行业信息跟踪：稳经济决心不减，极端气候下粮食安全备受关注

行业信息跟踪（2022.08.15-2022.08.21） 稳经济决心不减，极端气候下粮食安全备受关注 2022年08月23日 地产、基建表现偏弱，政府稳经济决心不减。 a、地产、基建表现偏弱。地产表现：月度数据来看，7月百强房企的单月销售额5231亿元，同比-39.7%，环比-28.6%。周度数据来看，上周（8月15日-21日），30大中城市商品房成交面积268.07万平方米，同比-18.5%，环周+11.1%，销售依旧偏弱。基建表现：高温天气持续，制约基建开工。根据民生建筑建材团队整理，可用于反映道路、城市市政等工程开工情况的沥青装置开工率上周为 分析师牟一凌 34.4%，同比-6.2ppt，环比上周-4.5ppt。b、政府稳经济决心不减。首先，政府对稳地产的态度坚定。面对地产销售的持 执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 续疲弱，近期，央行对5年期以上LPR调降15bp，单次降幅为史上最大，为地 执业证书：S0100122010010 产松绑释放积极信号。与此同时，上周上海临港、昆山、太仓等地放松地产限购政策。其次，8月18日国常会再次强调要保障经济运行在合理区间，部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，支持信贷有效需求回升。会议决 邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023邮箱：wuxiaoming@mszq.com 定延续实施新能源汽车免征车购税至23年底，预计新增免税1000亿元。 极端气候下，粮食安全备受关注。 相关研究 a、国内外极端干旱天气下农产品面临减产风险。美国而言，根据帕尔默干旱指数，截至7月，严重至极端干旱天气已经影响了美国约33%的地区。美国前十大主产区中的玉米、大豆受干旱影响的比例约为23%和13%，春小麦受影响比例 1.A股策略点评：别再等了-2022/08/222.策略专题研究：资金跟踪系列之三十六：“趋势”力量加速-2022/08/223.A股策略周报20220821：“偶然”中的“必 较低。国内而言，秋粮作物约占我国全年粮食产量的四分之三，是粮食安全的重 然”-2022/08/21 中之重。在高温干旱天气持续一个多月后，当前南方水稻主产区秋旱严重，部分 4.行业信息跟踪（2022.08.08-2022.08.14）： 出现禾苗枯萎的情况。b、USDA发布8月供需报告。22/23年全球小麦供应增加、消费增加、库存略减。就美国而言，小麦22/23年供给25.53亿蒲式耳，较7月预期+200万蒲式 新老消费表现内部分化，煤炭、工业金属价格回升-2022/08/165.策略专题研究：资金跟踪系列之三十五：“趋势”力量先行-2022/08/15 耳，需求19.43亿蒲式耳，较7月预期+3100万蒲式耳。玉米22/23年供给159.13亿蒲式耳，较7月预期-1.27亿蒲式耳，需求145.25亿蒲式耳，较7月预期-4500万蒲式耳。大豆22/23年供给144.79亿蒲式耳，较7月预期-2.50亿蒲式耳，需求126.65亿蒲式耳，较7月预期持平。 资源品跟踪： 资源国汇率：联储官员表态偏鹰，上周美国指数上行，资源国货币兑美元跌多涨少。上周包括圣路易斯联储总裁布拉德、旧金山联储总裁戴利、明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利在内的多位美联储官员表示支持继续加息，整体表述偏鹰，美元指数周内+2.3%。上周资源国货币兑美元大多下跌，智利比索领涨，环周+0.7%，较去年同期-15.5%；阿根廷比索领跌，环周-1.1%，较去年同期-28.8%；人民币兑美元环周-0.4%，较去年同期-4.5%。国内外价差：1）煤炭板块：动力煤（国内-海外）价差维持倒挂。上周动力煤价差为-1099.52元/吨，处于2012年以来的0.7%分位数。焦煤（国内-海外）价差继续下行至689.73元/吨，处于2012年以来的89.7%分位数。2）金属板块：上周金属（国内-海外）价差上行，铜、铝、镍价差分别处于2012年以来的73.2%、51.1%和95.5%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差基本维持稳定。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公 开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌逻辑5 3板块涨跌表现8 3.1上周板块表现8 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业8 4板块信息跟踪10 4.1能源与资源板块10 4.2碳中和板块13 4.3数字经济板块15 4.4传统消费板块17 4.5粮食安全板块18 4.6稳增长板块20 4.7疫后复苏板块21 4.8新消费板块23 5风险提示24 插图目录25 1上周总结 1）地产、基建表现偏弱，政府稳经济决心不减。 a、地产、基建表现偏弱。地产表现：月度数据来看，7月百强房企的单月销售额5231亿元，同比-39.7%，环比-28.6%。周度数据来看，上周（8月15日-21日），30大中城市商品房成交面积268.07万平方米，同比-18.5%，环周+11.1%，销售依旧偏弱。基建表现：高温天气持续，制约基建开工。根据民生建筑建材团队整理，可用于反映道路、城市市政等工程开工情况的沥青装置开工率上周为34.4%，同比-6.2ppt，环比上周-4.5ppt。 b、政府稳经济决心不减。首先，政府对稳地产的态度坚定。面对地产销售的持续疲弱，近期，央行对5年期以上LPR调降15bp，单次降幅为史上最大，为地产松绑释放积极信号。与此同时，上周上海临港、昆山、太仓等地放松地产限购政策。其次，8月18日国常会再次强调要保障经济运行在合理区间，部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，支持信贷有效需求回升。会议决定延续实施新能源汽车免征车购税至23年底，预计新增免税 1000亿元。 2）极端气候下，粮食安全备受关注。 a、国内外极端干旱天气下农产品面临减产风险。美国而言，根据帕尔默干旱指数，截至7月，严重至极端干旱天气已经影响了美国约33%的地区。美国前十大主产区中的玉米、大豆受干旱影响的比例约为23%和13%，春小麦受影响比例较低。国内而言，秋粮作物约占我国全年粮食产量的四分之三，是粮食安全的重中之重。在高温干旱天气持续一个多月后，当前南方水稻主产区秋旱严重，部分出现禾苗枯萎的情况。 b、USDA发布8月供需报告。22/23年全球小麦供应增加、消费增加、库存略减。就美国而言，小麦22/23年供给25.53亿蒲式耳，较7月预期+200万蒲式耳，需求19.43亿蒲式耳，较7月预期+3100万蒲式耳。玉米22/23年供给159.13亿蒲式耳，较7月预期-1.27亿蒲式耳，需求145.25亿蒲式耳，较7月预期-4500万蒲式耳。大豆22/23年供给144.79亿蒲式耳，较7月预期-2.50亿蒲式耳，需求126.65亿蒲式耳，较7月预期持平。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：联储官员表态偏鹰，上周美国指数上行，资源国货币兑美元跌多涨少。上周包括圣路易斯联储总裁布拉德、旧金山联储总裁戴利、明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利在内的多位美联储官员表示支持继续加息，整体表述偏鹰，美元指数周内+2.3%。上周资源国货币兑美元大多下跌，智利比索领涨，环周+0.7%，较去年同期-15.5%；阿根廷比索领跌，环周-1.1%，较去年同期 -28.8%；人民币兑美元环周-0.4%，较去年同期-4.5%。 国内外价差：1）煤炭板块：动力煤（国内-海外）价差维持倒挂。上周动力煤价差为-1099.52元/吨，处于2012年以来的0.7%分位数。焦煤（国内-海外）价差继续下行至689.73元/吨，处于2012年以来的89.7%分位数。2）金属 板块：上周金属（国内-海外）价差上行，铜、铝、镍价差分别处于2012年以来的73.2%、51.1%和95.5%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内 -海外）价差基本维持稳定，其中，棉花价差-2218.22元/吨，处于1.5%分位数（上上周2.3%）；玉米价差916.46元/吨，处于55.9%分位数（上上周55.9%）；小麦价差819.61元/吨，处于42.5%分位数（上上周40.9%）；豆油价差1457.90元/吨，处于53.5%分位数（上上周55.9%）。（上周对应日期：8.15-8.21，上上周对应日期：8.8-8.12）。 2板块涨跌逻辑 碳中和板块：1）新能源车：a、政策：8月18日国常会决定延续实施新能源汽车免征车购税至23年底，预计新增免税1000亿元。b、8月销量预测：根据乘联会预测，8月新能源车零售销量有望达52.0万辆，同比+108.3%，环比+7.0%，渗透率27.7%。2）光伏：a、硅料价格继续小幅上涨，硅片、电池价格趋稳。上周复投料、致密料与菜花料成交均价分别为305.3元/kg、303.2元/kg、300.5元 /kg，环周+0.36%、0.33%、0.33%。硅片和电池片价格环比上周基本持平。b、 7月组件、逆变器出口高增：7月组件出口315.73亿元，同比+128.4%，环比 +4.9%；逆变器出口59.11亿元，同比+127.9%，环比+20.5%，维持较高景气度。c、7月光伏新增装机量：1-7月全国光伏新增装机37.73GW，同比+110%，其中7月单月新增6.85GW，同比+38.9%，环比-4.5%。3）风电：a、新增装机量：1-7月全国风电新增装机量达到14.93GW，同比+18.8%，其中7月单月新增 1.99GW，同比+15.6%，环比-6.1%。b、全国发电设备累计平均利用小时数：1- 7月全国发电设备累计平均利用2132小时，比上年同期-84小时，其中风电1304 小时，同比-68小时。 粮食安全板块：1）生猪：价格企稳回升。截至8月21日全国生猪均价21.43元/公斤，7日涨跌幅+0.8%。7月猪企销售数据公布，行业销售生猪921.2万头，环比-7.2%；收入191.2亿元，环比+21.6%；均价21.1元/kg，环比+28.7%； 出栏体重105.6kg，环比-3.1%。2）粮食：截至8月19日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米623.25美分/蒲式耳，5日涨跌幅-3.0%；CBOT小麦771.00美分/蒲式耳，5日涨跌幅-4.3%，CBOT大豆1404.00美分/蒲式耳，5日涨跌幅-3.5%。USDA发布8月供需报告，22/23年全球小麦供应增加、消费增加、库存略减。就美国而言，小麦22/23年供给25.53亿蒲式耳，较7月预期+200万蒲式耳，需求19.43亿蒲式耳，较7月预期+3100万蒲式耳。玉米22/23年供给 159.13亿蒲式耳，较7月预期-1.27亿蒲式耳，需求145.25亿蒲式耳，较7月预期-4500万蒲式耳。大豆22/23年供给144.79亿蒲式耳，较7月预期-2.50亿蒲式耳，需求126.65亿蒲式耳，较7月预期持平。3）气候：国内外干旱气候使得国内：南方水稻主产区秋旱严重，部分出现禾苗枯萎情况。美国：前十大主产区中，受干旱影响的玉米、大豆占比约22.9%和12.8%，春小麦受到的影响较小。 传统消费板块：1）8月销量预测：汽车销量增速稳健。根据民生汽车团队整理，8月第2周（8.8-14）国内乘用车上牌36.99万辆，同比+12.5%，环比+0.9%。乘联会预计8月狭义乘用车零售销量188.0万辆，同比+29.6%，环比+3.4%。2）家电：持续高温下，空调需求较优。根据奥维云网数据，a、线上零售额角度：7月空调线上零售额同比+25.4%，增速较6月+48.2ppt。冰箱线上零售额同比+6.4%， 增速较6月+20.0ppt。洗衣机线上零售额同比+8.3%，增速较6月+20.1ppt。 b、线下零售额角度：7月空调线下零售额同比-6.1%，增速较6月+2.1ppt。冰 箱线下零售额同比-1.4%，增速较6月-2.6ppt。洗衣机线下零售额同比-14.3%，