【广发电新】理想产品矩阵持续丰富,三季度交付指引2.7~2.9万辆 □8月15日理想披露22年半年度业绩报告,22年1H总营收182.9亿元,归母净利润-6.3亿元,对应二季度总营收87.3亿元,同比+73.3%,环比-8.7%,归母净利润-6.2亿元;二季度整车交付量28687辆,汽车业务收入84.8亿元,同比+73%,环比-8.9%;汽车业务毛利率21.2%,同比+2.5pct,环比-1.3pct;季度单车收入29.6万,环比+2.2K元。 公司预计3Q整车交付2.7万辆~2.9万辆,同比+7.5%~15.5%。 [太阳]新车型及订单情况:公司产品定位家庭,兼顾增程+纯电技术路线,认为由于20~30万元的SUV的消费者倾向于长途旅行,增程式产品仍是最优解决方案,所需要做到只是提升效率降馈电能耗,如长安本身具备插混技术仍推出增程版深蓝SL03。 (1)在售理想One当前尾款优惠7000元,8月交付时间有所缩短 (2)6月发布新车型L9需求强劲,预订单超3万辆,9月开始交付超1万辆,当前45万+价位段竞品车型较少,产品力突出,L9月产能上限设计 1.5万(年化18万) (3)新车型L8即将发布(预计2022年4Q,尺寸略小于L9接近One),车型发布及交付时间预计短于L9,具备较强产品力 (4)2023年上市纯电新车型仍面向家庭用户,主打快充和空间,纯电车型实验车目前可以做到充电10分钟充电满足400公里续航,核心目标是解决经济密集区用户的长途补能需求。 [太阳]盈利及成本:当前电池材料价格略微下降但预计仍有波动,电池材料成本仍将影响整车盈利水平。公司计划推出的新车型将具备更高盈利能力。 [太阳]截至7月末,理想于118个城市布局259家零售店及311个服务中心及授权钣喷中心;8月通过跟踪地图功能升级覆盖包括国家电网在内的6家主要充电站运营商3万多个充电站及30万根充电桩,覆盖全国31省、300+城市。