅方面，软件类品种表现突出 图5：主要ETF情况一览 宽基指数数量总规模5日份额5日主动5日主动净5日资金5日区间 变动买入额买入额流向涨跌幅 沪深300 21 1262.58 4.40 66.27 -1.09 21.02 -2.15 中证500 22 622.95 4.48 52.55 0.16 39.39 -2.49 上证50 7 554.57 9.06 43.04 0.22 26.62 -1.49 创业板指 14 281.49 2.73 19.58 -0.90 9.62 -4.06 科创50 8 508.72 1.59 34.33 -3.22 0.76 -1.47 科创创业50 11 234.85 3.16 21.14 -0.97 2.44 -3.06 行业指数中证畜牧 4 48.28 -6.40 6.02 -2.43 -6.03 -0.95 中证传媒 1 1.84 -0.01 0.35 0.03 -0.02 0.49 中证钢铁 1 19.78 -0.05 1.72 0.15 0.03 -2.15 中证国防 1 25.93 -0.02 2.57 0.02 -0.43 -1.48 中证环保 1 25.08 -0.70 2.03 -0.79 -1.10 -5.80 中证基建 1 14.99 -0.37 2.13 0.03 -0.38 -0.31 中证酒 1 92.76 7.04 16.85 -0.38 7.86 -3.10 中证军工 4 162.33 -4.96 14.19 -0.96 -7.91 -0.59 中证科技 1 6.45 -0.03 0.53 -0.03 -0.04 -1.75 中证旅游 2 20.22 0.63 5.29 -1.39 0.95 -4.03 中证煤炭 1 50.00 -0.73 11.48 0.44 -1.47 -4.34 中证农业 3 24.46 1.74 2.74 -0.11 1.70 -2.96 中证软件 1 2.57 0.00 0.33 -0.05 0.00 1.72 中证生科 4 19.71 0.37 2.06 -0.05 0.28 -0.63 中证新能 5 39.33 0.52 6.45 -0.60 0.48 -7.16 中证医疗 3 162.75 4.54