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爱美客(300896)发布2022年中报,实现营业收入8.85亿元,同比增长39.70%;实现归属于母公司净利润5.91亿元,同比增长38.90%。公司旗下核心产品如嗨体、溶脂针等具有一定市场稀缺性,仍处于快速放量与渗透提升阶段。轻医美行业目前低渗透、高成长,行业监管趋严背景下,龙头公司合规化优势明显,公司产品布局具有前瞻性,营收加速增长的同时产品力、品质力提升。预计2022~2024年公司归属于母公司净利润分别为14.59亿元、21.26亿元、29.23亿元,对应当前市值PE分别为81.28倍、55.78倍、40.56倍,维持“买入”评级。