【国金轻工】家居板块大涨，后续如何布局？事件

【国金轻工】家居板块大涨，后续如何布局？ 事件催化：昨日，国常会强调允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。地产端刺激政策或将进一步加快落地，需求侧有望改善。 家居底部阶段，布局机会依然凸显：我们近两周周报反复提及，对于家居板块目前无需过度悲观。 一方面，目前板块估值已处历史底部（部分个股已创历史新低），另一方面，新房+二手房翻新促使长期需求具备韧性。头部企业依托品类融合提升客单叠加多渠道拓展获客，整体份额仍具较大提升空间，优质企业长期收入增长具备显著韧性。 并且短期来看，目前原材料价格逐步回落，软体家居板块利润改善已经开始显现，定制家居板块利润率预计Q3后也将有明显改善。 [礼物]后续我们认为家居整个板块在地产预期逐步好转的情况下，将延续震荡修复走势。 自身综合能力凸出、长期增长驱动充足的头部企业【欧派家居】、【顾家家居】以及目前估值较低+变革仍在推进的【索菲亚】，上述企业估值与业绩修复或更为显著，此外建议关注【志邦家居】、【敏华控股】、【恒林股份】。