【中泰轻工张潇郭美鑫团队】国常会通过促家居消费措施，低估值家居板块布局机会凸显

【中泰轻工张潇郭美鑫团队】国常会通过促家居消费措施，低估值家居板块布局机会凸显 太阳事件：国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，认为家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。 爱心需求端关注存量改造，供给端提高供给质量，鼓励定制化家居商品。会议指出：具体政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈 【中泰轻工张潇郭美鑫团队】国常会通过促家居消费措施，低估值家居板块布局机会凸显 太阳事件：国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，认为家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。 爱心需求端关注存量改造，供给端提高供给质量，鼓励定制化家居商品。 会议指出：具体政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设等政策衔接配合、形成促消费的合力。 要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。 1）从家居订单跟踪看，板块头部企业订单Q2持续大幅领先行业，验证集中度提升。 2）长期看，渠道、品类融合加速的背景下，龙头供应链、品牌及渠道优势持续凸显，看好龙头份额持续提升。 3）在政策催化下，看好存量翻新需求的加速释放，支撑中期行业需求增长。悲观情绪逐步pricein，低估值板块布局机会已现。 前期地产销售数据走弱下板块悲观情绪蔓延，下半年潜在促消费措施及低基数有望共同催化零售回暖，全年维度看家居板块业绩有望逐季改善，建议积极关注家居低估布局机会。 红包建议关注：【顾家家居】PE17X，内销推行一体化整家、多品类放量；【索菲亚】PE11X，整装及米兰纳进入放量期；【志邦家居】PE15X，全国进程推进、衣柜持续放量；【欧派家居】PE18X，整装渠道领先、大家居战略深化；【敏华控股】PE7X，估值性价比高，内销修复稳健。 风险提示：家居需求修复不及预期等