行业信息跟踪：粮食安全板块业绩显著改善，资源国汇率大多走弱

行业信息跟踪（2022.08.22-2022.08.28） 粮食安全板块业绩显著改善，资源国汇率大多走弱 2022年08月30日 中报业绩：资源与能源板块、新消费板块、碳中和板块业绩表现较优，粮食 安全板块业绩改善最显著。能源与资源板块：Q2业绩维持高双位数增长，煤炭表现亮眼。截至8月28日，煤炭板块已披露中报业绩的企业共计26家，披露率达74.3%。26家企业Q2单季度归母净利润之和的同比增速达82.6%，增速较Q1进一步提升1.4ppt。新消费板块：Q2业绩增速相对较优。截至8月28日，黄金珠宝、培育钻石、美容护理、速冻食品板块的中报业绩披露率分别达90.9%、83.3%、75.9%和83.3%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和分别为24.8亿元、 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 7.0亿元、16.8亿元、5.1亿元，同比+23.6%、+68.3%、+1.7%和26.9%，增 执业证书：S0100122010010 速较Q1分别+6.3ppt、-49.1ppt、+12.9ppt、-5.9ppt。碳中和板块：Q2业绩增速环比继续提升。截至8月28日，电新板块的业绩披 邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023 露率为68.4%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和为477.0亿 邮箱：wuxiaoming@mszq.com 元，同比+54.4%，增速较Q1继续提升28.8ppt。 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之三十七：通向“老能源+”之路-2022/08/292.A股策略周报20220828：不要犹豫，拥抱“旧能源+”-2022/08/283.A股策略点评：别再犹豫-2022/08/244.行业信息跟踪（2022.08.15-2022.08.21）：稳经济决心不减，极端气候下粮食安全备受关注-2022/08/235.A股策略点评：别再等了-2022/08/22 粮食安全板块：畜牧业、农产品加工Q2业绩环比大幅改善。截至8月28日，畜牧业板块中报业绩披露率约59.5%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和达16.4亿元，较Q1扭亏（Q1净亏损58.4亿元）。截至8月28日，农产品加工板块中报业绩披露率达75.0%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和达25.1亿元，同比增速+19.1%，较Q1回升76.7ppt。 能源与资源板块景气回升。a、动力煤：8月26日，秦皇岛港Q5500动力 煤市场价1205元/吨，环周+47元/吨。重点港口库存1067万吨，环周-33万吨。民生能源开采团队认为非电需求旺季来临导致供煤短缺，煤价按照预期上涨，该逻辑已得到市场验证，板块主升浪拉开序幕。b、焦煤：8月26日，京唐港主焦煤价格2500元/吨，环周+150元/吨。山西低硫环周+97元/吨，山西高硫环周+27元/吨。民生能源开采团队预期随着下游终端成材利润逐渐改善和产量不断提升，焦企补库意愿将增强，焦煤刚需将持续上升，焦煤市场将逐步回暖。c、有色金属：工业金属价格回升。根据民生金属团队数据，截至8月26日，LME铜、LME铝、LME镍和COMEX黄金分别为8129美元/吨、2490美元/吨、21710美元/吨和1750.8美元/盎司，环周+0.5%、+4.0%、-1.8%和-0.5%。 资源品跟踪： 资源国汇率：鲍威尔在杰克森霍尔会议的鹰派表态超预期，上周美元指数周内+0.7%，资源国货币兑美元大多下跌，俄罗斯卢布领涨，环周+2.0%，较去年同期+24.0%；智利比索领跌，环周-3.9%，较去年同期-15.5%；人民币兑美元环周-1.0%，较去年同期-5.3%。国内外价差：1）煤炭板块：动力煤（国内-海外）价差维持倒挂，处于2012年以来的1.5%分位数。焦煤（国内-海外）价差继续小幅下行至643.91元/吨，处于2012年以来的88.9%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差上行，价差分别处于2012年以来的73.2%、54.3%和97.7%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差小幅下行。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公 开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌逻辑5 3板块涨跌幅9 3.1上周板块表现9 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业9 4板块信息跟踪11 4.1能源与资源板块11 4.2碳中和板块14 4.3数字经济板块16 4.4传统消费板块18 4.5粮食安全板块19 4.6稳增长板块21 4.7疫后复苏板块22 4.8新消费板块24 5风险提示25 插图目录26 1上周总结 1）中报业绩：资源与能源板块、新消费板块、碳中和板块业绩较优，粮食安全板块改善最明显。 能源与资源板块：Q2业绩维持高双位数增长，煤炭表现亮眼。截至8月28日，煤炭板块已披露中报业绩的企业共计26家，披露率达74.3%。26家企业Q2单季度归母净利润之和的同比增速达82.6%，增速较Q1进一步提升1.4ppt。 新消费板块：Q2业绩增速相对较优。截至8月28日，黄金珠宝、培育钻石、美容护理、速冻食品板块的中报业绩披露率分别达90.9%、83.3%、75.9%和83.3%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和分别为24.8亿元、7.0亿元、16.8亿元、5.1亿元，同比+23.6%、+68.3%、+1.7%和26.9%，增速较Q1分别+6.3ppt、-49.1ppt、+12.9ppt、-5.9ppt。 碳中和板块：Q2业绩增速环比继续提升。截至8月28日，电新板块的业绩披露率为68.4%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和为477.0亿元，同比+54.4%，增速较Q1继续提升28.8ppt。 粮食安全板块：畜牧业、农产品加工Q2业绩环比大幅改善。截至8月28日，畜牧业板块中报业绩披露率约59.5%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和达16.4亿元，较Q1扭亏（Q1净亏损58.4亿元）。截至8月28日，农产品加工板块中报业绩披露率达75.0%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和达25.1亿元，同比增速+19.1%，较Q1回升76.7ppt。 2）能源与资源板块景气回升。 a、动力煤：根据CCTD数据，8月25日二十五省电厂日耗621.0万吨/天，环周 -17.6万吨/天，价格持续回升。民生能源开采团队认为非电需求旺季来临导致供煤短缺，煤价按照预期上涨，该逻辑已得到市场验证，板块主升浪拉开序幕。b、焦煤：8月26日，京唐港主焦煤价格2500元/吨，环周+150元/吨。山西低硫环周+97元/吨，山西高硫环周+27元/吨，柳林低硫环周+150元/吨。民生能源开采团队预期随着下游终端成材利润逐渐改善和产量不断提升，焦企补库意愿将增强，焦煤刚需将持续上升，焦煤市场将逐步回暖。c、有色金属：工业金属价格整体回升。根据民生金属团队数据，截至8月26日，LME铜、LME铝、LME镍和COMEX黄金分别为8129美元/吨、2490美元/吨、21710美元/吨和1750.8美元/盎司，环周+0.5%、+4.0%、-1.8%和-0.5%。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：杰克森霍尔央行研讨会上鲍威尔对加息的鹰派表态超预期，美元指数周内收高，资源国货币兑美元跌多涨少。上周五鲍威尔在杰克森霍尔央行研讨会上作出鹰派表态，直言美联储当前的首要任务仍是降低通胀，即使在压降通胀的过程 中，美国将面临利率上升、经济增长放缓和就业市场疲软等问题。美元指数周内 +0.7%。上周资源国货币兑美元大多下跌，俄罗斯卢布领涨，环周+2.0%，较去年同期+24.0%；智利比索领跌，环周-3.9%，较去年同期-15.5%；人民币兑美元环周-1.0%，较去年同期-5.3%。 国内外价差：1）煤炭板块：动力煤（国内-海外）价差维持倒挂。上周动力煤价差为-1081.96元/吨，处于2012年以来的1.5%分位数。焦煤（国内-海外）价差继续小幅下行至643.91元/吨，处于2012年以来的88.9%分位数。2）金属板块：上周金属（国内-海外）价差上行，铜、铝、镍价差分别处于2012年以来的73.2%、54.3%和97.7%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差小幅下行，其中，棉花价差-2668.19元/吨，处于0.0%分位数（上上周1.5%）；玉米价差 886.26元/吨，处于55.1%分位数（上上周55.9%）；小麦价差812.63元/吨，处于42.5%分位数（上上周42.5%）；豆油价差1438.42元/吨，处于52.7%分位数 （上上周53.5%）。（上周对应日期：8.22-8.26，上上周对应日期：8.15-8.19）。 2板块涨跌逻辑 粮食安全板块：1）生猪：价格继续回升。截至8月28日全国生猪均价22.24元/公斤，7日涨跌幅+3.8%。2）粮食：价格全面上涨。国内外干旱气候持续，海外而言，美国前十大主产区中，受干旱影响的玉米、大豆占比约22.9%和12.8%。国内而言，南方水稻主产区秋旱严重，部分出现禾苗枯萎情况。截至8月26日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米664.25美分/蒲式耳，5日涨跌幅+6.6%；CBOT小麦805.25美分/蒲式耳，5日涨跌幅+4.4%，CBOT大豆1461.25美分/蒲式耳，5日涨跌幅+4.1%。3）中报业绩：Q2畜牧业、农产品加工板块业绩环比回暖。 截至8月28日，畜牧业板块中报业绩披露率约59.5%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和达16.4亿元，较Q1扭亏（Q1净亏损58.4亿元）。截至8月28日，农产品加工板块中报业绩披露率达75.0%，板块内已披露中报业绩的企业Q2归母净利润之和达25.1亿元，同比增速+19.1%，较Q1回升76.7ppt。 能源与资源板块：1）动力煤：根据CCTD数据，8月25日二十五省电厂日耗621.0万吨/天，环周-17.6万吨/天，价格企稳回升。民生能源开采团队认为非电需求旺季来临导致供煤短缺，煤价按照预期上涨，该逻辑已得到市场验证，板块主升浪拉开序幕。2）焦煤：8月26日，京唐港主焦煤价格2500元/吨，环周+150元/吨。山西低硫环周+97元/吨，山西高硫环周+27元/吨，柳林低硫环周+150元/吨。民生能源开采团队预期随着下游终端成材利润逐渐改善和产量不断提升，焦企补库意愿将增强，焦煤刚需将持续上升，焦煤市场将逐步回暖。3）有色金属：工业金属价格整体回升。根据民生金属团队数据，截至8月26日，LME铜、LME铝、LME镍和COMEX黄金分别为8129美元/吨、2490美元/吨、21710美元/吨和1750.8美元/盎司，环周+0.5%、+4.0%、-1.8%和-0.5%。4）航运：上周BDI指数环周-10.1%，BDTI指数环周+1.0%；BCTI指数环周-4.9%。5）中报业绩：煤炭Q2归母净利润增速较Q1继续提升。截至8月28日，煤炭板块已披露中报业绩的企业共计26家，披露率达74.3%。26家企业Q2单季度归母净利润之和的同比增速达82.6%，增速较Q1进一步提升1.4ppt。 疫后复苏板块：1）疫情：国内确诊人数仍有波动，海南连续6日社会面实现 无新增，新疆新增阳性感染者连续6天下降。2）政策：海关总署将于8月31日零时启用第九版《中华人民共和国出/入境健康申明卡》，取消对出入境人员核酸检测信息、既往感染情况、疫苗接种日期的申报要求；简化现场检疫流程。3）白酒：批价坚挺，中报业绩稳健。根据今日酒价披露的数据，上周飞天散瓶2815-2825 元，整箱批价3220-3230元，价格小幅上升。普五批价约975元，环周持平；国 窖1573批价约920元，环周持平。截至8月28日，白酒板块的中报业绩披露率达