行业周报：关注海外新游戏上线，沿“业绩修复”积极布局

关注海外新游戏上线对游戏板块带来的业绩增量，积极布局游戏板块 根据完美世界发布的2022年半年度报告，2022H1公司归母净利润及扣非后归母净利润分别为11.4亿元和6.7亿元，同比分别增长342%和1654%，主要系2021年同期公司优化部分不及预期游戏项目导致一次性亏损2.7亿元以及《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品在2022H1贡献了良好的业绩增量，体现出新游戏给业绩带来的积极贡献，而由完美世界研发、腾讯旗下Level Infinite发行的《幻塔》海外版于8月11日上线首日即登顶美国、日本、韩国等多个地区iOS游戏免费榜，基于国内多个月的内容打磨，并叠加腾讯海外发行经验，《幻塔》海外版流水后续或将经历爬坡期，有望给完美世界、腾讯带来可观业绩增量，腾讯2022年后续或还有《重返帝国》等新游戏海外上线，由于海外线下活动的恢复和高通胀对娱乐消费的负面影响，2022年上半年国内游戏出海整体表现较平淡，而美国劳工部公布的数据显示美国7月未季调CPI同比上涨8.5%、环比上涨0%，均高于市场预期和前值，或显示通胀有所缓和，以游戏为代表的娱乐消费下半年或迎来修复，而Tiktok商业化加快亦或助力国内游戏公司加快新产品海外买量，下半年国内游戏出海的表现值得期待。基于新游戏海外上线带来的业绩弹性，我们建议在当前估值低位加大对游戏板块布局力度，重点推荐完美世界、腾讯控股、吉比特、心动公司，受益标的包括恺英网络、三七互娱、世纪华通、祖龙娱乐、IGG、青瓷游戏等。 继续关注电影、户外广告、电竞酒店、线下培训领域头部公司业绩修复机会根据猫眼专业版数据，5-7月国内电影票房分别为7.06、19.20、35.07亿元，截至8月14日17点的8月票房达到21.68亿元，电影票房明显修复，且暑期档产生了《人生大事》《独行月球》两部票房超过15亿元的头部电影，或给相关出品、发行方及头部院线公司Q3业绩带来积极贡献，后续国庆档新片亦值得期待。随着线下活动的恢复和出行人流量的增长，6月以来梯媒及高铁媒体等刊挂率明显回升，龙头公司Q3有望迎来业绩修复。同程旅行发布的《中国电竞酒店市场研究报告（2021）》显示国内电竞酒店数量从2019年的1200多家增至2021年的近15000家，7月27日，顺网科技投资的电竞酒店—竞鹅酒店在杭州揭幕亮相；8月9日，盛天网络与美团酒店签署合作协议，双方将围绕品牌曝光、流量合作、电竞赛事内容管理、酒店信息管理等领域开展深入合作，共创年轻人喜爱的数字娱乐场景；我们判断随着疫后消费复苏及电竞入选杭州亚运会的推动，电竞酒店市场规模或持续增长，而深耕上网服务和电竞领域的头部公司顺网科技与盛天网络的进入，或加快电竞酒店行业品牌化、规模化与头部化，驱动头部公司业绩修复。基于业绩修复预期，我们继续建议布局电影、户外广告、电竞酒店、线下教育培训等领域头部公司，重点推荐兆讯传媒、行动教育，受益标的包括分众传媒、猫眼娱乐、万达电影、光线传媒、横店影视、顺网科技、盛天网络等。 风险提示：新游戏流水表现不及预期，电影口碑低于预期，疫情反复。 1、行业数据综述：腾讯旗下手游本周iOS畅销榜排名表现优 异；芒果TV综艺《乘风破浪第三季》稳居周播映指数第一 2022年8月8日至2022年8月13日22：00，根据七麦数据，《纸嫁衣4红丝缠》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap，2022年8月8日至2022年8月13日22：00，《Project CPW》获本周安卓和iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《纸嫁衣4红丝缠》为内地iOS免费榜第一（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.13 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《Project CPW》获新游本周预约榜第一（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《Project CPW》获新游本周预约榜第一（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表4：院线电影数据—《独行月球》获周票房第一（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表5：影片《哪吒之决战龙神》即将上映（截止时间：2022.08.1322:00） 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有3部剧集为腾讯独播（2022.08.08-2022.0 8.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表7：网播综艺数据—芒果TV综艺《乘风破浪第三季》的周播映指数稳居第一（20 22.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表8：台播剧数据—《第二次拥抱》获卫视晚间时段收视率第一（2022.08.08-2022.0 8.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 表9：台播综艺数据—《闪闪发光的你第二季》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.08.08-2022.08.13）（截止时间：2022.08.1322:00） 2、行业新闻综述：快手发布B端业务品牌StreamLake；中国 信通院正式启动《元宇宙产业图谱》征集工作 2.1、互联网：快手发布B端业务品牌StreamLake，推出自研云端智能视频处理芯片SL200 （1）快手发布B端业务品牌StreamLake，推出自研云端智能视频处理芯片SL200（2022.08.10） 8月10日，快手正式发布视频云品牌StreamLake，进军技术to B市场。据介绍，StreamLake包括Video+AI两个核心领域，将为企业的视频化升级提供全链路解决方案。同时，在发布会上，快手高级副总裁、StreamLake业务负责人于冰透露，快手以AI和音视频业务为重点，研制出面向视频直播点播应用的云端智能视频处理SoC芯片SL200和解决方案，目前已流片成功，正在进行线上内测。（资料来源：36Kr，https://ock.cn/b1j00） （2）阿里巴巴推出个人碳账户（2022.08.08） 阿里巴巴正式发布“88碳账户”。此次阿里巴巴发布的“88碳账户”使用“1+N”母子账户形式，已接入菜鸟、闲鱼、饿了么、天猫等app的碳积分，涵盖用户吃、穿、用等生活场景。据介绍，这是国内第一个多场景、覆盖超10亿人的消费者碳账户体系。（资料来源：36Kr，https://ock.cn/1ebct） （3）网信办发布国内互联网算法备案清单，含微信、淘宝、抖音等30种（2022.08.12） 国家互联网信息办公室关于发布互联网信息服务算法备案信息的公告，根据《互联网信息服务算法推荐管理规定》，公开发布境内互联网信息服务算法名称及备案编号，共包括30种算法，涉微博、手机淘宝、微信、腾讯新闻等应用产品。相关信息可通过互联网信息服务算法备案系统进行查询。（资料来源：凤凰网，https://ock.cn/di8fa） （4）佳都科技牵手行业龙头Unity探索数字孪生技术（2022.08.10） 8月9日，Unity官网正式宣布与佳都科技、中国移动、抖音集团、OPPO、阿里巴巴、米哈游、吉比特共同成立Unity中国。此次佳都科技战略投资Unity，将“绑定”关键技术合作伙伴，进一步探索数字孪生基础技术和产品应用。未来，双方将携手开拓数字孪生技术在行业数字化应用的广阔市场，打造数字经济创新和产业链延伸的新高地。（资料来源：凤凰网，https://ock.cn/ohhot） 2.2、游戏：2022腾讯游戏开发者大会将于8月14-17日举行 （1）2022腾讯游戏开发者大会将于8月14-17日举行（2022.08.09） 8月14-17日，由腾讯游戏学堂举办的2022腾讯游戏开发者大会（Tencent Game Developers Conference，以下简称TGDC）将正式举行。观众可通过腾讯游戏学堂视频号预约，届时进行直播观看。（资料来源：游戏陀螺，https://ock.cn/0d5nu） （2）8月10日Ohayoo成功举办了2022 Ohayoo开发者大会（2022.08.12）8月10日，Ohayoo成功举办了2022 Ohayoo开发者大会。大会上，Ohayoo休闲游戏总经理洪绯提出，当前休闲游戏遭遇的短期冲击正是休闲游戏升级迭代的机会点。一方面在行业更加规范健康的过程中，休闲游戏的产能会逐步提升，并且会涌现出更多高品质的游戏作品。另一方面国内休闲游戏用户基本盘较为稳定，随着短视频生态发展，休闲游戏的用户需求还会持续上涨。在这种规范化、品质化、需求上升的驱动下，休闲游戏行业遇到的增长瓶颈是暂时的，长期来看行业的产能和规模会呈现稳中向好的趋势：短视频优质内容可以为游戏创意赋能，融合玩法盛行将提升玩家的体验和收入规模，开发者在游戏研发上更加敏捷与高效。Ohayoo在之后会从产品赋能、用户增长、变现提升三个方面全方位、精细化为开发者提供发行服务，帮助开发者抓住利好机会突破休闲游戏产能困局。（资料来源：游戏陀螺，https://ock.cn/68emf） 2.3、教育：联想推出智慧教育安全体系，破解校园数字安全难点 （1）联想推出智慧教育安全体系，破解校园数字安全难点（2022.08.10） 日前，联想中国举办了以“创新技术守护教育安全”为主题的沙龙，围绕智慧教育安全体系提供了更加全面、更加智能化的解决方案。联想基于大数据、人工智能、云计算等新兴技术，将产品安全创新技术与教学典型场景相融合，构建出联想大安全下的智慧教育安全防御体系。同时，通过夯实基础设施、物联网终端、场景应用、数据与隐私四大安全底座，构建了数字教育安全屏障，为智慧教育安全困境带来新的突破。（资料来源：凤凰网，https://ock.cn/9gsaf） （2）字节旗下大力教育推出教育协作平台“大力空间”（2022.08.11） 字节旗下的大力教育推出了一款全新的业务“大力空间”。据悉，“大力空间”是一个教育协作平台。这是大力教育在继潭水源教师社区后，又一新的业务尝试。 根据其官网介绍，大力空间适用教育场景，服务政府管理者、学校管理者、老师、家长、学生等诸多角色，提供班级管理、教学应用、在线课堂、协同教研、家校沟通等服务，推动教育数字转型、智能升级和融合创新。目前大力空间已推出同名App。 （资料来源：凤凰网，https://ock.cn/4brh2） 2.4、元宇宙：中国信通院正式启动《元宇宙产业图谱》征集工作 （1）HTC VIVE、中国联通研究院联合发起成立元宇宙产业与技术联盟，共建开放式元宇宙生态（2022.08.10） 近日，在2022年世界5G大会上，HTC、未来移动通信论坛、中国移动通信研究院、中国联通研究院、咪咕文化科技有限公司、联想研究院、中兴通讯股份有限公司、清华大学、西安电子科技大学、北京体育大学等联合发起成立元宇宙产业与技术联盟，旨在基于高速发展的元宇宙产业环境，整合和协调产业资源，加强元宇宙领域的技术交流与信息沟通，力求打造互联互通、互利共赢、相互兼容的元宇宙生态体系。HTC VIVE与中国移动咪咕共同打造的行业首个5G+XR联合商城“移动云VR PORT”也于元宇宙论坛上正式发布。（资料来源：凤凰网，https://ock.cn/m1jh5） （2）横琴打造“元宇宙超级试验场”三大秀场，探索“政府引导+企业配合+场景落地”模式（2022.08.10）