【海通电子】ADI业绩连续6个季度持续成长，22Q2收入环比增4.64%

【海通电子】ADI业绩连续6个季度持续成长，22Q2收入环比增4.64% #收入 22Q2收入实现31.1亿美元，同比增77%，环比增4.64%；调整后的毛利率74.1%，同比增2.5pct，环比降0.01pct。 ADI目前拥有10000+料号，虽然经济不确定性开始影响订单预订量，但需求仍继续超过供应，导致积压量的增加；目前BB值仍大于1。#22Q2单季度收入按产品结构 工业领域收入15.55亿美元，同比增55%，环比增3.05%； 汽车领域收入6.59亿美元，同比增127%，环比增12.61%；推动力包括广泛的模拟产品组合、以及BMS、GMSL、A2B等增量贡献。 通信领域收入4.91亿美元，同比增69%，环比增4.25%；消费领域收入4.05亿美元，同比增136%，环比增15.18%； #业务亮点 汽车领域，和2家欧洲汽车制造商合作，巩固了BMS领域的领先地位（采用了我们的无线BMS解决方案）；能源领域，与EnelGroup就量子边缘器件领域合作，提供精确测量能力，对电网进行数字监控； 医疗健康领域，GEHealthcare最近的无线医院监控系统使用了公司的信号链、电源、无线网络解决方案； #核心问答概要 ①、预计22Q3E产品ASP是否下滑？ 不会，主要是公司产品的创新驱动； ②、您提到了22Q3E影响了订单的预订量？ 我们的优势产品、优势区域都在正增长，现在看到的是中国消费市场的疲软，对于ADI来说，订单还是很充足、BB值大于1； ③、关于毛利率？ Maxim的加入使得我们的规模效应、协同效应明显，我们仍然期望能维持70%+的毛利率； ④、关于BB值大于1的程度？ 我们现在仍然1+，但我们处于接近1的底部； ⑤、供应是否有改善？ 公司对4个晶圆厂持续投资，供应正在改善； #22Q3E业绩展望 公司认为即使现在的订单积压量、预订量能保证公司持续增长，但是采取谨慎的立场仍然很明智，预计22Q3E收入31.5亿±1亿美元，中值32亿美元环比增2.89%。