新能源行业周报：受四川限电限产影响，碳酸锂价格短期上涨

新能源行业周报 爱建证券有限责任公司 研究所 分析师：余前广 TEL：021-32229888-32211 E-mail:yuqianguang@ajzq.com 执业编号：S0820522020001 联系人：胡定伟 TEL:021-32229888-25506 E-mail:hudingwei@ajzq.com 行业评级：同步大市 （维持） 1.401.100.800.50 沪深300新能源主题指数数据来源：Wind，爱建证券研究所 （%）1个月6个月12个月 绝对表现 -5.484.140.63 相对表现 -2.1914.4615.81 数据来源：Wind，爱建证券研究所 证券研究报告●周报●新能源行业2022年8月24日星期三 受四川限电限产影响，碳酸锂价格短期上涨投资要点 一周市场回顾 本周上证指数下跌0.57%，沪深300指数下跌0.96%。中证内地新能源主题指数上涨1.10%。本周锂电池板块表现强于大市，指数上涨0.72%；新能源汽车板块表现强于大市，指数上涨0.03%；充电桩板块表现强于大市，指数上涨5.21%；风电板块表现强于大市，指数上涨5.81%；光伏板块表现强于大市，指数上涨5.79%；储能板块表现强于大市，指数上涨8.49%。 受四川限电限产影响，碳酸锂价格短期上涨 8月19日，电池级碳酸锂（99.5%）报价47.9万元/吨，较上周五上涨 3000元/吨。由于2022年上半年新能源汽车产销高增长，电化学储能的 爆发，锂资源的需求强劲。近日受四川停电影响，国内锂盐及其下游产 品短期供应短缺加剧，锂资源价格或将上涨。 光伏组件价格下调，下游集成商、电力运营及逆变器、储能领域受益 光伏组件扩产潮来临，光伏组件价格战开打。8月17日，华润电力公示光伏组件设备集中采购中标情况，其中通威中标3GW，单价1.94元/W。在行业大幅度扩产的背景下，多晶硅龙头通威成本、价格优势明显，或将促进组件价格下调，将推动光伏装机量继续高增长，利好光伏下游集成商及绿色电力运营商及逆变器、储能邻域相关公司。 投资建议：建议关注动力电池、逆变器、分布式光伏、电站运营、储能相关标的。 1 风险提示：光伏硅料价格下降不及预期；锂资源价格持续上涨；产业政策调整。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 目录 1、市场回顾4 2、行业动态5 2.1新能源汽车、锂电产业链5 2.2风光储产业链6 3、数据跟踪6 3.1上游原材料锂钴镍价格6 3.2锂电池及材料价格8 3.3光伏产业链价格10 4、风险提示11 图表目录 图表1：新能源行业表现4 图表2：申万一级行业板块表现（2022/8/15-2022/8/19）4 图表3：板块涨跌幅（2022/8/15-2022/8/19）5 图表4：金属锂（≥99%）（元/吨）7 图表5：电池级碳酸锂（99.5%）（元/吨）7 图表6：氢氧化锂（56.5%）（元/吨）7 图表7：电解镍（上海）（元/吨）7 图表8：电解钴（≥99.8%）（元/吨）7 图表9：硫酸钴（20.5%）（元/吨）8 图表10：动力三元523前驱体（元/吨）8 图表11：动力三元材料523（元/吨）8 图表12：电解液：磷酸铁锂用（元/吨）8 图表13：电解液：三元圆柱2.2Ah用（元/吨）8 图表14：六氟磷酸锂（元/吨）9 图表15：新能源汽车产量及环比（月度数据；辆）9 图表16：新能源汽车销量及环比（月度数据；辆）9 图表17：国产多晶硅料(一级料；美元/千克)10 图表18：多晶硅片(156mm×156mm；美元/片)10 图表19：晶硅光伏组件（美元/瓦）10 1、市场回顾 本周上证指数下跌0.57%收3258.08，深证指数下跌0.49%收12358.55，沪深300下跌0.96%收4151.07，创业板指上涨1.61%收2734.22。新能源主题指数 （中证）上涨1.10%收3982.68，跑赢沪深300指数2.05个百分点。 图表1：新能源行业表现 沪深300新能源主题指数 1.40 1.10 0.80 0.50 资料来源：Wind，爱建证券研究所 图表2：申万一级行业板块表现（2022/8/15-2022/8/19） 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 (1.00) (2.00) (3.00) (4.00) 电气设备(申万)农林牧渔(申万)公用事业(申万)房地产(申万)综合(申万) 建筑装饰(申万)通信(申万) 交通运输(申万)家用电器(申万)汽车(申万) 机械设备(申万)采掘(申万) 电子(申万)纺织服装(申万)传媒(申万) 轻工制造(申万)非银金融(申万)钢铁(申万) 国防军工(申万)银行(申万) 商业贸易(申万)建筑材料(申万)休闲服务(申万)化工(申万) 食品饮料(申万)有色金属(申万)医药生物(申万)计算机(申万) (5.00) 资料来源：Wind，爱建证券研究所 本周锂电池板块表现强于大市，指数上涨0.72%；新能源汽车板块表现强于大市，指数上涨0.03%；充电桩板块表现强于大市，指数上涨5.21%；风电板块表现强于大市，指数上涨5.81%；光伏板块表现强于大市，指数上涨5.79%；储能板块表现强于大市，指数上涨8.49%。 图表3：板块涨跌幅（2022/8/15-2022/8/19） 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 资料来源：Wind，爱建证券研究所 2、行业动态 2.1新能源汽车、锂电产业链 1)海南省碳达峰实施方案印发：到2030年全岛全面禁止销售燃油汽车。8月22日，海南省人民政府印发海南省碳达峰实施方案，到2025年，初步建立绿色低碳循环发展的经济体系与清洁低碳、安全高效的能源体系，碳排放强度得到合理控制，为实现碳达峰目标打牢基础。非化石能源消费比重提高至22%以上，可再生能源消费比重达到10%以上，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放下降确保完成国家下达目标，单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放继续下降。到2030年，现代化经济体系加快构建，重点领域绿色低碳发展模式基本形成，清洁能源岛建设不断深化，绿色低碳循环发展政策体系不断健全。非化石能源消费比重力争提高至54%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放相比2005年下降65%以上，顺利实现2030年前碳达峰目标。到2025年，公共服务领域和社会运营领域新增和更换车辆使用清洁能源比例达100%。到2030年，全岛全面禁止销售燃油汽车。除特殊用途外，全省公共服务领域、社会运营领域车辆全面实现清洁能源化，私人用车领域新增和更换新能源汽车占比达100%。（海南省人民政府） 2)工信部：组织开展消费品工业“三品”全国行、新一轮新能源汽车下乡。8月19日，全国工业和信息化主管部门负责同志电视电话会议8月19日在京召开，分析当前形势，部署下一阶段重点任务。会议强调，要全力抓好下一阶段各项重点工作任务落实。着力推动稳定工业经济增长政策措施落地见效。组织开展消费品工业“三品”全国行、新一轮新能源汽车下乡，以及家电下乡、以旧换新和绿色建材下乡活动，抓好一批重大工程、重大项目实施。（工信部） 3)国常会：新能源汽车免征购置税政策延至明年底大力建设充电桩。8月19 日，李克强主持召开国务院常务会议，决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，促进大宗消费。为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级，会议决定，对新能源汽车，将免征车购税政策延至明年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。建立新能源汽车产业发展协调机制，用市场化办法促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。（国务院） 4)多因素扰动碳酸锂市场供需偏紧。财联社8月17日电，需求增加遇上供给减少，市场货源偏紧，碳酸锂价格近期开始上涨。业内人士表示，受新能源汽车销量增长拉动和锂精矿价格上涨，以及近期四川限电等因素扰动，碳酸锂价格或迎新一轮上涨。（财联社） 2.2风光储产业链 1)海南：到2025年新增光伏发电装机400万千瓦、投产风电装机约200万千瓦。8月22日，海南省发布《海南省碳达峰实施方案》提出，着力优化能源结构，大力发展风、光、生物质等可再生能源，高效安全、积极有序发展核电，不断提高非化石能源在能源消费中的比重。坚持分布式与集中式并举，加大分布式光伏应用，推广光伏建筑一体化应用，按照农光互补、渔光互补、林光互补模式有序发展集中式光伏，配套建设储能设施。积极发展海上风电。推进城市垃圾和农林废弃物等生物质发电建设。建立制氢、储运氢及用氢的全产业链，打造一区(氢能产业先行示范区)、一环(全岛场景应用示范环)、多点(氢能产业发展落地平台)的氢能发展路径。到2025年，新增光伏发电装机400万千瓦，投产风电装机约200万千瓦，非化石能源发电装机比重达55%。到2030年，非化石能源资源充分开发利用，发电装机比重达75%，低碳能源生态系统初具规模。（海南省人民政府） 2)九部门：研究高效薄膜电池、叠层电池等基于新材料和新结构的光伏电池新技术。8月18日，科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》。其中提出，研究可突破单结光伏电池理论效率极限的光电转换新原理，研究高效薄膜电池、叠层电池等基于新材料和新结构的光伏电池新技术。研究四代堆、核聚变反应堆等新型核能发电技术。研究基于合成生物学、太阳能直接制氢等绿氢制备技术。研究固态锂离子、钠离子电池等更低成本、更安全、更长寿命、更高能量效率、不受资源约束的前沿储能技术。提出研发压缩空气储能、飞轮储能、液态和固态锂离子电池储能、钠离子电池储能、液流电池储能等高效储能技术；研发梯级电站大型储能等新型储能应用技术以及相关储能安全技术。（科技部等九部门） 3、数据跟踪 3.1上游原材料锂钴镍价格 400,000 图表4：金属锂（≥99%）（元/吨）图表5：电池级碳酸锂（99.5%）（元/吨） 3,400,000 600,000 2,900,000 500,000 2,400,000 400,000 1,900,000 300,000 1,400,000 200,000 900,000 100,000 0 资料来源：Wind，爱建证券研究所资料来源：Wind，爱建证券研究所 600,000 70,000 500,000 60,000 400,000 50,000 300,000 40,000 200,000 30,000 100,000 20,000 图表6：氢氧化锂（56.5%）（元/吨）图表7：电解镍（上海）（元/吨） 10,000 0 0 2017-10-302018-10-302019-10-302020-10-302021-10-30 资料来源：Wind，爱建证券研究所资料来源：Wind，爱建证券研究所 图表8：电解钴（≥99.8%）（元/吨） 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2017-04-052018-04-052019-04-052020-04-052021-04-052022-04-05 资料来源：Wind，爱建证券研究所 图表9：硫酸钴（20.5%）（元/吨） 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 Wind2017-06-02 2017-07-18 2017-08-31 2017-10-23 2017-12-06 2018-01-22 2018-03-14 2018-05-03 2018-06-19 2018-08-02 2018-09-17 2018-11-08 2018-12-24 2019-02-15 2019-04-02 2019-05-22 2019-07-08 2019-08-21 2019-10-14 2019-11-